JFD, der Name ist Programm: Just Fair and Direct. Im Jahr 2011 wurde JFD von einigen professionellen Tradern gegründet, um ein Statement in der Branche zu setzen. Weg vom klassischen Dealing Desk, der in der Regel gegen die Kunden handelt hin zu einem transparenten DMA-Modell, bei dem der Broker tatsächlich nur noch als Vermittler zwischen Angebot und Nachfrage steht und nicht mehr als Counter-Partei. Auch wenn das bedeutet, auf lukrative Einnahmen aus dem typischen Retailgeschäft zu verzichten. Mit der Einführung des kommissionslosen Aktienhandels und der Übernahme einer Investmentbank ist das Portfolio von JFD enorm angewachsen.

Vom Forexbroker zum Multi-Asset-Investment

Als klassischer Forex- und CFD-Broker gestartet, hat sich die BaFin-regulierte JFD Bank heute zu einer ausgewachsenen Multi-Asset-Plattform gemausert, die ihren Fokus nicht mehr nur auf Retail-Klienten sondern nun auch auf institutionelle Einrichtungen richtet. So gehören zum handelbaren Universium bei JFD mittlerweile folgende Assets:

• CFD: Indizes, Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffe, Anleihen, ETFs und ETNs
• Physische Finanzprodukte: Aktien
• Forex-Spotmarkt: Devisen und Edelmetalle

Alleinstellungsmerkmal: Post-Trade-Report

Ein Alleinstellungsmerkmal innerhalb der Branche ist mit Sicherheit der JFD Post-Trade-Report. Treten Ungereimtheiten bei einem Trade auf, kann der Trader diesen kostenlos anfordern und erhält eine detaillierte Auskunft darüber, wann der Trade ausgeführt wurde, in welcher Geschwindigkeit und durch welchen LP. Zudem werden Slippage und der exakte Ausführungspreis dokumentiert. Damit will JFD sein echtes DMA/STP-Modell unterstreichen und unter Beweis stellen.

Investment: Kostenloser Aktienhandel und Mirror-Trading

Neben dem Post-Trade-Report kann man bei JFD Bank mittlerweile auch physische Aktien handeln und sich somit ein langfristiges Investment-Portfolio aufbauen. Über 600 Aktien aus folgenden Ländern stehen mittlerweile dem ambitionierten Investor zur Verfügung:

• USA
• Deutschland
• Niederlande
• Frankreich
• Spanien

Für die Aktien-Transaktionen werden nicht wie üblich hohe Kommissionen fällig (in Deutschland meist um die 5 Euro/Trade) und auch keine versteckten Plattform-Gebühren. Über das neue Mirror-Trading kann man sich innerhalb seines Investment-Portfolios mit einer (profitablen) Anlagestrategie verknüpfen und diese dann 1:1 nachhandeln lassen.

Der Forex- und CFD-Broker JFD Brokers hat sein Angebotsspektrum deutlich erweitert. Konnte man in der Vergangenheit bereits eine große Palette an Forexpaaren, Kryptowährungen, Rohstoffen, CFD-Indizes und CFDs auf Aktien rauf- und runterhandeln, gibt es mit JFD Invest hier nun auch ein echtes Aktien-Investment-Depot, in welches man physische Aktien legen kann. Die immer stärkere Verbreitung der Handelsplattform Metatrader 5 vereinfacht die Implementierung solch neuer Assets für den Broker, da man hier auch Futures, Optionen und Aktien handeln kann.

Mehr als 600 Aktien

Zum Start des neuen JFD-Investment-Accounts stehen dem Kunden mehr als 600 Aktien aus den USA, Deutschland und Niederlande für den Handel zur Verfügung. Dabei fallen im Gegensatz zu dem Angebot zahlreicher anderer Online-Broker keinerlei Kommissionen pro Trade an. Dafür gibt es eine Inaktivitätsgebühr von 20€/USD/GBP/CHF pro Monat (je nachdem, in welcher Währung man sein Konto führt), wenn nach einer Abfolge von 3 aufeinanderfolgenden Monaten kein Trade umgesetzt wurde.

Handelszeiten

Wer bisher vermehr auf dem Forex-, Futures oder CFD-Markt unterwegs war, kann sich als recht verwöhnt betrachten, was die Beachtung von Handelszeiten angeht, da die meisten Futures mit kleinen Unterbrechungen fast 24h durchgehandelt werden. Nicht so bei Aktien, hier gilt es, die engeren Handelszeiten zu beachten und ggf. am nächsten Tag auf größere Gaps vorbereitet zu sein, da der Gesamtmarkt ja in der Nacht weiterläuft. Für den Langfrist-Investor mag dieses Detail vernachlässigbar sein, wer sich jedoch dazu entschließt, Aktien auf kurzfristiger Ebene zu traden, sollte dann auch wissen, dass sein StopLoss am nächsten Tag von einer großen Kurslücke überrannt werden kann.

Vor- und Nachteile des Aktienhandels

Wer generell Probleme mit dem gehebelten Handel hat, weil er seine Emotionen wie Gier, Angst und Wut angesichts der sich rapide ändernden PNL während eines Trades nicht in den Griff bekommt, für den kann der ungehebelte Aktienhandel eine erholsame Alternative sein. Im Vergleich zum Forexmarkt muss der Anleger sich auch keine Gedanken über negative Swap-Gebühren bei Overnight-Positionen Gedanken machen. Im Gegenteil, bei Dividenentiteln profitiert er gleichsam von einer Ausschüttung des Unternehmens und ist somit 1:1 am Unternehmen und dessen Erfolg beteiligt. Das Emittentenrisiko, welches im Falle des CFD-Handels bei einer Pleite des Brokers liegt, liegt beim physischen Aktieninvestment auf der Seite des jeweiligen Unternehmens, in welches man investiert. Als Aktieninvestor hat man natürlich auch das Recht, an der Jahreshauptversammlung teilzunehmen.

Nachteile

Wer sich eher auf den kurzfristigen Aktienhandel ausrichten möchte, der sollte auf jeden Fall auf das höhere Gap-Risiko am nächsten Handelstag gefasst sein und die verschiedenen Handelszeiten (siehe oben) im Blick behalten. Ebenso muss, wer sich auf das kurzfristige Aktientrading spezialisieren möchte, aufgrund des fehlenden Hebels einiges an Eigenkapital mitbringen, um daraus ein sich lohnendes Geschäft zu machen. Wer nur eine geringe Marginleistung aufbringen kann oder will, für den ist der gehebelte Handel mit Futures, CFDs oder Forexpaaren besser geeignet. Zudem gilt zu beachten, dass man im physischen Aktienportfolio nur in Long-Richtung investiert sein kann und bei fallenden Kursen tatenlos zusehen muss.

Risikomanagement

Ein Investor muss sich also von vorneherein im Klaren sein, wie er im Falle von fallenden Kursen sein Risiko managen möchte. Dies könnte beispielsweise im Fall von fallenden Kursen mit einem StopLoss erfolgen oder aber durch Hedging im entsprechenden CFD derselben Aktie, bis der Wert wieder steigt und der Hedge aufgelöst werden kann. Handelsplattform für den Aktienhandel mit JFD Brokers ist der Metatrader MT5.

Wie beurteilen Sie das angedachte Verbot von Binären Optionen und den Vorstoß der ESMA insgesamt?

Dies ist eine bereits überfällige Maßnahme, denn der Handel mit Binären Optionen gleicht einem puren Casino-Model und insofern der richtige Weg. Überdies hat hier die zypriotische Regulierungsbehörde CySEC diesem tun bereits seit längerer Zeit einen Riegel vorgeschoben!

Bonuszahlungen für Neukunden sollen ebenfalls verboten werden. Warum nutzten Broker in der Vergangenheit dieses Mittel und wie beurteilen Sie die neue Regelung?

Bonuszahlungen entziehen sich jedem echten Wettbewerb. Zumal diese in den meisten Fällen an Volumenbedingungen etc. gekoppelt waren/sind. Letztlich eine Masche, um zusätzliche Kundengelder anzuziehen. Allerdings müssen diese Zahlungen auch verdient werden und hier darf man 3x überlegen, wodurch sich eben diese Speisen. Der Verlust des Kunden ist hierbei klar der Gewinn des Brokers, wenn dieser die Trades im eigenen Buch (gegen den Kunden) handelt. Diese Machart ist keine Seltenheit bei Brokern mit Market-Maker-Lizenz und einem solchen Bonusmodell. Abschließende Bemerkung dazu: Wir bei JFD Brokers (ein Broker ohne Market-Maker-Lizenz) haben solche Bonuszahlungen, aus gutem Grund, niemals im Angebot gehabt.

Als wahrscheinlich größten Schlag gegen die Forex- und CFD-Branche möchte die ESMA den Hebel auf 1:30 und 1:5 verringern. JFD Brokers bietet derzeit einen Hebel von 1:500. Welche Auswirkungen wird die neue Regulierung auf die Kunden von JFD Brokers haben?

Zunächst ist zu bemerken, dass unser maximaler Hebel bei 1:400 liegt. Dieser gilt auch nur für alle Major-FX-Pairs. Alle anderen Underylings besitzen einen geringeren Hebel. Zumal der maximale Hebel auch nur auf Anfrage zur Verfügung gestellt wird. Durch die Funktion des Hebels hat man einen maßgeblichen Einfluss auf das Risiko. Obgleich gerade für den FX-Markt und dem Handel der vierten bzw. fünften Nachkommastelle sicher gewöhnungsbedürftig, so dient dies letztlich nur dem Schutz der Trader-Accounts.

Noch ist etwas unklar, wie die ESMA zwischen „professionellen Tradern“ und „Trading-Anfängern“ unterscheiden möchte, um erfahrenen Tradern weiterhin einen größeren Hebel zu gewähren. Wissen Sie hier bereits Genaueres und wie wird JFD Brokers diese Prüfung umsetzen und wie wirkt sich dies auf eine Kontoeröffnung bei Ihnen aus?

Wir werden uns hierbei, wie schon immer, an die Vorgaben der Regulierungsbehörden halten. Eine Einstufung/Unterscheidung bzgl. Anfänger und Profi gibt es bspw. schon länger in Ländern wie Australien oder den USA. Hier werden bereits Bedingungen wie eine Mindestanlagesumme von 500.000 USD und weiteren Erfahrungswerten gefordert. Möglichkeiten zur Anfrage/Prüfung wird es viele geben. Warten wir somit auf die konkreten Vorgaben der Behörden.

Aufgrund der immer restriktiver werdenden Regelungen könnten Kunden versucht sein, in den unregulierten Offshore-Bereich abzuwandern. Wie denken Sie, dass dies verhindert werden könnte und was sollten Kunden bedenken, die zu einem Offshore-Broker wechseln?

Offshore-Optionen gab es schon immer. Letztlich suchen Anleger neben Spekulationsmöglichkeiten auch Vertrauen und eine gewisse Sicherheit in Verbindung des Einlageschutzes etc. Somit dürfte der Großteil der Trader unverändert klar regulierte Broker der EU ins Visier nehmen.

Gibt es weitere Dinge, die in den neuen ESMA-Regelungen enthalten sind und auf die sich Kunden von JFD Brokers einstellen sollten (betreffend den Spread, Zahlungsarten, Oderausführung, Handelszeiten etc.)?

Aufgrund unserer 100%igen und auch nachweisbaren Transparenz (Post-Trade-Report) gibt es nichts, was wir unseren Kunden vorenthalten. Dies wird auch so bleiben und mögliche Änderungen, aufgrund von regulatorischen Vorgaben, werden wir unverändert gerecht werden.

Warum sollte ein Kunde bei JFD Brokers traden und nicht wo anders?

Kurz gesagt: Weil wir einfach anders als andere Broker sind. Bei uns stand und steht schon immer der Trader selbst im Mittelpunkt. Ein direkter Marktzugang (100% DMA/STP), eine damit verbundene schnelle und exakte Ausführung sowie viele Anlageklassen sind nur einige der zahlreichen Vorteile, welche wir unseren Tradern bieten.

Vielen Dank für das Interview!

Der Handel von Aktien und Futures ist ein transparentes Geschäft: Trader A möchte ein bestimmtes Papier verkaufen, Trader B ist an dem Papier interessiert und bereit, einen bestimmten Preis dafür zu bezahlen. Er gibt dafür einen limitierten Auftrag ins Orderbuch (Limit-Order) oder, wenn er so heiß darauf ist das Objekt der Begierde sofort zu besitzen, kauft er es direkt mit einer Market Order und das Papier wechselt zum aktuellen Preis den Besitzer. Zwischen beidenTradern steht der Broker, der für die Vermittlung des Auftrags eine gewisse Kommission erhält. Soweit, so einfach. Mit dem Handel von Derivaten wird die Sache jedoch schon etwas komplizierter. Denn nicht immer leitet ein Broker die Kundenaufträge auch direkt an den Interbankenmarkt weiter, sondern verkauft dem Kunden sein eigenes Produkt. Die Folge: Es entsteht ein Interessenskonflikt zwischen Kunde und Broker. Verliert der Kunde seine Finanzwette, kann der Broker den vollen Betrag einsacken. Betroffen von diesen Geschäftspraktiken sind nicht nur CFDs und von Banken emittierte Zertifikate, sondern manchmal auch der Forex-Bereich.

Der Brokertyp entscheidet

Wenn es um die Brokerwahl geht, steckt nicht immer drin, was auch drauf steht. Begriffichkeiten wie NDD, STP oder DMA sind schnell mal aufs Papier gezaubert und wirken beeindruckend, auch wenn viele Trading-Anfänger gar nichts mit den Abkürzungen anzufangen wissen. Und ob der Broker wirklich das anbietet, was außen drauf steht, weiß am Ende nur er selbst. Ein DMA/STP-Broker wie JFD Brokers stellt aufgrund seiner puren Transparenz mit seiner 100% DMA/STP konformen Ausführung eine Besonderheit in der Branche dar.

Was ist DMA?

DMA steht für Direct Market Access und bedeutet schlichtweg, dass es einen echten Marktzugang als Schnittstelle gibt.

Was ist STP?

STP steht für Straight Through Processing und verdeutlicht, dass alle Aufträge direkt an den Markt beziehungsweise beim OTC-Markt (außerbörslicher Handel) direkt an die Liquiditätsprovider geschickt wird, die in Form von Banken, Hedgefonds und Handelssystemen auftreten können.

Was ist ein Market Maker?

Der Market Maker ist ein verrufenes Modell in der Trading-Szene. Dabei muss es auf der Gegenseite einen Abnehmer geben, wenn ich etwas verkaufen möchte. Ohne Market Maker würde gar kein Markt existieren, denn irgendwo müssen Preisstellungen entstehen und das klassische Handelsgeschäft ist nunmal das Abarbeiten von diversen Orders und die Bildung eines möglichst fairen Preises.

Probleme und Risiken

Die Existenz eines Market Makers ist also per se noch gar nicht mal unseriös oder problematisch. Stattdessen wird seine Funktion in der Preisbildung dringend gebraucht. Problematisch wird es dann, wenn der Market Maker aufgrund von vorherrschender Nachfrage eigene Produkte auflegt und eigene Preise bildet, während zum Beispiel das Underlying (z.B. der Future) bereits geschlossen hat. Der Market Maker als Broker der eigenen Orders erlaubt sich hierbei den Spielraum, eine eigene künstliche Preisbildung vornehmen zu können. Andererseits landen alle oder ein Teil der Trades nicht auf dem Markt, sondern gehen in das eigene Buch des Brokers. Spätestens ab dann kommt es zwischen Händler und Broker zu einem ernsthaften Interessenskonflikt, da der Broker sich nicht am Primärmarkt abhedgen kann: Erhält die Gegenposition des Traders völlig unabgesichert (sogenanntes B-Booking) und trägt in der Folge die Gewinne aus dem Verlust des Traders und umgekehrt.

Der DMA/STP-Broker – wie JFD Brokers

Ein reiner DMA/STP-Broker muss schon aufgrund seiner Regulierung die Orders direkt an den Markt weitergeben und sorgt so für eine Broker-Tätigkeit als reiner Vermittler zweier Parteien. JFD Brokers arbeitet dabei mit einem der größten Interbankenpools der Branche zusammen. Mehr als 20 Anbieter stellen hier im Millisekundentakt An- und Verkaufspreise, die wiederum durch die JFD-Technologie in Form der Aggregatoren den jeweils besten Preis zur Ausführung finden. Somit gibt es keine lästigen Re-Quotes bei JFD, sondern nur 100% Fill or Fill.

Volle Transparenz mit dem Post-Trade-Execution-Report

Papier ist geduldig wenn es darum geht, vollmundige Werbeversprechen zu machen. Doch ein Post-Trade-Execution-Report lügt nicht: Mit dieser Form des Trade-Nachweises setzt JFD Maßstäbe und geht als erster Forex- und CFD Broker den Weg der vollständigen Post-Trade-Transparenz. Mithilfe des Post-Trade-Reports kann der Kunde jeden Schritt bei der Abwicklung seiner Order verfolgen und sehen, was hinter den Kulissen geschah. Folgende Informationen sind im Post-Trade-Report enthalten:

• Ausführungszeitpunkt
• Server-Logs
• Informationen zu dem Liquiditätsaggregator
• Ausführungspreis
• Geschwindigkeit der Orderausführung
• Positive/Negative Slippage