Notwendig dafür ist eines der MT5 Account-Modelle (Trade.MT5 oder Zero.MT5), da die Implementierung aus technischen Gründen in der MT4-Plattform nicht möglich war. Die Umstellung auf Micro-Lots gilt für die Kassa-CFDs und nicht für die Future-CFDs, was man bei der Auswahl des Handelsinstruments in der Marktübersicht beachten sollte!

Anpassung der Marginanforderung

Mit der Einführung der neuen Micro-Lost geht natürlich auch eine Reduktion der Marginanforderung einher. Die neuen Margin-Anforderungen für Retail-Kunden lauten:

• DAX 40: 7 Euro / 0.01 Lot
• DJI30 : 15,70 USD / 0.01 Lot
• NQ100: 11,80 USD / 0.01 Lot

Spreadreduktion und verlängerter Handel

Im Zuge der Einführung der neuen Handelsgrößen konnte auch der Spread auf die beliebtesten Handelsinstrumente weiter reduziert werden. Die neuen reduzierten Spreads sehen nun wie folgt aus:

• DAX40 – 0,8 Punkte (bisher 1,0 Punkte)
• DJI30 – 1,5 Punkte (bisher 2,0 Punkte)
• NQ100 – 0,8 Punkte (bisher 1,0 Punkte)
• SP500 – 0,4 Punkte (bisher 0,6 Punkte)
• EURUSD – 0,6 Pips (bisher 0,8 Pips)

Auch die Handelszeiten wurden um 75 Minuten auf dem US-Markt verlängert, sodass jetzt nur noch mit der 1-stündigen Handelspause von 0:00 bis 01:00 wie am Futures-Markt zu rechnen ist.

2019 scheint ein Jahr der Seasonals zu sein, in diesem Jahr funktionieren sie bisher jedenfalls ausgesprochen gut. Das muss natürlich nicht immer so sein, denn immerhin geben uns die saisonalen Auswertungen nur leicht statistisch auswertbare Tendenzen in Bezug auf einen bestimmten Zeitraum.

Rückblick

Im Monat Juli hatten wir mithilfe von Trademiner und dem Seasonal MT5 zwei aussichtsreiche Kandidaten für einen Short-Trade präsentiert: AUDJPY und GBPJPY. Beide Trades sind fast unmittelbar und ohne nennenswerten DrawDown Short durchgesackt. Zwar soll der saisonale Trend noch ein paar Tage anhalten, jedoch kann man durchaus auch langsam mal Teilgewinne mitnehmen, da die 71er-Marke eine massivere Barriere zu sein scheint, an der das Währungspaar erstmal nicht weiter will.

August 2019: Wann dreht der Dow?

Jetzt schon Long einsteigen oder lieber noch warten? Oder gar noch mal eine dicke Shortwelle reiten? Lassen wir Trademiner einmal die großen Indizes durchkauen, dann kommt der nächste mögliche Einstieg in den Dow für die Bullen erst rund um den 27.08. Ein Long-Trade vom 27.08. bis 18.09. eines Jahres war in den letzten 12 Jahren zu 83% von Erfolg gekrönt. Der maximale DD lag im untersuchten Zeitraum bei 65%, der durchschnittliche Gewinn bei 1.765 USD gerechnet auf einen Kontrakt YM.

Seasonal MT5

Die Betrachtung des EP-Endlos-Kontraktes im Future bestätigt die Auswertung von Trademiner. Die Sommermonate sind generell schwierig für den Aktienmarkt und nach einer kurzen Zwischenerholung Anfang September (TOM-Effekt) könnte sogar eine weitere Short-Welle drohen.

Risikodisclaimer

Offenlegung: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert, gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte. Die von devisen-handeln.org veröffentlichen Analysen und Inhalte können nicht nur mit Gewinnen, sondern auch mit Verlusten einhergehen, selbst wenn sie gemäß einer Empfehlung eingesetzt werden. Insbesondere der Handel mit Hebelprodukten (u. a. Devisen, Futures, Derivaten und Rohstoffen) kann spekulativ sein, und Gewinne und Verluste können variieren. Der Autor obiger Finanzanalyse ist Frank Eschmann. Er ist Professional Trader. Die Trennung zwischen persönlicher Meinung  (Ausblick/Analyse) und objektiver Faktensituation (Marktlage) erfolgt durch die visuelle Gliederung des Textes. Die bei obiger Finanzanalyse angewendete Bewertungsgrundlage und Bewertungsmethode heißt saisonale Analyse .

Diese Pressemeldung kam überraschend am vergangenen Montag, den 11.03.2019 von der CME: Auf die wichtigsten großen amerikanischen Indizes wird es bereits ab Mai 2019 Micro-Futures geben, die 1/10 des großen Kontraktes abbilden werden. Was die Eurex im Bereich des Mini FDAX (FDXM) schon vor längerer Zeit eingeführt hat, erschien nun wohl auch der CME eine gute Idee. Nach dem langen Bullenmarkt seit 1997 wurden die traditionellen Futures-Kontrakte einfach für viele Trader immer weniger erschwinglich.

Die vorläufigen Kontraktspezifikationen

Zwar ist die ganze Geschichte noch nicht vollständig ausgeheckt sondern in Arbeit, aber auf ihrer Seite hat die CME bereits vorläufige Kontraktspezifikationen veröffentlicht, an denen sich der interessierte Trader bereits orientieren kann. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es sich bei den neuen Micro-Kontrakten schlichtweg um ein kleineres Äquivalent der großen Indizes Dow Jones, Nasdaq, S&P 500 sowie Russel 2000 handelt, das jeweils nur 1/10 des großen Kontraktes abbildet. Ein Punkt im S&P 500 entspricht damit nicht mehr $50, sondern nur noch $5 ($1,25/Tick) wodurch das Risikomanagement für kleinere Konten viel besser skalierbar wird. Aber auch Trader mit größeren Konten haben natürlich die Möglichkeit statt der großen Kontrakte die kleinen zu kaufen und so ihre Trades viel feiner skalieren zu können. Bei den Handelszeiten und Verfallstagen (Hexensabbat) gibt es keine Unterschiede zum großen Counterpart.

Vorteile der neuen Micro E-Minis

Da die endgültigen Kontraktspezifikationen noch nicht vollständig ausgearbeitet sind, muss man mit Spekulationen zurückhaltend sein. Die Vorteile der neuen Micro-Futures liegen jedoch auf der Hand:

• Besseres Risiko-Management für kleinere und größere Konten durch Aufstückelung der Positionsgröße, wodurch man sich viel leichter in Positionen rein- und rausskalieren kann.
• (Wahrscheinlich) niedrigere Overnight-Margin für längere Swing-Trades.
• (Wahrscheinlich) niedrigere Daytrading-Margin pro Kontrakt.

Nachteile

Beim Angebot der neuen Micro-Futures wird es natürlich primär auf die vom Broker verlangten Kommissionen pro RT ankommen. Trader mit kleinen Konten haben natürlich keinen großen Vorteil, wenn sie für 1 RT/Kontrakt $5 Kommissionen berappen müssen. Der Trading-Ansatz sollte in diesen Fällen dann längerer Natur sein, oder die Kommissionen sollten entsprechend von Seiten der Broker nach unten reguliert werden. Da weder zu Kommissionen noch zur Margin derzeit Informationen vorhanden sind, wird man sich von seinem Broker überraschen lassen müssen. Des Weiteren ist abzuwarten, wie es mit der Liquidität in den neuen Kontrakten aussieht. Da die CME jedoch ein weitaus größeres Publikum anspricht als beispielsweise die Eurex, ist zu erwarten, dass es hier schnell weitaus besser aussieht als beispielsweise im FDXM.

Breaking News: Die Micro Futures kommen!

Teil 2: Die Kontraktspezifikationen sind da!

In einem Oster-Spezial Update zu den neuen Micro-Futures gebe ich euch bekannt, ab wann wir die neuen Futures handeln können und wie es mit den kokreten Kontraktspezifikationen und Kommissionen aussieht:

Kontraktabkürzungen in der Übersicht als PDF

Wer sich die neuen Abkürzungen gerne ausdrucken und über den Rechner hängen möchte, der kann dies gerne mithilfe dieses kostenlosen PDF tun. Die Abkürzungen sind für AMP Futures mit CQG Datenfeed optimiert.

Während sich die aktiven Daytrader angesichts solcher volatilen Märkte die Hände reiben, denn nun gibt es vor allem in Richtung der fallenden Kurse sehr viel in kurer Zeit zu verdienen, werden die Sorgenfalten der Buy & Hold-Anleger spürbar immer größer: Ist das nun der finale und längst überfällige Börsen-Crash oder nur eine kleine Korrektur, die man zum Nachkaufen nutzen kann? Wer hier die „falsche“ Meinung vertritt, muss schnell damit rechnen, von der entsprechenden Fraktion geteert und gefedert zu werden – dabei ist es im Grunde ganz simpel: Hör auf eine Meinung zu haben und trade nur das, was du aktuell im Chart siehst!

Crash oder Korrektur?

Seit dem Zusammenbruch der Bank Lehman Brothers im Jahre 2008 und dem sich daraufhin entwickelnden Aufwärtstrend am Aktienmarkt wurde bislang jeder Abverkauf von den Marktteilnehmern genutzt, um den Index wieder ein bisschen höher zu treiben. Nur noch mal zur Erinnerung: Zu diesem Zeitpunkt, im Januar 2009, stand der Dow Jones  bei schmächtigen 6.400 Punkten. Heute, im Jahr 2018, haben wir den Punktestand bereits vervierfacht. In einigen Unternehmen wurden anscheinend mächtige Wachstumsphantasien eingepreist, die es heute gilt, in der Realität unter Beweis zu stellen. Noch ist der Aufwärtstrend in den großen US-Indizes intakt – auch wenn die Luft bei 27.000 Punkten deutlich dünner wird und sich zu einem gefährlichen Doppeltop auf Monatsbasis ausbilden könnte, wenn der Index innerhalb der nächsten Wochen nicht ein neues Allzeithoch aus dem Hut zaubert. Dabei ist die nächste Frage: Ist es überhaupt so wichtig, ob es „nur“ eine Korrektur ist oder sich der kleine Absturz nun zu einem größeren Bärenmarkt entpuppt? Letzteres wird man noch früh genug feststellen und wer tatsächlich ein Dividendenportfolio als Altersvorsorge aufbaut, kann sich dann nur darüber freuen, gute Titel günstig nachkaufen zu können. Um sich gegen Kursverluste abzusichern, muss man jedenfalls nicht seinen gesamten Bestand verkaufen, sondern kann sich mit einem Hedging-Portfolio recht einfach über CFDs gegen fallende Kurse absichern und so die Kursverluste aus seinem Langfrist-Depot neutralisieren.

Traden unter hoher Vola

Trader müssen bei volatilen Zuständen, wie wir sie derzeit an den Börsen erleben, auf ganz andere Dinge achten. Ja, die Gewinnchancen binnen kürzester Zeit sind gigantisch. Immerhin scheppert der Dow Jones Index derzeit mal eben am Tag 500 Punkte rauf und runter. Mit nur 2 Kontrakten hat man so am Tag bereits locker 1000 Euro in der Tasche. Doch die Risiken sind auch nicht zu unterschätzen, daher ist man gut damit beraten, seine aktuelle Positionsgröße stets der aktuellen ATR anzupassen. Die ATR (Average True Range) ist die aktuelle Handelsspanne, die der Markt derzeit in x-Perioden zurücklegt.

Beispiel: Im gemütlichen Vormittagshandel brauche ich im Dow Jones 22 Punkte Stop, um einen Short-Trade nach der Spike&Ledge-Formation angemessen abzusichern. Der Stop kommt über das letzte Hoch des Doppeltops (Bild 1). Soweit so gut. Im volatilen Nachmittagshandel brauche ich jedoch plötzlich für dieselbe Formation (analoges Setup in Long-Richtung) 80 Punkte Stop, um meinen Trade technisch sauber abzustoppen (Bild 2). Was bedeutet das? Wenn ich meine Positionsgröße nun nicht massiv nach unten korrigiere, trade ich plötzlich mit dem 4-fachen Risiko! Meine normale Positionsgröße muss ich also in diesem Fall durch 4 teilen, um mit demselben Risiko wie am Vormittag zu traden. Bin ich normalerweise mit 4 Kontrakten unterwegs, kann ich hier nur einen Kontrakt handeln, trade ich normalerweise 2 Kontrakte, müssen es jetzt 0,5 sein.

Gefahren im Future

Der Futures-Handel wird gegenüber dem CFD-Handel häufig übertrieben glorifiziert und bevorzugt. Ja, der Future hat große Vorteile, immerhin handelt es sich um einen regulierten, transparenten und überwachten Markt Außerdem fällt der Future nicht unter die lästigen neuen ESMA-Regulierungen, sodass man hier weiterhin mit (sehr) großem Hebel unterwegs sein kann, wenn man möchte. Zudem werden die Kursniveaus meist „sauberer“ angelaufen, während es im CFD oft größere „Spikes“ gibt, die enge Stops in Bedrängnis bringen. Die Gefahr, die sich in solch volatilen Crash-Phasen ergibt, lautet „Limit Down„. Erreicht der Kursverfall in einem bestimmten Wert (z. B. dem S&P) ein gewisses Niveau (z. B. -5% in einer Session), wird der betroffene Wert vom Handel ausgesetzt. Der Trader sollte sich ggf. diese Marken in der Handelsplattform markieren, um nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden und in ein Limit Down zu laufen. In der folgenden Handelsession kann es nun zu größeren Gaps (Kurslücken) nach unten kommen, wenn der Verkaufsdruck weiter anhält. Wer hier von Anfang an Short war, hat nichts weiter zu befürchten, er darf sich gemütlich zurücklehnen und die Dollars zählen. Doch auch in solch gefährlich schnellen Märkten gibt es immer wieder waghalsige Zeitgenossen, die sich gegen den Trend stellen, um ins fallende Messer zu greifen und eine Long-Order zu platzieren. Wer nun bei einem Limit Down mit einer Long-Order im Markt liegt, kann die ein oder andere schlaflose Nacht durchleben, bis er seine Position (höchstwahrscheinlich mit Verlust) wieder glattstellen darf. Noch haben wir solche Ausmaße nicht erreicht, aber die Situation kann zu jeder Stunde eintreten. Des Weiteren gilt im Future weiterhin die Nachschusspflicht, im Gegensatz zum Retail-Status bei einem EU-regulierten CFD-Broker. Wer also stark unterkapitalisiert oder nur mit der Mindestmargin bewaffnet unterwegs ist, kann im Future bei einem Verlust über die Margin hinaus zur Kasse gebeten werden, um das Konto wieder auszugleichen.

Tradingverhalten im Crash

Generell gilt also, dass man sich die crash-artigen volatilen Bedingungen zu Nutze machen kann und sollte, um in kurzer Zeit möglichst viel Geld aus dem Markt zu ziehen. Am einfachsten gelingt dies, wenn man sich bereits im moderaten Vormittagshandel positioniert und die Amerikaner am Nachmittag machen lässt. Allerdings sollte man sich auch der Gefahren und Risiken bewusst sein, die vor allem auf der Long-Seite lauern. Zwar gibt es in solchen Phasen auch immer wieder steile Bewegungen nach oben, doch diese bestehen zunächst einmal „nur“ aus Short-Eindeckungen. Markante Marken auf der Oberseite werden hingegen gerne dazu genutzt, den Markt erneut kräftig abzuverkaufen. Wer dann mit einem Long-Setup permanent an irgendwelchen Marken verzweifelt dagegen halten will, guckt schnell in die Röhre und wird überrannt.

The Trend is your friend!

Was schon im normalen Handel gilt, gilt im Crash-Modus umso mehr: The trend is your friend! Trendbrüche können sehr gut für neue Short-Einstiege genutzt werden. Allerdings sollte man stets auch mit heftigen Rücksetzern rechnen. Die Positionsgröße ist entsprechend der aktuellen ATR anzupassen, die in solch volatilen Phasen vor allem im deutschen Nachmittagshandel (wenn die US-Börsen am Start sind) zu erwarten ist. Dafür gibt es schöne und längere Intraday-Trends, aus denen man mit einem geschickten Aufstocken und wieder Ausskalieren von Positionen eine Menge rausholen kann.

Video-Tutorial: Traden im Crash | Teil 1 (theoretisches Wissen)

Crashtrading mit Frank: Livetrading | Teil 2

Die True Range entspricht dem höchsten der folgenden drei Werte:

1. Hoch (heute) – Tief (heute)
2. Hoch (heute) – Schlusskurs (gestern)
3. Schlusskurs (gestern) – Tief (heute)

Die ATR ist in der Standardeinstellung definiert als Gleitender Durchschnitt der True Range über 14 Perioden. Im Metatrader 4 fügt man sie unter Einfügen – Indikatoren – Average True Range in den Chart ein.

Video-Tutorial: Die ATR, Dein Freund und Helfer!