Notwendig dafür ist eines der MT5 Account-Modelle (Trade.MT5 oder Zero.MT5), da die Implementierung aus technischen Gründen in der MT4-Plattform nicht möglich war. Die Umstellung auf Micro-Lots gilt für die Kassa-CFDs und nicht für die Future-CFDs, was man bei der Auswahl des Handelsinstruments in der Marktübersicht beachten sollte!

Anpassung der Marginanforderung

Mit der Einführung der neuen Micro-Lost geht natürlich auch eine Reduktion der Marginanforderung einher. Die neuen Margin-Anforderungen für Retail-Kunden lauten:

• DAX 40: 7 Euro / 0.01 Lot
• DJI30 : 15,70 USD / 0.01 Lot
• NQ100: 11,80 USD / 0.01 Lot

Spreadreduktion und verlängerter Handel

Im Zuge der Einführung der neuen Handelsgrößen konnte auch der Spread auf die beliebtesten Handelsinstrumente weiter reduziert werden. Die neuen reduzierten Spreads sehen nun wie folgt aus:

• DAX40 – 0,8 Punkte (bisher 1,0 Punkte)
• DJI30 – 1,5 Punkte (bisher 2,0 Punkte)
• NQ100 – 0,8 Punkte (bisher 1,0 Punkte)
• SP500 – 0,4 Punkte (bisher 0,6 Punkte)
• EURUSD – 0,6 Pips (bisher 0,8 Pips)

Auch die Handelszeiten wurden um 75 Minuten auf dem US-Markt verlängert, sodass jetzt nur noch mit der 1-stündigen Handelspause von 0:00 bis 01:00 wie am Futures-Markt zu rechnen ist.

Ziel der Erweiterung des deutschen Leitindex auf 40 Titel war es, den DAX repräsentativer für die deutsche Wirtschaft zu gestalten und diese breiter abzubilden. ETF-Anleger profitieren so von einer größeren Diversifizierung im DAX, wobei die bisher sehr starke Fokussierung auf die deutschen Autobauer etwas abgemildert wird. In Anbetracht der Tatsache, dass die deutschen Autobauer beim Aus- und Umbau der Elektromobilität zahlreichen ausländischen Firmen meilenweit hinterherhinken, sicherlich nicht die schlechteste Idee für den neuen DAX. Modernere Firmen aus dem Tech-Segment wie Hellofresh und Zalando sollen den DAX nun etwas breiter aufstellen und den Schwerpunkt von der „Old Economy“ hin zu moderneren Unternehmen verlagern. Gleichzeitig wird der M-DAX von 60 auf 50 Werte verkleinert.

Von DAX30 zu DAX40: Diese 10 Unternehmen kommen hinzu:

• Airbus: Trotz Corona-Krise konnte der Konzern seit Jahresbeginn um 25% zulegen. Wie sich das wirtschaftliche Umfeld auch Post-Corona und ohne staatliche Hilfen entwickelt, bleibt jedoch abzuwarten.
• Zalando: Internet-Konzerne wie Zalando waren in der Corona-Krise der letzte Schrei, wie man unschwer am amerikanischen NASDAQ ablesen kann. Während die Menschen im Lockdown gefangen waren, bestellten sie im Internet alles kurz und klein. Zalando konnte sowohl seinen Nettogewinn sowie seinen Aktienkurs 2020 verdoppeln und kommt nun als einer der Corona-Profiteure in den deutschen DAX. Zwar etwas spät, aber lieber spät als nie.
• Siemens Healthineers ist seit 2018 bereits an der Börse, seit Anfang 2021 notiert die Siemens-Tochter mit 35% im Plus und profitiert vom Re-Opening-Szenario.
• Symrise ist bereits seit 2006 an der Börse vertreten, produziert Duft- und Aromastoffe für Lebensmittel und Kosmetika.
• Hello Fresh lieferte im Lockdown frische Zutaten bestimmter Gerichte an die Haushalte, die man nur noch selbst zubereiten muss und erfreute sich damit in Corona-Zeiten großer Beliebtheit. Kein Wunder also, dass das Konzept auf- und der Aktienkurs durch die Decke ging. Ob das Geschäftskonzept auch nach einem Re-Opening der Wirtschaft und der öffentlichen Restaurants bestehen kann, wird sich zeigen, wenn irgendwann wieder vollständige Normalität herrscht. Nach einer Corona bedingten Kursexplosion von 240 Prozent würde man sich über eine Verschnaufpause auch nicht wundern.
• Mit Sartorius geht ein weiterer Pharma-Konzern in den DAX, der von der gestiegenen Nachfrage nach Biopharmazeutika wie Impfstoffen profitieren konnte.
• Porsche Automobil Holding SE: Die Porsche SE ist Mehrheitseignerin bei VW, zu dem auch Porsche gehört. Außer an VW hält die Porsche Automobil Holding aktuell Anteile an sieben weiteren Unternehmen. Seit Anfang des Jahres konnten die Vorzugsaktien des Konzerns um rund 50 Prozent zulegen.
• Brenntag: Nach der BASF gesellt sich mit Brenntag ein weiterer Chemiekonzern in den DAX, der sich ebenfalls vom brachialen Corona-Crash recht schnell erholen konnte.
• Konkurrenz belebt das Geschäft – und so kommt zu adidas auch der Erzrivale Puma in den neuen DAX. Wenig verwunderlich, dass beide Konzerne unter den weltweiten Lockdowns ihrer Geschäfte und der Absage von großen Sport-Events schwer zu leiden hatten. 2021 ist die Aktie wieder auf Erholkurs, wenngleich die Sorgen um Lieferengpässe aus Asien wie ein Damoklesschwert über dem Papier schweben.
• Mit Qiagen betritt ein weiterer Pharmakonzern das Börsenparkett. Qiagen generiert seine Kunden in der Pharma- und Gesundheitsbranche und hat sich auf die Extraktion von DNA aus Blut und Gewebe spezialisiert.

Strengere Regeln für den neuen DAX

Neben der Erweiterung von 30 auf 40 Titel steht dem DAX ein strengerer „TÜV“ bevor: Anstatt wie bisher nur einmal im Jahr, will die deutsche Börse die Zusammensetzung des DAX künftig zweimal im Jahr überprüfen und nur noch profitable Unternehmen aufnehmen. Risiken eines Börsen-Desasters wie im Fall wirecard, mit der etliche Anleger viel Geld verloren haben, sollen dadurch möglichst vermieden werden. Wer seiner Pflicht der fristgerechten Veröffentlichung von Zwischwenberichten nicht nachkommt, hat künftig im DAX nichts mehr verloren.

Saisonale Analysen kann man genau, extrem genau oder weniger genau nehmen. Ich ziehe in der Regel einiges ans Tools zu Rate, um mir hier ein umfassendes Gesamtbild der Situation zu machen. Dennoch dürfen wir eines nicht vergessen: Vor dem Hintergrund der aktuellen Corona-Krise treten saisonale Muster im Vergleich zur „Normalsituation“ in den Hintergrund. Dafür gibt es im wesentlichen zwei Gründe:

• Die Flutung der Finanzmärkte durch die Notenbanken und Regierungen mit billigem Geld. Monat für Monat und Nacht für Nacht pumpen diese unvorstellbar hohe Summen in den Markt, um (Junk) Bonds, Immobilienkredite und mittlerweile auch Aktien und diverse ETFs zu kaufen. Dadurch koppeln sich diese immer weiter von der Realwirtschaft ab und spiegeln nicht mehr die tatsächlich desaströse wirtschaftliche Lage zahlreicher Unternehmen und Staaten wider. Man muss also jederzeit damit rechnen, dass sich das Finanzcasino noch stärker verselbständigt als bisher. Derzeit ist die gesamte Weltwirtschaft auf „HartzIV“ und noch weiß keiner, wie sich die Lage weiter entwickelt.
• Die Flutung des Marktes mit überschüssigem Öl durch einen drastischen Angebotsüberhang aufgrund der Corona-Krise ist einzigartig in der Geschichte der Menschheit und hat unlängst selbst einen negativen Ölpreis verursacht. Durch diesen Ölpreis-Schock kommen zahlreiche Unternehmen, Kreditgeber aber auch Ölförder-Staaten bedenklich ins Wanken. Auf der anderen Seite können Unternehmen der Realwirtschaft so günstig wie nie zuvor an Öl kommen und damit ihre Waren günstiger produzieren. Nicht umsonst gilt ein günstiger Ölpreis als Turbo für die Weltwirtschaft. Das Überangebot an Öl zerstörte so bereits ein sonst recht profitables saisonales Muster: Long im Öl von Februar bis Oktober, weswegen in diesem Jahr auf die Präsentation dieser Trading-Idee verzichtet wurde.

Sell in may unter der Lupe

Doch schauen wir uns mal eingehender die Situation am Aktienmarkt an, denn das ist es doch, was den Leser am meisten interessiert: Sell in may or stay? Hierbei verlassen wir uns rein auf die statistischen Auswertungen, die wir mit unseren Tools durchführen können und lassen die Flutung der Finanzmärkte mit billigem Zentralbanken-Geld einmal außen vor.

DAX mit Top um den 18.05. eines Jahres

Betrachten wir einmal den deutschen Aktienindes DAX völlig ungefiltert mit dem Seasonal MT5, dann ergibt sich vor dem Hintergrund der letzten acht Bullenjahre ein Top rund um den 18.05. mit einer Bodenbildung rund um den 17.06. eines Jahres:

Wahljahr, Bärenmarkt

Doch mithilfe der Plattform Seasonax von Dimitri Speck können wir unsere saisonale Analyse noch verfeinern, denn immerhin befinden wir uns in einem US-Wahljahres-Zyklus und in einem Bärenmarkt. Schauen wir uns die beiden saisonalen Muster einmal getrennt voneinander an, ergibt sich folgendes Bild:

Fazit

Der Sell-in-may-Effekt ist eine statistisch belegbare saisonale Kapitalmarktanomalie, die man nach bestimmten Kriterien weiter ausfiltern kann. Auffällig ist, dass sich spätestens ab Mitte Mai in vielen betrachteten Zeiträumen und Konstellationen eine bärische Tendenz feststellen lässt. Ob sich dieser Effekt auch in diesem Jahr und vor dem Hintergrund massiver Zentralbank-Interventionen zeigt, weiß niemand. Während die satistischen Daten für einen Sieg der Bären sprechen, spricht das Sentiment derzeit noch für die Bullen.

Risikodisclaimer

Offenlegung: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert, gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte. Die von devisen-handeln.org veröffentlichen Analysen und Inhalte können nicht nur mit Gewinnen, sondern auch mit Verlusten einhergehen, selbst wenn sie gemäß einer Empfehlung eingesetzt werden. Insbesondere der Handel mit Hebelprodukten (u. a. Devisen, Futures, Derivaten und Rohstoffen) kann spekulativ sein, und Gewinne und Verluste können variieren. Der Autor obiger Finanzanalyse ist Frank Eschmann. Er ist Professional Trader. Die Trennung zwischen persönlicher Meinung (Ausblick/Analyse) und objektiver Faktensituation (Marktlage) erfolgt durch die visuelle Gliederung des Textes. Die bei obiger Finanzanalyse angewendete Bewertungsgrundlage und Bewertungsmethode heißt saisonale Analyse .

Hedging heißt das Zauberwort, wenn man in einem Wert gleichzeitig Long als auch Short investiert ist, wie in diesem Fall DAX Kassa gegen DAX Future. Beide Werte bewegen sich analog zueinander, auch wenn sie unterschiedliche Punktestände haben. Der Laie in diesem System mag nun sagen: „Was soll schon dabei herauskommen? Wenn sich beide Positionen gegeneinander aufheben, kann man mit dieser Technik doch keine Gewinne machen!?“ Doch das Ergebnis unseres kleinen Livetrading-Projektes auf YouTube zeigt etwas anderes.

Auch Hedgefonds nutzen solche Techniken

Bei vielen Hedge-Fonds, wie der Name schon sagt, ist der Vorgang gang und gäbe, während Hedging in der Retail-Szene bislang nicht oder kaum geschult wird. Zumeist wird Hedging bei großen Aktien-Depots jedoch in einer anderen Absicht angewendet, nämlich indem man sein Dividendenportfolio einfach durch Hedges vor Kursverlusten absichert, um trotzdem weiterhin möglichst risikolos Dividende zu kassieren. Was im großen Stil geht, geht auch im Kleinen, allerdings mit etwas veränderten Parametern. Denn anstatt mit einer riesigen Position eine andere riesige Position absichern zu müssen, können Retail-Trader im Kleinen aufgebaute Positionen geschickt miteinander verrechnen. Dabei sind die Möglichkeiten, mit einer solchen Systematik profitabel (oder unprofitabel) zu agieren, mindestens genauso vielfältig, wie bei den anderen zumeist in Deutschland gelehrten Trading-Stilen, also in erster Linie der Technischen Analyse, der Markttechnik, der Volumenanalyse und der fundamentalen wie saisonalen Analyse.

Hedging: der einzige große Unterschied

Dabei gibt es einen gravierenden Unterschied zwischen der Technik des Hedgens auf der einen Seite und den anderen zumeist gelehrten Trading-Stilen auf der anderen, die meist mit einem StopLoss zur Risikobegrenzung arbeiten: die Kursprognose. Während alle anderen Tradingsystematiken von der Technischen Analyse über den recht neuen Hype des Volumentradings bis hin zur fundamentalen und und saisonalen Analyse von Anfang an darauf fokussiert sind, die künftige Kursentwicklung möglichst mit einer hohen Wahrscheinlichkeit zu prognostizieren, ist dieser Aspekt im Hedging schlichtweg völlig egal. Eine verblüffende Erkenntnis ist also, dass man augenscheinlich auch ohne die geringste Kursprognose systematisch und dauerhaft an den Märkten Geld verdienen kann.

Nicht wohin, sondern wie!

Anstatt sich also vor Aufgabe eines Trades also den Kopf zu zerbrechen wohin der Kurs wohl gehen mag, geht man einfach in beide Richtungen in den Markt und schaut im Nachhinein, wie sich der Preis entwickelt, um sich dann an die aktuellen Gegebenheiten und an die Marktstruktur anzupassen. Mit geschicktem Ein- und Ausscaling können wir so unsere Verlustpositionen mit den Gewinnerpositionen kompensieren (verrechnen) und an Ende die besten Kandidaten das Rennen machen lassen. Hört sich erstmal traumhaft einfach an, doch auch bei dieser Technik gibt es natürlich Risiken, derer man sich bewusst sein sollte.

Profitables Trading ist nicht leicht …

… es sei denn, man kann es. Und dabei ist es egal, für welchen Trading-Stil man sich letztendlich entscheidet, man muss sich nur wohl damit fühlen und vor allem auf jede Reaktion des Marktes eine passende und gut durchdachte Antwort haben. Wie jede andere Art des Tradings muss man auch diese Techniken lange üben und kann nicht erwarten, von heute auf morgen damit profitabel zu sein. Bevor wir einen Hedge starten, muss die Frage lauten: Was mache ich, wenn …? Nicht wenige Tradinganfänger beginnen mit dem vermeintlich leichten Hedging und hängen plötzlich in riesigen Positionen fest, aus denen sie nicht mehr herrauskommen. Schnell ist die gesamte Technik verteufelt, dabei sitzt das Problem mal wieder vor dem Rechner. Der Trader hatte sich schlichtweg vor dem Einstieg keinerlei Gedanken gemacht, was er in welcher Situation mit seinen Positionen macht und folglich keine passende Antwort auf den Markt. Die einzige Motivation für den angehenden Hedger war es, Verluste zu vermeiden, doch auch diese sind beim Hedging unvermeidlich. Das Schöne an der Technik ist aber, dass wir sie geschickt überkompensieren können – wenn wir es richtig anstellen. Auch beim Hedging gibt es so viele Systematiken wie das Universium Sterne hat. Daher sollten wir zunächst versuchen, uns eine Systematik mit der wir uns wohlfühlen anzueignen und diese perfektionieren.

The hedge is your edge

Eine Variante ist es hierbei, der Marktstruktur in einem bestimmten Wert (wie dem DAX) zu folgen und durch geschicktes Scaling an den Retracement-Marken seinen Break Even auf jeder Seite zu seinen Gunsten zu verschieben. Das kann man solange machen, bis man sowohl auf der Long- als auch der Short-Seite so geschickt positioniert ist, sodass der Markt sich nicht mehr bewegen kann und „Schachmatt“ gesetzt wurde. Dann sind wir in der komfortablen Situation, dass sich der Markt in beide Richtungen entwicklen kann und wir nur noch entspannt zusehen, wie er sich entscheidet. Dies ist nur eine Variante von vielen profitablen Hedging-Ansätzen.

Trendmarkt vs. Seitwärtsmarkt

Dabei gibt es auch im Hedging profitable Ansätze für Seitwärts- als auch für starke Trendmärkte. Das Wichtigste dabei ist: Man sollte nicht eine Seitwärts-Strategie auf einen Trendmarkt anwenden und umgekehrt. Hierfür gibt es wichtige Unterscheidungsmerkmale. Eine gewisse Marktkenntnis, die das Wissen voraussetzt, wie sich ein bestimmter Markt in etwa bewegt, ist daher unabdingbar für das profitable Trading mit dieser Sytematik. Klassische Range-Märkte finden wir zum Beispiel zu einem Großteil der Zeit unseren bekannten Aktien-Indizes, während Forex-Yen-Paare und gewisse Einzelaktien häufig starke Trends ausbilden.

Hedging mit Tendenz

Den Strategie-Ansatz Hedging mit Tendenz kann man verwenden, wenn man nur eine ungefähre Ahnung davon hat, wohin sich der Kurs bewegen könnte. Hat man mit seiner Vermutung recht, ist man sofort in einem risikolosen Trade. Liegt man falsch, kann man Maßnahmen ergreifen, um wenigstes Break Even wieder rauszukommen.

Hedging in den Trend

Beim Strategie-Ansatz Hedging in den Trend brauchen wir lediglich die Erwartung eines starken Trendes. Vorzugsweise also starke Aktien oder Währungspaare mit starker Gegenkorrelation, wie den GBPJPY. Geht der Markt tatsächlich in einen stärkeren Trend über, sind wir schnell im Gewinn und können diesen weiter ausbauen. Entwickelt sich stattdessen gegen unsere Erwartung ein Seitwärtsmarkt, können wir Maßnahmen ergreifen, um den Trade wieder zu neutralisieren. Beide Ansätze sollte man auf den großen Zeiteinheiten anwenden, da die großen Trends erst auf Stunden- oder Tagesbasis ihren Schwung entfalten und dauerhafter sind.

Und warum nicht einfach den Stop?

Natürlich kann man auch einfach einen Stop verwenden. Doch ein Stop erzeugt im negativen Szenario immer zwangsläufig einen Verlust, ohne gleichzeitig in einem Gewinn zu sein. Die Ungewissheit durch einem Neueinstieg und damit die 50%ige Chance erneut verkehrt zu liegen, geht mit der Verwendung des Stops einher. Extrem profitable und erfahrene Trader sind mit einem Stop besser bedient, unsichere Trader mit einem Hedge. Die Trefferquote entscheidet.

Vorteile von Hedging

Der entscheidende Vorteil von Hedging-Strategien liegt auf der Hand: Da es keinen StopLoss gibt, gibt es auch kein lästiges Stop-Fishing von Seiten des Brokers oder anderer Marktteilnehmer. Damit eingeschlossen sind die Zeiten vorbei, in denen man wie das Kaninchen vor der Schlange vor dem Twitter-Account von Donald Trump sitzen und den Rosenkranz beten muss, dass der nächste Tweet uns nicht den Stop oder gleich das gesamte Konto um die Ohren fliegen lässt. Übernacht-Positionen oder Trades über das Wochenende zu halten wird mit dieser Technik problemlos möglich. Mit einem Hedge ist es schlichtweg egal, wohin sich der Markt bewegt – zumindest solange wir keinen nennenswerten Überhang auf einer der beiden Seiten haben.

Nachteile von Hedging

Das alles hört sich ja fast zu schön an um wahr zu sein, doch wo Licht ist, ist auch Schatten. Vor allem Anfänger tun sich oftmals schwer und vergaloppieren sich in viel zu große Hedges, aus denen sie nicht mehr herauskommen. Aus falscher Gier werden einfach die Gewinne der einen Seite realisiert, während die Verluste der anderen Seite ignoriert werden. Zumindest solange, bis der Schmerz zu groß wird. Doch dann ist es bereits zu spät! So funktioniert es nicht, die Gewinne und Verluste müssen strategisch klug miteinander kompensiert werden. Des Weiteren ist für solche Strategien ein größeres Konto empfehlenswert, da wir bisweilen auch mal etwas Margin brauchen für den Aufbau von Kontrakten und größeren Positionen, damit das Ganze überhaupt Sinn macht. Im direkten Vergleich mit einem unidirektionalen Ansatz, wenn dieser eine sehr hohe Trefferquote hat, schneidet der Hedging-Ansatz natürlich etwas schlechter ab, da jeder Trade garantiert neben einem Gewinn auch einen Verlust verursacht. Die Frage, die sich also der Trader stellen muss ist die, ob er über die Prognosefähigkeit von Elitetradern verfügt und dauerhaft auf Trefferquoten von über 50% kommt, oder ob er mithilfe eines entspannten Systems etwas Performance abgibt aber dafür ein weniger volatiles, entspanntes und recht stabiles Kontowachstum erreicht.

Noch nicht genug davon?

Wer sich für innovative und unkonventionelle Trading-Systematiken, strategisches Trading mit dem StereoTrader und Strategien jenseits des Mainstreams interessiert, mit und ohne Hedging, der kann sich ab jetzt bereits für den Newsletter auf der Seite profitables-trading.de anmelden, um beim Launch des umfangreichen Strategiepakets sowie der Basis-Schulung und der dazugehörigen Trading-Community gleich informiert zu werden.

Die Charts, Produkte und Kursdaten innherhalb dieses Trading-Projektes wurden zur Verfügung gestellt von AdmiralMarkets.

Video-Tutorial: DAX Kassa vs. DAX Future CFD | Teil 1

Video-Tutorial: DAX Kassa vs. DAX Future CFD | Teil 2

Video-Tutorial: DAX Kassa vs. DAX Future CFD | Teil 3

Video-Tutorial: DAX Kassa vs. DAX Future CFD | Teil 4

„The trend is your friend“, diesen Börsenspruch saugt so ziemlich jeder Trading-Zögling als erstes mit der Milchflasche auf. Was uns der Spruch sagen will:

Stelle dich nie gegen den etablierten Trend, sonst wirst du gnadenlos niergemäht, sondern positioniniere Dich mit dem Big Money, um von den Trendbewegungen zu profitieren und auf der Bewegung zu reiten, wie ein Profi-Surfer auf einer Welle.

Was sich in der Theorie schön anhört und logisch klingt, wird bei der Umsetzung in die Praxis schon deutlich komplizierter. Was die schlauen Sprücheklopfer nämlich nicht dazu sagen ist, dass der Einstieg in einen Trend durchaus zu einer frustrierenden Angelegenheit werden kann. Denn die wenigsten Trends verlaufen wie im Bilderbuch. Stattdessen springt der Markt wie ein wildes Pony auf und nieder und stoppt den Trader schneller aus, als er gucken kann.

Trendmarkt vs. Seitwärtsmarkt

Um an der Börse überhaupt erfolgreich zu sein, muss man zwingend 2 Marktphasen unterscheiden können: Trendmarkt und Seitwärtsmarkt. Denn wer für eine der beiden Phasen die falsche Strategie ansetzt, der wird vom Markt schnell zurechtgestutzt. Während ein Trendfolger in einem Rangemarkt meist nur sehr häufig und nervig Break Even ausgestoppt wird, kann der Range-Händler von einem Trend heftig überrannt werden und muss rechtzeitig die Reißlinie ziehen. Bevor wir uns also überhaupt mit der Entwicklung eines Trendfolgesystems beschäftigen, müssen wir uns einen Markt suchen, der genug Potenzial hat, entweder in Kürze in einen Trend auszubrechen oder vor kurzem in einen Trend gestartet ist. Folgende Hilfsmittel stehen uns hierfür zur Verfügung:

• ATR: Je niedriger die ATR, desto „rangiger“ der Markt, desto häufiger wird man ausgestoppt.
• VIX: Je niedriger die Vola, desto kleiner die Bewegung.
• Saisonalitäten: Wann läuft unser Wert in der Regel eher rangig und wann mehr trendig?
• Charttechnik: Rudimentäre Analyse nach höheren Hochs und höheren Tiefs: Range vs Trend.
• Volume Profile: Eröffnung innerhalb der Vortages-VA oder außerhalb? (Nichtsdestotrotz kann der Markt jederzeit durchstarten und ausbrechen).
• Wochentags-Statistik: Einige Wochentage sind prädestiniert als Trendtage, andere als Seitwärtstage. Auf einen Trend-Tag folgt meist eine Konsolidierung.

Welcher Wert passt auf Trendfolge?

Wer sich derzeit den Chart des EURUSD ansieht bemerkt schnell: Das ist kein Trendmarkt. Und aktuell zeichnet sich auch keine große Veränderung ab. Folglich macht es Sinn, sich für sein profitables Trendfolgesystem nach Märkten umzusehen, die größere Trends ausbilden. Auf dem Forex-Markt sind das meist Devisenpaare, die volkswirtschaftlich betrachtet weit auseinanderstehen oder unterschiedliche Funktionen haben, wie z. B. der USDJPY, der durchaus mal lange Strecken zurücklegen kann. Währungspaare wie der EURCHF oder AUDNZD, die sich geographisch und wirtschaftlich sehr nahe stehen, eignen sich daher besser für den Range-Handel und Mean-Reversion-Ansätze. Für welchen Wert man sich auch immer entscheidet, bevor man sich in das Abenteuer Trendfolge stürzt, sollte man ihn eingehend analysieren, um seine ATR kennenzulernen, sich mit seinen Korrelationen befassen und um das Risiko- und Money Management richtigzu berechnen.

Was können wir erwarten?

Da wir mit unserem Ansatz keine Gefangenen machen und den Stop möglichst schnell auf B/E setzen, werden wir wahrscheinlich sehr oft B/E ausgestoppt, bis der Trend ins Laufen kommt. Dank einer automatisierten Umsetzung mit dem StereoTrader ist dieser Vorgang jedoch nicht so emotional belastend, wie er es bei diskretionärer Durchführung wäre. Früher oder später haben wir uns in den Trend reinskaliert und müssen uns nur noch um die Verwaltung unserer Gewinne kümmern, Positionen aufstocken und/oder ggf. ausskalieren.

Trendfolge kann zermürben

Während man bei der Arbeit mit fixem Take Profit täglich schnelle Gewinne einfahren kann und dafür öfter handeln muss, dauert der Einstieg in einen Trend of quälend lange. Dafür wirft er am Ende oft hohe Profite ab.

Trendfolge am einfachsten mit Grid umsetzbar

Da wir im Trendfolgeansatz den Einstieg selten punktgenau treffen, bietet sich ein Grid-System für den Einstieg an. Hierbei definieren wir eine breitere Clusterzone für unseren Einstieg und verteilen darin unsere Orders gestaffelt, mit oder ohne Progression, je nach unserem persönlichen Risikoprofil. Ob wir am Ende 10 Kontrakte gestaffelt in den Markt legen und mit einem kompletten Martingale-System arbeiten, mit leichter Progression oder einfach nur ganz ohne Progression, spielt dabei keine Rolle. Mehr als unser vorab definiertes Risiko werden wir in keinem Fall verlieren.

Plane Deinen Trade und trade Deinen Plan

Nicht zu empfehlen ist es, sich gleich ins Abenteuer zu stürzen ohne eine grobe Vorstellung zu haben, was man überhaupt vorhat. Das gilt nun nicht nur fürs Trading, hier aber ganz besonders. Bevor wir also unseren profitablen Trendfolgeansatz umsetzen, definieren wir schriftlich einige Parameter, an die wir uns halten möchten und die uns das Management des Trades erleichtern:

• Wie viel Geld unseres Risikokapitals wollen wir pro Versuch riskieren, um uns in den Trend zu skalieren?
• Wie hoch ist die aktuelle ATR unseres gehandelten Wertes und wie wird sie sich wahrscheinlich in Kürze entwickeln?
• Auf wie viele Orders wollen wir unser definiertes Risiko aufsplitten?
• Wie sollen die Abstände zwischen den einzelnen Orders gestaltet sein und welche Distanz wollen wir damit abdecken?
• Welches Limit-Pullback-Level wählen wir für unseren Wert?
• Wie filtern wir Trend- und Seitwärtsphasen?
• Wie agieren wir im Verlustfall und/oder wenn der Markt gegen uns läuft?
• Wie agieren wir im Gewinnfall? Wie möchten wir unsere (Teil-)gewinne realisieren?
• Wie soll das Stop-Management gestaltet werden, um den Trade gegen Verluste abzusichern?
• Was ist unser Ziel in Punkten, Euro oder Prozent?

Soft Stop, Hard Stop, Trailing Stop

Für die Umsetzung unseres konkreten Trendfolgeansatzes im DAX (siehe Video) wählen wir in Bezug auf das Risiko-Management zunächst ein fixes Verlustmaximum von 2% unseren Kontostandes. Dies hat den Vorteil, dass nie mehr als 2% riskiert werden, egal wie viele Orders unseres Grids tatsächlich ausgelöst werden. Dies entspricht im konkreten Fall ca. 30 Punkten bei einer Auslösung aller Orders des gesamten Grids von 10 Kontrakten. Der Initialstop liegt bei 800, 1000 oder 1500 Punkten und kommt erst dann zum Einsatz, wenn der Trade auf Break Even abgesichert werden kann, im konkreten Fall also dann, wenn der DAX 30 Punkte im Gewinn liegt.

Warum nicht gleich den Stop nah ransetzen?

In der traditionellen Denkweise gefangen fragt sich der ein oder andere nun: Wieso nicht gleich einen fixen Stop mit 30 Punkten einsetzen? Die Antwort liegt in einer speziellen Funktionsweise des StereoTraders, der Limit-Pullback-Order. So kann es passieren, dass bei unvorhergesehen Bewegungen, z. B. ausgelöst durch Nachrichten, das gesamte Ordergrid weit über den Stop hinausgedrückt wird – die Folge wäre ein unnötiges Ausstoppen unserer bereits geöffneten Trades, ohne dass das angepeilte Risiko überhaupt nur annähernd ausgeschöpft wurde. Mit der Definition des absoluten Risikos in Prozent vermeiden wir also viele kleine unnötige Verluste.

Trendfilter mit dem XMA Filter

Um den Trend zu filtern und nur dann ein Grid in den Markt zu legen, wenn die Voraussetzungen stimmen, nutzen wir den Zusatzfilter XMA-Filter, welcher im Standard-Repertoire des StereoTraders vorhanden ist. Damit blockieren wir einfach die Auslösung neuer Grid-Orders, wenn die Vorzeichen für unseren Ansatz nicht passen.

Trendfolge: die Umsetzung

Video-Tutorial: Wir bauen ein profitables Trendfolgesystem Teil 1

Trendfolge: Was tun, wenn der Markt dreht? | Teil 2

Will man am deutschen Markt als Futures-Trader Fuß fassen, dann hat man hier nur wenig Auswahlmöglichkeiten. Entweder man entscheidet sich für einen klobigen F-DAX mit gigantischen 25€/Punkt und seiner hohen Volatilität, mit all seinen bekannten Zicken und Mätzchen, oder man quält sich zu Tode gelangweilt mit dem Bund Future herum, der sich ein paar Ticks am Tag bewegt und den Geduldsfaden des Traders auf die Probe stellt. So’n Mittelding? Gibt’s irgendwie nicht. Der relativ neue FDXM, als kleiner Bruder des großen F-DAX gefeiert, glänzt durch Illiquidität, relativ hohe Orderkosten und merkwürdige Handelszeiten. Dann doch lieber den DAX als CFD. Klar kann man den FDAX irgendwie handeln, aber man braucht schon eine robuste Strategie dafür, ein richtig dickes Handelskonto und es stellt sich weiterhin die Frage: Wozu kompliziert, wenn auch einfach geht?

CME hat für alle Trader den passenden Markt

An der CME findet stattdessen so ziemlich jeder das passende Instrument für sich. Wer es gerne gemächlich mag, geht auf den S&P 500, wer es gerne hat, wenn es rasanter zur Sache geht, nimmt einfach den Dow oder Nasdaq, bei denen stets genügend Liqudität vorhanden ist und die fast 24 Stunden durchlaufen.

Micro-Futures: Nicht nur für Anfänger und kleine Konten

Logisch, auf den ersten Blick sieht es so aus, als wäre hier eine neue Spielwiese für Zocker und kleine Konten entstanden. Schließlich reichen ab jetzt schon $25 für ein Futures-Konto und die ganz großen Hedgefonds werden sich bestimmt auch nicht mit Micro-Futures rumplagen. Denen geht es primär darum, ihr Aktienportfolio abzughedgen und die Orderkosten gering zu halten, fertig. Doch schaut man sich mal das gestern umgesetzte Volumen in den Micros an, dann bekommt man den Eindruck, als hätten Gott und die Welt nur darauf gewartet, endlich vernünftig und mit kleiner Skalierung traden zu können. Da der CFD-Markt in den USA verboten ist, blieben Privatanlegern mit wenig Eigenkapital nur wenig Möglichkeiten, an einer regulierten Futures-Börse zu partizipieren.

Umgesetztes Volumen im Vergleich

Schauen wir uns einmal das gestern umgesetzte Volumen in ein paar der neuen Micros an, dann ist das für einen brandneuen Kontrakt am ersten Tag schon sehr beachtlich. Zum Vergleich ziehen wir mal den FDAX, den FDXM und den „großen“ E-mini S&P 500 hinzu und erstellen ein kleines „Volumen-Ranking“.

E-mini S&P

E-mini Dow

Micro E-mini S&P

F-DAX

FDXM (mini)

Micro E-mini Dow

Live Trading der neuen Micro E-mini Futures

Kontraktkürzel der neuen Micros

Wie zu erwarten, macht der MT5 am wenigsten Zicken, wenn es um das Abrufen der neuen Kontraktkürzel geht. Andere Handelsplattformen wie Multicharts müssen erst neu installiert werden. Wer die Kürzel der neuen Kontrakte direkt auf einen Blick haben möchte, kann sich die folgende Tabelle (AMP/CQG) kostenfrei herunterladen und ausdrucken.

1.3 Mio Micro Futures in den ersten 3 Tagen

Der Start der neuen Micro E-minis entpuppte sich als voller Erfolg. Das gehandelte Volumen erreichte 1.3 Mio verteilt auf die 4 Indizes. An Tag 3 wurden alleine mehr als 500K Kontrakte in den Micros gehandelt. Damit sind die neuen Micros der größte Erfolg einer Produkteinführung an der CME. Alleine 95.000 Kontrakte wurden bereits vor der US-Cash-Session gehandelt, was uns zeigt, dass die neuen Micros auch von Händlern in Europa und Asien angenommen werden, um vom Smart-Money-Flow zu profitieren. Anhand des gehandelten Volumens der Micros können wir nach Abschluss der ersten 3 Tage folgende Reihenfolge ausmachen:

• MES 660K
• MNQ 425K
• MYM 140K
• M2K 68K

Dass während der großen Sommerpause an der Börse ab Ende Juni die Volatilität in den Keller rutscht, ist kein Geheimnis. Die Fondsmanager machen Urlaub und die kleinen Fische können den Markt nur marginal bewegen. Nicht selten geht es durch größere Gewinnmitnahmen erstmal mit den Kursen ein Stückchen in den Keller, weil Kasse gemacht wird, so auch in diesem Jahr. Kein Big Player möchte mit großen Positionen in einer umsatzschwachen Zeit auf einem Haufen Risiko sitzen.

Gleichzeitig können bei niedrigem Volumen unvorhergesehene und große Kurssprünge entstehen, sodass diese Zeit vor allem für Systemtrader oftmals mit großen Problemen behaftet ist. Die eigentliche Börsenzeit beginnt erst wieder ab Anfang Oktober, wenn auch die Berichtssaison in den USA startet. Aktuelle Schätzungen gehen von einem Gewinnwachstum von 2,8% und einem Umsatzplus von 4,9% im S&P 500 aus. Die letzten verheerenden Wirbelstürme Harvey und Irma haben zweifelsohne vor allem in der Versicherungsbranche ihre Spuren hinterlassen. Auf der anderen Seite dürfte der aktuell schwache Dollar-Kurs einiges wieder ausbügeln und vor allem exportorientierten Unternehmen helfend unter die Arme greifen. Auch ist nicht zu vergessen, dass viele Unternehmen von dem Wiederaufbau der durch die Orkane zerstörten Regionen stark florieren werden. Anleger werden folglich darauf achten, ob und wie die Gewinnerwartungen über- oder untertroffen werden.

Berichtssaison gibt den Startschuss für die Jahresendrallye

Einige Tage nach Ablauf des letzten Quartals startet in den USA die sogenannte Berichtssaison, also Anfang Januar, April, Juli und Oktober. Bis zum Ende des Monats legen die großen Unternehmen dann ihre Zahlen in Form eines Quartalsberichts vor. Deutsche Unternehmen sind etwas langsamer und etwa 3 Wochen nach den Amerikanern an der Reihe. Interessant vor allem für alle Börsenteilnehmer im Oktober/November: Die Aussichten des Unternehmens für das nächste Jahr. Nicht selten entscheiden sich die großen Fonds aufgrund der publizierten Zahlen über ein künftiges Investment. Keine Frage, dass für DAX-Trader vor allem die Zahlen der DAX-Werte interessant werden, diese aber bereits vorab entsprechenden Gegen- oder Rückenwind aus den USA erfahren können. In einer globalisierten Welt hängt nun mal alles mit allem zusammen.

Gewinnwarnungen können die Laune verderben

Gleichzeitig sollten sich Trader in dieser Zeit vor den gefürchteten Gewinnwarnungen in Acht nehmen. Das Unternehmen gibt damit bekannt, dass künftige Gewinne doch geringer ausfallen könnten, als erwartet. Daher ist eine solche Gewinnwarnung bei Anlegern nicht sonderlich beliebt und führt nicht selten zu einem Abstoßen des Titels. Bei großen Playern kann eine Gewinnwarnung nicht nur zu einem Kursverlust im Einzeltitel führen, sondern den gesamten Index in Mitleidenschaft ziehen.