Dies sind die neuen Microfutures bei AMP:

• Micro Ultra 10-Year US Treasury Note (CQG: MTNA | $70 Daytrade Margin)
• Micro Ultra US Treasury Bond (CQG: MWNA | $148.75 Daytrade Margin)
• Micro Copper (CQG: MHG | $100 Daytrade Margin)
• Micro Henry Hub Natural Gas (CQG: MNG | $550)

Zu beachten gilt, dass die Haltemargin für Overnight-Trades höher ist und im Vorfeld ereignisreicher Events (wie NFP-Daten, CPI News etc.) von Seiten des Brokers deutlich angehoben werden kann. Wer sich für den Handel mit den neuen Futures interessiert, sollte sich erst mit ihren Eigenschaften vertraut machen. Dazu gehört z. B. die durchschnittliche Volatilität des Marktes, die Öffnungszeiten des Marktes und die entsprechenden Verfallstage, die durchaus von den bekannten großen Verfallstagen (Hexensabbat) der Aktienindizes abweichen können.

Tickwert Microfutures

Um sein Risikomanagement auf den Handel abzustimmen, muss man natürlich auch den Tickwert des entsprechenden Futures kennen. Der Tickwert der neuen Futures lautet wie folgt:

Alle neuen Werte sind ab jetzt handelbar bei dem Futures Broker AMP Futures.

Das Schöne am Quantower-Team ist, es hört auf seine Kunden und baut früher oder später viele Wünsche in die Plattform ein, um diese beständig zu verbessern. So ist auch die aktuelle Implementierung von Naked VPOCs nur ein kleiner Bruchteil dessen, was in letzter Zeit an Neuerungen und Verbesserungen ergänzt wurde. Doch die Darstellung von Naked VPOCs ist eigentlich schon ein elementarer Bestandteil jeder professionellen Analysesoftware im Segment Volumentrading und war bislang ein echtes Manko der Plattform. So musste man bislang auf eine weitere Software wie Multicharts ausweichen oder den POC aus dem TPO-Chart nutzen, was aber in Bezug auf die Datenlage nicht zwangsläufig derselbe Preisbereich sein muss.

Was ist ein Naked (V)POC?

Wer jetzt glaubt, dass sich ein nackter (V)POC den ganzen Tag am FKK-Strand räkelt, der täuscht sich. Besser wäre daher eigentlich die Bezeichnung „jungfräulicher VPOC“, denn er wurde noch nicht ein weiteres Mal vom Kurs berührt. Was bedeutet das? POC-Zonen haben die Eigenheit, dass sie recht gerne noch mal vom Kurs aufgesucht und angelaufen werden. Das verwundert wenig, denn immerhin dreht sich rund um den (V)POC das meistgehandelte Volumen und der Markt giert ständig nach dieser Liquidität. Betrachtet man sich einmal einen Chart mit eingeblendetem Volumenprofil fällt auf, dass die Preisbereiche des Vortages oder der Vortage mit dem meistgehandelten Volumen (POC-Bereich) auf welchen Umwegen auch immer meistens noch mal angehandelt werden, um sich dort wieder Liquität zu holen. Somit kann man die Naked VPOCs, also die Preisbereiche, die der Markt im Nachhinein nicht noch einmal besucht hat, an einer Hand abzählen.

Naked VPOC für den Handel nutzen

Grau ist nun die Theorie, aber wie kann man so einen Naked VPOC für den Handel konkret nutzen? Zunächst natürlich der obligatorische Disclaimer, vor allem für Tradinganfänger. Denn nichts im Trading funktioniert immer und schon gar nicht zu 100 Prozent. Naked VPCOs wirken eher wie ein Magnet auf den Markt und werden in der Regel gerne nochmal angelaufen. Das muss nichtmal direkt der Folgetag sein, es kann auch Tage oder Wochen später passieren. Somit sollte man den Naked VPOC eher als Zielzone für einen Trade ansehen, den man aus anderen Gründen eingegangen ist, als dort zu versuchen einen Einstieg zu finden. Aufgrund der potenziell guten Liquidität an diesem Punkt wird man mit hoher Wahrscheinlichkeit aber auch eine sehr gute Ausführung bekommen.

Naked VPOC in Quantower

Naked VPOC in Quantower einfügen

Um den Naked VPOC in Quantower anzuzeigen, wählt man in der „Volume Analysis Toolbar“ am Fuß des Charts entweder sein Step Profile (das Tagesprofil) oder das rechte bzw. linke Profil (für die Darstellung des übergeordneten Profils auf Wochen- oder Monatsbasis). Hier klickt man auf das kleine Zahrad rechts unten, um die Einstellungen zu öffnen. Unter den Einstellungen zum POC im entsprechenden Profil wählt man die Checkbox „Extend POC until intersection“. Nun sollte man seinem nackten POC auch noch eine ansprechende Farbe geben, damit er auch auffällt und schon kann es losgehen mit der Chartanalyse.

Nach dem Launch der neuen Microfutures für den Forex-Markt und dem Micro-Bitcoin als Stellvertreter für die Kryptowährungen waren es nun noch die Staatsanleihen, die im großen Sammelsurium der neuen CME-Microfutures gefehlt haben. Doch auch diese Lücke wurde nun geschlossen und Trader können so ihre Positionen in den großen Kontrakten 1:1 gegen Verluste abghedgen oder ganz einfach unidirektional viel feiner skalieren, um beispielsweise mit Order-Grids zu arbeiten. Wem der lausige und langsame Aktienmarkt während der Sommerpause unter quasi nicht vorhandener Volatiltät noch immer zu rasant ist, der sollte sich die neuen US-Treasuries im Micro-Format mal genauer ansehen. In Zeiten des Corona-Crashs waren Anleihen jedenfalls extrem angenehm zu handeln, da sie damals in etwa die Geschwindigkeit an den Tag legten wie Aktienindizes zu normalen Zeiten. Untenstehende Tabelle wird beständig erweitert, falls neue Microfutures hinzukommen. Es ist daher zu empfehlen, diesen Artikel in den Bookmarks abzuspeichern. Alternativ kann man die Tabelle auch als PDF downloaden und ausdrucken, um sie beispielsweise neben dem Trading-Desk immer Griffbereit zu haben. Die Angaben beziehen sich ausschließlich auf die derzeitigen Konditionen bei dem Broker AMP Futures.

Alle Micro-Futures bei AMP und ihre Kürzel für den CQG Datenfeed

Microfuture-Trading: Das gilt es zu beachten

Die neuen CME Microfutures sind eine tolle Möglichkeit, mit geringem Risiko den echten Futureshandel auszuprobieren. Dennoch gilt es zu beachten, dass die Orderkosten im Verhältnis zum Mini Future deutlich teurer sind und exzessives Scalping viele Gewinne wieder auffressen kann. Daher ist besser, sich mit Micros auf Swing- oder Intraday-Swings zu fokussieren. Anders als ein endloser CFD-Kontrakt haben auch Micro-Futures ein Verfallsdatum, das es zu beachten gilt. Wenn man den Verfallstag vergisst, werden die Positionen vom Broker kostenpflichtig liquidiert. Einzelne Microfutures können sehr illiquide sein, wie zum Beispiel der neue Micro-DAX. Vor dem Start mit Echtgeld sollte man – wie immer – den Handel auf einem Demokonto üben und den entsprechenden Kontrakt dort risikolos ausprobieren. Vor dem Handel sollte man auf der Seite der jeweiligen Börse überprüfen, in welchem Kontrakt gerade das höchste Volumen gehandelt wird um eine gute Orderausführung zu gewährleisten. Anders als im CFD kostet ein Future eine viel höhere Übernacht-Margin. Reicht die Margin über die einstündige Handelspause nicht aus, werden die überzähligen Kontrakte vom Broker kostenpflichtig liquidiert. Anders als CFDs kosten Futures keine Übernacht-Swaps, was sich bei längeren Swing-Trades positiv bemerkbar machen kann. Anders als im CFD besteht im Future unbegrenzte Nachschusspflicht, falls der Broker im Fall eines Black Swan Events (wie beispielsweise der negative Ölpreis im April 2021) den Trade nicht mehr glattstellen kann. Zwar treten solche Events nur äußerst selten auf, können aber jedoch im Einzelfall die gesamte Existenz bedrohen, wenn man nicht genau weiß was man tut. Der Futures-Trader sollte sich daher vorher über die einzelnen Kontraktspezifikationen, Handelszeiten und Preislimits informieren, um nicht auf dem falschen Fuß überrascht zu werden. Anders als im CFD oder auf dem Forex Spotmarkt handeln die Währungsfutures gegen den USD, also z. B. JPYUSD anstatt USDJPY.

Mithilfe des neuen Micro Öl-Futures können Trader ihr Risiko besser skalieren und diversifizieren, da auch hier der Tickwert nur 1/10 des großen Kontraktes und somit $1 beträgt und analog zu diesem verläuft. Die Orderkosten werden sich auf nur ~$1,34 pro Roundturn belaufen. Der neue Micro-WTI wird auf allen AMP-Plattformen verfügbar sein. Das Kürzel für den neuen Kontrakt lautet MCL, die Margin beläuft sich auf $132,50 für den Intraday-Handel. In Bezug auf die Verfallstage gilt zu beachten, dass der Micro-Kontrakt einen Tag früher verfällt als der große CL!

Merkmale des Micro-Futures gegenüber dem CFD

• Regulierter Markt mit echten Preisleveln und Volumendaten
• Hoher Hebel im Vergleich zum Retail-Trader im CFD
• Geringer Spread

Merkmale des CFD gegenüber dem Micro-Future

• Endloskontrakt ohne Verfallstage
• Hoher Spread
• Phantasiepreise möglich

Mehr Informationen

Weiterführende Informationen in Bezug auf die Kontraktspezifikationen und Verfallstage zum neuen Micro-WTI gibt es wie immer auf entsprechenden den Seiten der CME.

Forex-Trader kennen das Problem: Wer eine saisonale oder COT-Analyse in einem Währungspaar wie USDJPY oder USDCHF machte, musste in der Vergangenheit ständig umdenken, und sich den Chart spiegelverkehrt vorstellen. Damit ist jetzt Schluss, denn die CME schickt neue Micro-Futures im Währungsbereich aufs Parkett, wie man sie bereits aus dem etablierten Forexhandel kennt. Die neuen Micro-FX-Futures sind für den kleinen Geldbeutel und eignen sich damit auch für Einsteiger im Futures-Handel, da der Punktwert sich nur auf $1/Kontrakt beläuft. Doch einige Micro-Futures auf Währungen gibt es schon länger:

• M6E für den EURUSD Micro-Future
• M6A für den AUDUSD Micro-Future
• M6B für den GBPUSD Micro-Future

diese werden jetzt ergänzt durch die neuen Micros

• M6J für den USDJPY
• M6C für den USDCAD
• M6S für den USDCHF
• MIR für den INRUSD

Forextrader können so mithilfe der neuen Micros ihr Risiko einfacher skalieren und müssen bei längerfristigen statistischen Auswertungen den Chart nicht mehr im Kopf „umdrehen“. Die gesamten Kontraktspezifikationen entnimmt man am besten den Seiten der CME.

Die traditionellen Kontokiller „Angst, Wut und Gier“ suchen den Scalper besonders schnell heim, da er in der Regel in viel höherer Frequenz schwerwiegende Entscheidungen treffen muss, als beispielsweise ein entspannter Trader auf dem Tages-Trend. Eine Fehlentscheidung kann hier unter Umständen viel Geld kosten. Kurz gesagt, zum Scalpen sollte man es sich so bequem wie möglich machen, um sich in Ruhe auf sein Setup fokussieren zu können. Das heißt, nervige aber notwendige Aufgaben, wie das passende Risikomanagement, die Adaption des Setups an die aktuelle ATR des Marktes sowie letzten Endes ein intelligentes Management von Teilverkäufen sollten am besten an die Plattform delegiert werden können, um sich als Trader rein auf den Trade und das Setup konzentrieren zu können und unnötigen Aktionismus zu unterbinden.

Intelligente Teilverkäufe mit Gost

Die meisten Trader kennen das Problem: Entweder man stellt den Trade zu früh glatt oder man ärgert sich über verpasste Gewinne, wenn der Trade doch noch 1000 Punkte weiter in die anvisierte Richtung läuft. Dadurch befindet sich der Trader permanent in einem Gewissenskonflikt, was sich über kurz oder lang auch negativ auf den Kontostand auswirken kann. Während der „Schnellgewinnmitnehmer“ oft kleine Gewinne aber große Verluste macht, ist der „Hoffnungstrader“ meist mit dem Gegenteil gesegnet und macht wenige große Gewinne aber viele kleine Verluste. Am Ende stehen oftmals beide nicht wirklich glücklich da. Optimierungspotenzial entsteht im Trading also an der Stelle, an der man den möglichen Gewinn an eine emotionslose Maschine delegiert, die genau ermittelt, wo nach der aktuellen ATR die besten Möglichkeiten für einen Teilverkauf entstehen, zum Beispiel Gost, das brandneue AddOn für den StereoTrader.

Teilverkauf ist nicht gleich Teilverkauf

Dabei löst das StereoTrader AddOn Gost nicht einfach stupide einen Teilverkauf aus, wenn eine gewisse Punktespanne des Trades absolviert wurde, wie andere Handelsplattformen. Stattdessen platziert er eine Limit-Pullback-Order des StereoTraders in Gegenrichtung des Trades, die das Maximum aus dem Teilverkauf rausholt und dem Trader unter Umständen und vor allem bei hoher Volatilität weitaus mehr Gewinn aus dem Markt zieht, als das andere Plattformen können.

Eine Sorge weniger für den Trader

Mit Gost hat man als Scalper also eine Sorge weniger, denn Gost überwacht quasi „On-the-fly“ auch noch permanent die aktuelle Positionsgröße und stockt ggf. die Limits in Gegenrichtung um die entsprechende Size auf. Während der menschliche Trader mit einem Teilverkauf vielleicht noch zögern würde, um weiter zu hoffen und dann doch wieder ausgestoppt zu werden, ist der Gost bereits im Trail. Der Trader kann sich also voll aufs Trading konzentrieren und sich drauf verlassen, dass Gost unterdessen seinen Trade in einem angemessenen Abstand (der aktuellen ATR des Marktes oder einem fixen Punkteabstand) sowie in passender Size aus dem Markt holt. Natürlich kann der Trader umgekehrt auch weiterhin manuell Teilverkäufe auslösen, wenn zum Beispiel ein wichtiges Oderflow-Event oder eine wichtige News in die Quere kommt. Gost erkennt auch hier die neue Positionsgröße und reduziert die Teilverkäufe jetzt in entsprechender Größe.

Scaleout im Verlust

Jeder nimmt gerne kleine Gewinne mit, doch nicht umsonst heißt ein wichtiges Tradersprichwort: Kümmer Dich um Deine Verluste, und die Gewinne kümmern sich um Dich! Wer mit verketteten Grid-Orders arbeitet, muss am Ende sein realisiertes CRV im Blick behalten, damit auf viele kleine Gewinne nicht wenig große Verluste folgen. Doch auch hier kann Gost helfen: Mit einem Stop-Grid kann Gost einen Trade auch im Verlust rausskalieren, wenn dieser nicht in die gewünschte Richtung läuft. Dadurch kann der Trader vom unsauberen Verlauf des Marktes, dem sogenannten Marktrauschen in beiden Richtungen profitieren.

GostPro vs. GostLight

Ein Gost kommt selten allein, und so gibt es Gost in 2 Varianten. Während die Light-Variante vor allem dem diskretionären (Futures-)Scalper den Tag versüßt, hat die ProVersion einen großen Instrumentenkasten an Bord, mit dem man automatisierte Strategien aufsetzen und natürlich entsprechende Teilverkäufe managen lassen kann. Doch für den Anfang wollen wir es mit einer Einfühung in Gost Light für Scalper belassen. Weitere Video-Tutorials und Strategie-Ideen folgen natürlich in absehbarer Zeit auf diesem Blog und unserem YouTube-Kanal.

Gost-Legende

Die Pro-Version unterscheidet sich von der Light-Version durch ein erweitertes Funktionspanel mit umfangreichen Autotrading-Funktionen, auf die wir gesondert in Zukunft noch eingehen werden:

Gost installieren: So geht’s!

Die Installation von Gost läuft sehr einfach und komfortabel über das StereoTrader Installations-Menü und ist in 4 Schritten erledigt. Einfach den Installationsmanager öffnen und im nächsten Schritt Timos Toolcollection installieren, in welcher Gost automatisch integriert ist. Im Anschluss den Gost in das Chart ziehen, den Lizenzschlüssel unter StereoTrader Einstellungen eintragen (mehrere Lizenzen werden mit Semikolon getrennt) und dann losgosten!

Future Scalping in der Praxis mit Gost und dem StereoTrader

Microfuture Scalping mit Gost

Gost kaufen

Happy Birthday, Micros! Die Babys mit 1/10 der Größe eines „normalen“ Mini-Futures werden ein Jahr alt. Und von der Traderwelt wurden sie in dieser Zeit fantastisch angenommen, devisen-handeln.org berichtete damals bereits zeitnah über die Innovation der CME. Zeit, ein kleines Fazit zu ziehen und einen Trendfolge-Handelsansatz für die Micros vorzustellen, der sich lohnt. Doch zunächst ein bisschen Statistik: Die Volumina in den neuen Micros haben sich in Kürze auf einem Niveau etabliert, was sie den ganzen Tag über gut handelbar macht, auch in der Europa-Session. Vielleicht mit kleineren Abstrichen im M2K, der immer ein bisschen das Schwarze Schaf der Familie ist. So verteilt sich auf den Tag ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 865K Kontrakten über alle 4 neuen Micros. In der Beliebtheitsskala ganz oben steht verständlicherweise der MES (S&P) mit 106 Mio. Kontrakten, dann folgt der MNQ (Nasdaq) mit 78 Mio, der MYM (Dow) mit 19.2 Mio. und der Russel mit 11.8 Mio. Kontrakten im vergangenen Jahr. Interessant ist auch, dass die Märkte sogar vor der US-Session gut angenommen werden mit über 190K Kontrakten. Das zeigt uns, dass der Handel auch außerhalb der US-Session in den Micros stattfindet. Eine hervorragende Handelszeit für den US-Markt, da hier nur der Futures-Handel geöffnet hat und die Bewegungen viel durch- und überschaubarer sind als zur Kassa-Session, wenn zahlreiche Marktteilnehmer in den Handel springen, die mitunter völlig unterschiedliche Absichten und Ziele haben.

Micro-Futures vs. CFD: Vor- und Nachteile

Eins muss man aber auch sagen, das wird jetzt keine reine Lobhudelei auf den Futures-Handel. Denn auch die Micros haben ihre Nachteile im Vergleich zum CFD-Markt. So kommt es natürlich auch auf die jeweilige Strategie und die entsprechende Marktphase an, ob man eher auf den Future oder den CFD zurückgreift. Fangen wir mit den Nachteilen der Micro-Futures im Vergleich zum CFD an:

• Anders als im CFD gibt es eine einstündige Handelsunterbrechung, in der die höhere Overnight-Margin hinterlegt werden muss. Reicht die Margin nicht aus, werden die überzähligen Kontrakte vom Broker geschlossen und eine kleine Strafgebühr erhoben.
• Anders als im CFD handelt man im Micro-Future keine Endlos-Kontrakte, sondern muss quartalsweise am 3. Freitag in einen neuen Kontrakt wechseln. Da sich gerade die Micros auch gut für Swing-Trades eignen, kann es passieren, dass einem so ein Hexensabbat in die Quere kommt und der Trade glattgestellt wird, wenn man nicht direkt zu Beginn des Trades einen weiter in der Zukunft liegen (aber illiquideren) Future genommen hat.
• Theoretisch besteht auch für Privatanleger die unbegrenzte Nachschusspflicht im Future, das gilt auch für die neuen Micros. Im Corona-Crash hatten wir bereits mehrere Handelsaussetzer und Unterbrechungen, in denen der Trader nicht auf seine offenen Positionen zugreifen konnte.
• Die Kommissionen im Micro-Future sollte man tunlichst nicht aus den Augen verlieren. Das coole und vielgepriesene „Future-Scalping“ sollte man also lieber mit höherwertigen Futures, wie dem FDAX oder dem E-Mini S&P durchführen, um nicht nur seine Nerven zu schonen sondern auch seinen Geldbeutel. Selbst ein profitabler Scalper kann im Micro-Future aufgrund der Gebührenlage auf der Stelle treten oder ins Minus rutschen, daher sollten wir hier bevorzugt größere Bewegungen mitnehmen. Im CFD wird die Handelsgebühr stattdessen meist in den Spread mit eingepreist und viele CFDs lassen sich noch feiner nach unten skalieren für noch kleinere Konten.

Kommen wir zu den Vorteilen der neuen Micros:

• Anders als CFDs sind die Micro-Futures weltweit standardisiert. Das heißt, jeder Trader auf der Welt sieht exakt die gleichen Kurs- und Volumenlevel, egal bei welchem Broker er handelt. Im CFD gibt es teilweise völlig unterschiedliche Kurslevel für ein und denselben Markt, was schnell mal Verwirrung stiftet. Für einige Strategien ist dies komplett nebensächlich, für andere Strategien wiederum überlebenswichtig.
• Anders als im CFD lassen sich die kleinen Micros richtig miteinander akkumulieren (verrechnen), wodurch ein größerer Positionsaufbau einfacher wird. Timos Toolbox hilft uns dabei, das neue Break Even-Level bereits vorab zu visualisieren, wo wir mit einem weiteren Kontrakt landen werden.
• Wie beim „großen Bruder“ handelt es sich bei den Micros natürlich um echten und regulierten Futures-Handel an einer offiziellen Börse. Anstatt wie im CFD gegen den Broker zu handeln, traden hier also echte Marktteilnehmer gegen- und miteinander. Es gibt folglich keinen Interessenskonflikt zwischen Trader und Broker.

Natürlich gibt es noch weitere kleinere Unterschiede, wie ein höherer Hebel im Future auch nach ESMA 2018, doch wollen wir diesen Faktor einmal vernachlässigen und zur Präsentation des Handels mit dem Tagestrend kommen.

Trend vs. Range

Bei Licht betrachtet ist der Börsenhandel richtig einfach, wenn er dann in der Realität nicht so kompliziert wäre Denn im Grunde gibt es nur 2 Phasen: Trendhandel oder Rangehandel. Während der Markt in einer Seitwärtsphase auf- und nieder dümpelt ohne klare Orientierung, geht es an Trendtagen meist ohne große Unterbrechung in die eine oder andere Richtung. Als Daytrader kann es uns dabei völlig egal sein, ob es rauf oder runter geht. Praktischweise kann man sich hier die Statistik etwas zu Hilfe nehmen und so feststellen, dass klassische Range-Tage meist eher Montags und Mittwochs sind, während Dienstage und Donnerstage eher einen Trend ausbilden. Ausnahmen bestätigen natürlich wie immer im Trading die Regel. Diese Auswertung ist aber irgendwo auch logisch, denn nach dem Wochende suchen die meisten Marktteilnehmer erstmal nach einer Handelsrichtung und zerren an allen Ecken und Enden, die dann am Folgetag eingeschlagen wird, während Mittwochs wieder eine Konsolidierung erfolgt. Donnerstag ist meist News-Tag, wo große Bewegungen entstehen, die häufig von zahlreichen Wirtschaftsnachrichten getrieben werden. Der Freitag ist meist eher geprägt von großen und diffusen Bewegungen, da einige Parteien versuchen, ihre Positionen vor dem Wochenende glattzustellen oder abzusichern, während die anderen größere Summen in alternative und „sichere“ Assets umschichten (z.B. Gold oder Staatsanleihen).

Go with the Flow

Was lernen wir nun daraus für unseren Handel? Wie bereits erwähnt, sind Micro-Futures für kurzfristiges und exzessives Scalping aufgrund der Gebührensituation nicht gut geeignet. Hin- und her den ganzen Tag macht im Micro die Taschen noch viel leerer als sowieso schon. Besser ist es daher, die großen Trendtage zu nutzen, hier Positionen aufzubauen und so mit möglichst wenig Round-Turns und damit durch den Tag zu kommen. Für eine optimal und günstige Gebührensituation auch im Micro-Future ist natürlich unser Haus- und Hof FCM AMP Futures zu empfehlen, wo sich die Kosten für einen Round Turn deutlich unter einem Dollar bewegen.

Der Entry

Als Einstieg in den Tag dient ein markantes Chartlevel, das mit möglichst vielen anderen Unterstützungen zusammentrifft. In diesem Fall z. B. ein Daily-Außenstab, den wir auf den Stundenchart mithilfe von Timos Toolbox visualisieren können und der an dieser Stelle mit weiteren wichtigen Marken übereinkommt. Hier setzen wir mit dem StereoTrader ein vordefiniertes Cluster aus mehreren Micros, welches ausgelöst wird, sobald der Kurs diese Marke erreicht. Ziel ist es wie gesagt, mit kleinen Positionen zu beginnen, diese im Laufe des Tages-Trends auszubauen und am Ende des Tages auch wieder abzubauen, um dann die Gewinne zu realisieren. Während man im Future mit einem StopLoss arbeiten kann, um seinen Einstieg abzusichern, bietet sich im CFD auch eine Reaper-Variante an. Doch natürlich gilt es hier beim Einstieg, die jeweilige Punkte-Differenz zwischen Future und CFD zu beachten. Im Laufe des Tages stocken wir nun unseren Trade mit weiteren Positionen auf, und bleiben Dank der Possible-BE-Linie aus der Toolbox mit unserem Break-Even-Preis stets unter wichtigen Unterstützungen.

Gebühren gespart und Nerven geschont

Am Ende des Tages habe ich dadurch enorm an Kommissionen und Nerven gespart, indem ich mit dem Trend in eine Richtung only ging. Trotz des Einsatzes von nur kleinen Micro-Futures mit geringem Risiko konnten so über 500 Dollar erzielt werden.

Zugegeben, die Produktinnovation der CME war sicherlich nicht rein altruistischer Natur. Aufgrund des bereits gefühlt ewig andauernden Bullenmarktes waren die etablierten „Mini-Futures“ für viele Trader mittlerweile einfach zu teuer geworden. Selbst wenn man den S&P500 bei AMP bereits ab einer Margin von 300 USD handeln darf, ein Tickwert von 12,50 USD treibt Tradern mit kleinen und Kleinstkonten schnell die Schweiß auf die Stirn – und Herr Margin Call lässt dann meist auch nicht lange auf sich warten. So wurde es langsam Zeit für eine Zehntelung der etablierten Mini-Futures und die Einführung der neuen Micro-Futures, die mit Punkt- oder Tickwerten von rund einem Dollar ein angemessenes Money Management ermöglichen. Doch das ist noch nicht alles, Trader mit größeren Konten haben plötzlich auch die Möglichkeit, kompexere Hedging-Strategien umzusetzen, ohne dabei auf künftige und illiquide Kontrakte ausweichen zu müssen. Wer einen E-Mini S&P hedgen möchte, öffnet auf der Gegenseite einfach 10 Micro S&P und die „Beer ist geschält“, wie man in der Pfalz zu sagen pflegt.

32 Millionen Kontrakte in 3 Monaten

Sicherlich war die Einführung der neuen Micro-Kontrakte auch ein Schritt ins Ungewisse, denn niemand konnte genau vorhersagen, wie gut die Micros letztendlich von der Tradingindustrie angenommen werden. Doch das gehandelte Volumen kann sich sehen lassen: Täglich werden in allen 4 Micro-Indizes 500K Kontrakte umgesetzt, mit steigender Tendenz. Insgesamt wurden innerhalb der ersten 3 Monate über 32 Mio Kontrakte getradet, mit Rekordvolumen von 1.38 Mio am ersten August 2019. Dabei werden die Kontrakte augenscheinlich auch gut außerhalb der US-Handelszeit angenommen, insgesamt spielen sich 13 Prozent des gehandelten Volumens während der ETH-Zeit ab.

Micro E-mini kumulatives Volumen nach Index seit Einführung

Kontraktspezifikationen bei AMP

In der folgenden Tabelle führen wir noch einmal die Kontraktspezifikationen an, mit denen man die neuen Micros in seinem Metatrader 5 aufrufen kann:

Holen Sie sich den AMP StarterGuide mit einer Registrierung über diesen Link und starten Sie mit dem Handel der Micro-Futures!

Über die Einstufung zum Professional Trader am Beispiel von Admiral Markets im OTC-Bereich haben wir an dieser Stelle bereits ausführlich berichtet. Trader mit der entsprechenden Markterfahrung, einem gewissen Handelsumsatz und/oder liquidem Vermögen können, wenn sie möchten, unter diesem Status weiterhin einen maximalen Hebel von 1:500 verwenden und dafür auf einige Schutzmechanismen verzichten, die für den normalen Retail-Kunden seit ESMA 2018 gelten. Im heutigen Artikel möchten wir daher den Professional Status bei einem Futures-Broker besprechen, der im Gegensatz dazu gravierende Auswirkungen auf die Kosten für den Datenfeed hat.

Keine Hebeländerung beim Future

Im Gegensatz zur Einstufung eines Professional Traders bei einem Forex- und CFD-Broker stellt der Professional-Status im Futures-Bereich völlig andere Anforderungen an den Trader und hat auch keinerlei Auswirkungen auf den zur Verfügung gestellten Hebel. Stattdessen stellen Futures-Broker leicht unterschiedliche Anforderungen an die zu hinterlegende Margin, unabhängig vom Status des Traders. Diese Fremdkapitalfinanzierung des Future-Handels hat also nichts mit dem Angebot an Datenfeeds und dessen Kosten zu tun. Die NYSE und auch die meisten anderen US-Börsen verlangen, dass Anbieter den Marktdaten-Abonnentenstatus jedes Kunden aktiv überprüfen und bestätigen, bevor der Bezug von Marktdaten (Datenfeeds) gestattet wird. Gemäß Börsenvorschriften wird, wenn keine explizite Identifikation des Kunden als Non-Professional erfolgt ist, der Status „Professional“ als standardmäßiger Abonnentenstatus für den Bezug von Marktdaten verwendet! Kunden sollten daher bei ihrer Anmeldung bei einem Futures Broker die Fragebogen sorgsam ausfüllen und sich Zeit für die richtigen Antworten nehmen.

Kostenexplosion im Professional Status

Das Positive vorweg: kaum ein normaler Retail-Kunde wird in die Verlegenheit kommen, als Professional bei einem Futures Broker eingestuft zu werden, sofern er ein paar Dinge beachtet. Die Kriterien für die Einstufung als Professional sind recht umfangreich und teilweise auch etwas schwammig, dennoch möchten wir sie im Folgenden aufführen, um etwas Klarheit in die Angelegenheit zu bringen. Beim Broker muss der Fragenbogen zur Einstufung als Non-Professional zwingend vollständig ausgefüllt werden, da ein unvollständig oder uneindeutig ausgefüllter Fragenbogen zur Einstufung als Professional Client führt, bis der eindeutige Nachweis des Gegenteils erbracht wurde.

Wer wird unter Umständen als Professional beim Futures Broker eingestuft?

• Personen, die für ein Finanzinstitut arbeiten,
• Personen, die bei einer Finanzaufsichtsbehörde (z. B. FINRA) registriert sind.

Von folgenden Kriterien langt nur eines, um im teuren Status des Professional Traders zu landen:

• Wenn das Konto nicht im Namen einer natürlichen Person geführt wird,
• Wenn das Konto ein Organisationskonto ist,
• Wenn der Trader Finanzdienstleistungen anbietet oder als Finanzberater, Vermögensverwalter oder Anlagebrater beschäftigt ist,
• Wenn der Trader bei der SEC oder CFTC registriert ist,
• Wenn der Trader als Anlageberater tätig ist,
• Wenn der Trader die Daten für kommerzielle Zwecke verwendet,
• Wenn der Trader Gebühren von Kunden erhebt für die Daten,
• Wenn der Trader im Namen eines Brokers oder einer Finanzinstitution handelt,
• Wenn der Trader die Daten zugunsten Dritter verwendet,
• Wenn es sich bei dem Tradingkonto um einen Trust handelt und der Trustee nicht eine natürliche Person ist oder der kein Familien-Trust ist.

Beispiele

Kosten für den Datenfeed im Professional-Status anhand von 3 Beispielen:

• CME und CBOT 112 USD/Monat
• ICE Futures 120 USD/Monat
• Eurex 84 Euro/Monat

Will man am deutschen Markt als Futures-Trader Fuß fassen, dann hat man hier nur wenig Auswahlmöglichkeiten. Entweder man entscheidet sich für einen klobigen F-DAX mit gigantischen 25€/Punkt und seiner hohen Volatilität, mit all seinen bekannten Zicken und Mätzchen, oder man quält sich zu Tode gelangweilt mit dem Bund Future herum, der sich ein paar Ticks am Tag bewegt und den Geduldsfaden des Traders auf die Probe stellt. So’n Mittelding? Gibt’s irgendwie nicht. Der relativ neue FDXM, als kleiner Bruder des großen F-DAX gefeiert, glänzt durch Illiquidität, relativ hohe Orderkosten und merkwürdige Handelszeiten. Dann doch lieber den DAX als CFD. Klar kann man den FDAX irgendwie handeln, aber man braucht schon eine robuste Strategie dafür, ein richtig dickes Handelskonto und es stellt sich weiterhin die Frage: Wozu kompliziert, wenn auch einfach geht?

CME hat für alle Trader den passenden Markt

An der CME findet stattdessen so ziemlich jeder das passende Instrument für sich. Wer es gerne gemächlich mag, geht auf den S&P 500, wer es gerne hat, wenn es rasanter zur Sache geht, nimmt einfach den Dow oder Nasdaq, bei denen stets genügend Liqudität vorhanden ist und die fast 24 Stunden durchlaufen.

Micro-Futures: Nicht nur für Anfänger und kleine Konten

Logisch, auf den ersten Blick sieht es so aus, als wäre hier eine neue Spielwiese für Zocker und kleine Konten entstanden. Schließlich reichen ab jetzt schon $25 für ein Futures-Konto und die ganz großen Hedgefonds werden sich bestimmt auch nicht mit Micro-Futures rumplagen. Denen geht es primär darum, ihr Aktienportfolio abzughedgen und die Orderkosten gering zu halten, fertig. Doch schaut man sich mal das gestern umgesetzte Volumen in den Micros an, dann bekommt man den Eindruck, als hätten Gott und die Welt nur darauf gewartet, endlich vernünftig und mit kleiner Skalierung traden zu können. Da der CFD-Markt in den USA verboten ist, blieben Privatanlegern mit wenig Eigenkapital nur wenig Möglichkeiten, an einer regulierten Futures-Börse zu partizipieren.

Umgesetztes Volumen im Vergleich

Schauen wir uns einmal das gestern umgesetzte Volumen in ein paar der neuen Micros an, dann ist das für einen brandneuen Kontrakt am ersten Tag schon sehr beachtlich. Zum Vergleich ziehen wir mal den FDAX, den FDXM und den „großen“ E-mini S&P 500 hinzu und erstellen ein kleines „Volumen-Ranking“.

E-mini S&P

E-mini Dow

Micro E-mini S&P

F-DAX

FDXM (mini)

Micro E-mini Dow

Live Trading der neuen Micro E-mini Futures

Kontraktkürzel der neuen Micros

Wie zu erwarten, macht der MT5 am wenigsten Zicken, wenn es um das Abrufen der neuen Kontraktkürzel geht. Andere Handelsplattformen wie Multicharts müssen erst neu installiert werden. Wer die Kürzel der neuen Kontrakte direkt auf einen Blick haben möchte, kann sich die folgende Tabelle (AMP/CQG) kostenfrei herunterladen und ausdrucken.

1.3 Mio Micro Futures in den ersten 3 Tagen

Der Start der neuen Micro E-minis entpuppte sich als voller Erfolg. Das gehandelte Volumen erreichte 1.3 Mio verteilt auf die 4 Indizes. An Tag 3 wurden alleine mehr als 500K Kontrakte in den Micros gehandelt. Damit sind die neuen Micros der größte Erfolg einer Produkteinführung an der CME. Alleine 95.000 Kontrakte wurden bereits vor der US-Cash-Session gehandelt, was uns zeigt, dass die neuen Micros auch von Händlern in Europa und Asien angenommen werden, um vom Smart-Money-Flow zu profitieren. Anhand des gehandelten Volumens der Micros können wir nach Abschluss der ersten 3 Tage folgende Reihenfolge ausmachen:

• MES 660K
• MNQ 425K
• MYM 140K
• M2K 68K