Donnerstag, 12.11. 2020

Donnerstag von 09:00 Uhr – 11:00 Uhr geht es auf der großen „Bühne“ bereits los mit einem Event, das stets sehr beliebt ist. Hier zeigen die erfahrenen Daytrader Carlos Martins, Christoph Kunze, Orkan Kuyas und Dirk Hilger ihre unterschiedlichen Trading-Stile im Live-Trading. Tradinganfänger können sich hier ein Bild machen, wie viele Trading-Stile es an der Börse gibt.

Um 11:00 Uhr geht es in Raum 1 weiter mit einem intessanten Vortrag von Robert Rethfeld von Wellenreiter Invest für alle Anleger und Investoren, die sich eher für das übergeordnete Makro-Bild und Zyklenanalyse interessieren. Von 11:30 – 12:00 Uhr stellt dann Orkan Kuyas wieder auf der „Bühne“ sein VPOK-Add On für den StereoTrader vor. Mithilfe dieses Tools können die echten Futures-Daten auf den CFD übertragen werden, wodurch der Trader ein transparentes Bild von der realen Volumenverteilung bekommt und seine Ein- und Ausstiege präziser planen kann. Für alle Freunde und aktive Nutzer des StereoTraders wird es um 12:00 Uhr im Raum von Tickmill interessant: Von 12:00 – 13:00h prästentieren hier Dirk Hilger und Timo Kosiol in ihrem Vortrag „Tendenzen statt Trends“ die besonderen und einzigartigen Features des StereoTraders aus dem Bereich des Grid- und Clustertradings, sowie einige Funktionen des brandneuen StereoTrader AddOns GOST. Im Anschluss sollte man den Stargast Larry Williams nicht verpassen, der von 12:30 bis 14:00 Uhr den Zuschauer in Raum 1 in die „Geheimnisse des kurzfristigen Daytradings im DAX, S&P500, Gold und der Energiemärkte“ einweiht. Wer jetzt noch nicht genug hat vom Live-Trading, der kann ab 14:00 Uhr – 16:00 Uhr wieder auf die große Bühne schalten, wo das Spektakel weiter seinen Lauf nimmt. Wer stattdessen um 15:30 Uhr genug davon hat und sich für den vollautomatischen Handel interessiert, der sollte auf keinen Fall Raul Glavan in Raum 3 verpassen, der von 15:30 – 16:00 Uhr einen Einblick in seine vollautomatischen Systeme mit beachtlicher Performance gewährt.

Freitag, 13.11.2020

Womit könnte der Freitag besser starten als mit einem erneuten Live-Trading? Dieses Mal allerdings mit neuen Gesichtern. Von 09:00 Uhr bis 11:00 Uhr kann der interssierte Zuschauer folgenden Daytradern bei der täglichen Arbeit über die Schulter schauen: Carlos Martins, Christoph Kurze, Thorsten Helbig, Thomas Struppek und Birger Schäfermeier. Von 10:30 Uhr bis 12:00 Uhr präsentiert der Trading-WM-Teilnehmer Max Schulz in Raum 1 die Grundlagen seiner COT-Strategie, die aufgrund der niedrigen Handelsfrequenz auch für den nebenberuflichen Einsatz geeignet ist. Wer die ganze Thematik noch einmal vertiefen und sehen möchte, wie man das Ganze mit dem Volume Profile abrundet, der ist von 12:00 Uhr bis 13:00 Uhr gut bei Adrian Krömel in Raum 3 aufgehoben. Natürlich darf der strapazierte Zuschauer nun auch einmal eine kleine Mittagspause einlegen, bevor es von 14:30 Uhr bis 15:00 Uhr wieder auf der Bühne weiter geht mit einem Vortrag von Heiko Behrendt zum Thema „Futures Trading mit dem Metatrader 5 und dem StereoTrader„. Wer vom StereoTrader dann noch immer nicht genug hat, kann von 16:00 Uhr bis 17:00 Uhr umschalten auf Raum 1, wo Dirk Hilger zum Abschluss des Tages seine Price-Action-Strategie mit dieser Handelsplattform präsentiert.

Viel Spaß bei der Online WOT 2020!

TOM-Effekt steht für Turn of the Month und beschreibt eine saisonale Marktanomalie, die sich rund um den Monatswechsel abspielt – und zwar um den Monatswechsel jedes Monats. Dabei ist diese Anomalie natürlich nicht jeden Monat gleich stark, sondern schwankt von Monat zu Monat. Erstmals wurde diese Marktanomalie in den 70er-Jahren vorgestellt, in dem Buch „Stock Market Logic“ von Norman G. Fosback. Die erstaunliche Erkenntnis aus dieser Untersuchung war, dass die Performance des US-Aktienmarktes am letzten Tag eines Monats und in den ersten vier Tagen des Folgemonats am größten war.

Beeindruckende Performance

So errechnete Fosback einmal die Performance, die man zwischen 1928 und 1975 mit einem Investment von 10.000 Dollar an nur diesen fünf Handelstagen erreicht hätte: Es wären 572.020 US-Dollar geworden. Hätte man diesen Betrag nur außerhalb dieser Tage an der Börse geparkt, wäre ein Totalverlust entstanden und nur noch 900 Dollar übrig geblieben.

Auch neuere Untersuchungen bestätigen die Anomalie

„Olle Kamellen“, könnte man jetzt sagen aufgrund der lange zurückliegenden Untersuchungen, doch auch neue Statistiken untermauern diese Kapitalmarktanomalie. Eine im Jahr 2006 durchgeführte Studie, die den letzten Handelstag des alten und die drei ersten Tage des neuen Monats berücksichtigten, kam zum selben Ergebnis: der durchschnittliche Ertrag an diesen vier Handelstagen betrug 0.473 Prozent, während der Monatsdurchschnitt nur bei 0,349 Prozent lag (Quelle: Equity returns at the turn of the month, Xu, Mc Connell). Auch hätte ein DAX-Investment zwischen 2008 und 2013 am jeweils letzten Handelstag eines Monats bis zum dritten Tag des Folgemonats eine Performance von nicht weniger als 1222 Punkten erbracht.

Tom-Effekt visualisiert

Ursachen für den TOM-Effekt!

Angesichts solch eindeutiger Auswertungen fragt man sich natürlich: Woher kommt diese saisonale Marktanomalie zum Monatswechsel? Die Wissenschaftler haben hier mehrere verschiedene Theorien, die alle zu keinem abschließend sicheren Ergebnis kommen. Wahrscheinlich ist aber, dass der TOM-Effekt durch die Zahlung von Löhnen, Gehältern, Zinsen und Dividenen ausgelöst wird, da das Geld im Anschluss zu einem Teil im Aktienmarkt landet. Auch werden Aktien- und Fonds-Sparpläne oft zum ersten eines Monats ausgeführt, was den Aktienmarkt logischerweise massiv nach oben treibt. Derzeit kommen massive Liquiditäts-Injektionen der Notenbanken dazu sowie ein gewisser Anlagenotstand von Investoren, die im Zeitalter von Negativzinsen nicht mehr wissen wohin mit ihrem Geld und ihr Wohl im Aktienmarkt sehen.

Wie können wir den TOM-Effekt im Trading nutzen?

Da der TOM-Effekt nicht jeden Monat gleich stark ist, lohnt sich ein Blick in die Statistik um zu sehen, dass sich hier der Januar und die Monate November und Dezember besonders hervortun. Wenig überraschend, immerhin spielen sich innerhalb dieses Zeitraums die größten Performance-Schübe an unseren Aktienmärkten ab. Aber auch während der Sommermonate wurde eine ganz gute Durchschnittsrendite mit dem TOM-Effekt erzielt. Natürlich kann der Trader den TOM-Effekt so nutzen, dass er eher 3-4 Tage vor einem Monatswechsel den Long-Trade sucht, um am 3. Tag des neuen Monats die Position wieder glattzustellen. In der Praxis hat es sich aber auch als hilfreich erwiesen, zumindest rund um den Monatswechsel die Shorts sein zu lassen und nicht verzweifelt gegen einen steigenen Markt anzukämpfen. Dennoch darf auch bei dieser saisonalen Marktanomlie der obligatorische Risiko-Hinweis nicht fehlen: Es ist keinesfalls garantiert, dass der TOM-Effekt jeden Monat auftritt und dass das immer so bleibt. Wer mit saisonalen Statistiken handeln möchte, sollte dringend weitere Analysemethoden hinzuziehen, wie Fundamentalanalyse, Technische Analyse und/oder Volumen-Analyse, um sein saisonales Bild in Einklang mit der aktuellen Trendstruktur zu bringen. Letzten Endes funktionieren Saisonalitäten und saisonale Marktanomalien nur dann, wenn man sie beständig handelt und natürlich mit einem entsprechenden Risiko-Management versieht.

Geld verdienen mit dem TOM-Effekt: So habe ich’s gemacht

Theoretische Ausführungen sind im Trading schön und gut, doch wie in die Praxis umsetzen? Für den Monatswechsel Oktober/November habe ich mit einem sehr starken TOM-Effekt gerechnet, statistisch betrachtet ist er mit rund 0,8% Rendite im Dow der zweitstärkste nach dem Januar. Außerdem fehlte mir im Oktober bereits eine zweite Abwärtswelle, was auf eine extreme Stärke des Marktes hindeutete. Es war schlichtweg keine Trendwendeformation nichtmal am Horizont erkennbar, auch wenn die Oszillatoren natürlich überkauft sind. Die Warnzeichen für einen massiven Ausbruch in Long-Richtung waren so deutlich, dass ich sogar auf Twitter die Perma-Bären davor warnte, sich hartnäckig gegen diesen starken Aufwärtsdruck zu stellen und immer wieder reinzushorten. So etwas tue ich nur selten und auch nur dann, wenn ich mir zu mindestens 90% sicher bin mit einer Markteinschätzung, denn letzten Endes ist jeder selbst für sein Handeln verantwortlich:

In der Folge baute ich mithilfe meines Trendfolge-Systems „Reaper“ Long-Positionen auf, um beim Ausbruch direkt dabei zu sein und von der massiven Long-Welle mitgenommen zu werden.

TOM-Effekt + Halloween-Effekt

Zusätzlich zum TOM-Effekt kommt beim Monatswechsel Oktober/November eine zweite Kapitalmarktanomalie, die den Aufwärtsdruck weiter verstärkt: der sogenannte Halloween-Effekt. Dieser besagt, dass der erste Handelstag nach Halloween ein guter Zeitpunkt ist um Aktien zu kaufen, da nun eine positive saisonale Phase beginnt in welcher der Aktienmarkt statistisch betrachtet am besten performt. Diesen Effekt habe ich bereits ausführlich in einem Video-Tutorial zum Thema Crash und Saisonalitäten ausführlich erklärt.

Video-Tutorial: Traden mit dem TOM-Effekt

Fazit

Selbst wer den Handel von Saisonalitäten und anderen saisonalen Kapitalmarktanomalien für totalen Hokuspokus hält und nicht an ihre Wirkung glaubt, sollte sich einmal näher mit diesen Phänomenen beschäftigen. Auch wenn man dieses Wissen nicht zwangsläufig dazu nutzen muss um Geld zu verdienen, kann es hilfreich sein, wenigstens nicht permanent in der falschen Richtung unterwegs zu sein und dadurch unnötig Geld zu verlieren. Der TOM-Effekt ist eine statistisch beweisbare Kapitalmarktanomalie, die ihre Ursachen im Wesentlichen aus fundamentalen Gründen speist. Technische Analysemethoden und Oszillator-Indikationen werden durch solche Phänomene recht schnell und deutlich ausgehebelt.