Das Schöne am Quantower-Team ist, es hört auf seine Kunden und baut früher oder später viele Wünsche in die Plattform ein, um diese beständig zu verbessern. So ist auch die aktuelle Implementierung von Naked VPOCs nur ein kleiner Bruchteil dessen, was in letzter Zeit an Neuerungen und Verbesserungen ergänzt wurde. Doch die Darstellung von Naked VPOCs ist eigentlich schon ein elementarer Bestandteil jeder professionellen Analysesoftware im Segment Volumentrading und war bislang ein echtes Manko der Plattform. So musste man bislang auf eine weitere Software wie Multicharts ausweichen oder den POC aus dem TPO-Chart nutzen, was aber in Bezug auf die Datenlage nicht zwangsläufig derselbe Preisbereich sein muss.

Was ist ein Naked (V)POC?

Wer jetzt glaubt, dass sich ein nackter (V)POC den ganzen Tag am FKK-Strand räkelt, der täuscht sich. Besser wäre daher eigentlich die Bezeichnung „jungfräulicher VPOC“, denn er wurde noch nicht ein weiteres Mal vom Kurs berührt. Was bedeutet das? POC-Zonen haben die Eigenheit, dass sie recht gerne noch mal vom Kurs aufgesucht und angelaufen werden. Das verwundert wenig, denn immerhin dreht sich rund um den (V)POC das meistgehandelte Volumen und der Markt giert ständig nach dieser Liquidität. Betrachtet man sich einmal einen Chart mit eingeblendetem Volumenprofil fällt auf, dass die Preisbereiche des Vortages oder der Vortage mit dem meistgehandelten Volumen (POC-Bereich) auf welchen Umwegen auch immer meistens noch mal angehandelt werden, um sich dort wieder Liquität zu holen. Somit kann man die Naked VPOCs, also die Preisbereiche, die der Markt im Nachhinein nicht noch einmal besucht hat, an einer Hand abzählen.

Naked VPOC für den Handel nutzen

Grau ist nun die Theorie, aber wie kann man so einen Naked VPOC für den Handel konkret nutzen? Zunächst natürlich der obligatorische Disclaimer, vor allem für Tradinganfänger. Denn nichts im Trading funktioniert immer und schon gar nicht zu 100 Prozent. Naked VPCOs wirken eher wie ein Magnet auf den Markt und werden in der Regel gerne nochmal angelaufen. Das muss nichtmal direkt der Folgetag sein, es kann auch Tage oder Wochen später passieren. Somit sollte man den Naked VPOC eher als Zielzone für einen Trade ansehen, den man aus anderen Gründen eingegangen ist, als dort zu versuchen einen Einstieg zu finden. Aufgrund der potenziell guten Liquidität an diesem Punkt wird man mit hoher Wahrscheinlichkeit aber auch eine sehr gute Ausführung bekommen.

Naked VPOC in Quantower

Naked VPOC in Quantower einfügen

Um den Naked VPOC in Quantower anzuzeigen, wählt man in der „Volume Analysis Toolbar“ am Fuß des Charts entweder sein Step Profile (das Tagesprofil) oder das rechte bzw. linke Profil (für die Darstellung des übergeordneten Profils auf Wochen- oder Monatsbasis). Hier klickt man auf das kleine Zahrad rechts unten, um die Einstellungen zu öffnen. Unter den Einstellungen zum POC im entsprechenden Profil wählt man die Checkbox „Extend POC until intersection“. Nun sollte man seinem nackten POC auch noch eine ansprechende Farbe geben, damit er auch auffällt und schon kann es losgehen mit der Chartanalyse.

Drei Handels-Sessions

Auch wenn es natürlich ein paar Handelsplätze mehr gibt, können wir die einzelnen Sessions grob in die drei wichtigsten Sitzungen einteilen: Die EU-Session, die US-Session und die Asia-Session. Gerade die Asia-Session wird häufig unterschätzt, dabei liefert sie die wichtigsten Informationen für den Start in die europäische Session und stellt häufig die Weichen für den weiteren Kursverlauf. Da hier nur Futures getradet werden, ohne dass nervige Aktienhändler, Yolos und Amateure dazwischenfunken, laufen diese meist sehr sauber und können leicht von den großen Marktteilnehmern in die gewünschte Richtung manipuliert werden.

Trendtag oder Range?

Für die meisten Trader ist ein Trend einfacher zu handeln als eine Range. Jedoch hat jeder Trader so seine Vorlieben und oftmals spezialisiert man sich auf das Eine oder Andere – oder gar auf ein Boxen-Breakout. Und nicht immer ist der Zustand des Marktes komplett eindeutig zu erkennen, im Trading gibt es auch immer wieder mal Graubereiche. Hinzu kommt, dass sich der Markt natürlich irgendwann auch aus dem Status der Range hinausbewegt und in einen Trend übergeht. Das heißt, der Markt muss sich nicht den ganzen Tag in der Range bewegen oder im Trend. Um zu Beginn der Handelssession zu bestimmen, welchen Tagestyp wir gegenwärtig vorliegen haben, bedienen wir uns am besten zunächst zweier Hilfsmittel aus dem Volumentrading:

• den VWAP (volumengewichteter Durchschnitt)
• den VPOC (Volume Point of Control)

Was bedeutet das? Der VPOC zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das meiste Volumen gehandelt wurde. Der VWAP zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das durchschnittliche Volumen gehandelt wurde.

Kommt man morgens an den Rechner und der Markt schlängelt sich wie eine Schlange um den VWAP (und VPOC) herum, dann hat man es mit einer Range zu tun. Der VWAP hat in dieser Phase keinerlei Wirkung oder Bedeutung. Um nun einen gewinnbringenden Trade zu finden, kann man nun quasi auch den 50:50-Joker werfen, denn es ist purer Zufall. Da der beste Trade in der Regel der ist, den man nicht macht, wartet man einfach ab, bis der Markt den VWAP verlässt und eine Trendstruktur aufbaut. Hier gibt es mehr Möglichkeiten, denn nun kann man entweder die Trendfortsetzung handeln bei einem erneuten Rücklauf an den VWAP oder die Trendwende.

Außenstäbe zur Bestimmung des Tagestrends

Ein weiteres Hilfsmittel zur Tagestrend-Bestimmung aus dem Schatzkästchen der Markttechnik sind Außenstäbe. Handeln wir innerhalb eines Außenstabs, sind klare lang anhaltende Trendbewegungen eher unwahrscheinlich. Öffnet der neue Tag hingegen deutlich über oder unter dem Schlusskurs des Vortages, stehen die Chancen auf einen Trendmarkt viel besser!

Was sind Außenstäbe und wie kann ich sie für meinen Handel nutzen?

Passend zum Thema des Tages, Trend vs. Range, gab es ein tolles Webinar von meinem Kollegen Timo Kosiol, in dem er die Bedeutung von Außenstäben sehr ausführlich erklärt sowie ein paar konkrete Trading-Strategien präsentiert:

Fazit

Die Unterscheidung zwischen Trend und Rangemarkt stellt Tradinganfänger häufig vor große Probleme und führt zu vielen Fehltrades. Denn um eine Trendfolge-Strategie zur Anwendung zu bringen, braucht man auch den richtigen Markt dafür. Hinzu kommt, dass viele sich unter Druck gesetzt fühlen morgens um acht direkt irgend einen Trade zu machen und sich dabei auf einen einzigen Markt fokussieren. Die bessere Lösung ist es dann, entweder auf einen anderen Markt auszuweichen der ein sauberes Bild abliefert oder so lange mit dem Traden zu warten, bis sich die Lage klärt und man nach seinem Regelwerk handeln kann.

Denn der beste Trade des Tages ist häufig der, den man nicht unnötig gemacht hat.

Seit ein paar Jahren geistert ein neuer Trend durch die deutsche YouTube-Trading-Coaches-Fraktion und wird dabei natürlich von vielen als „neuer Heiliger Gral“ ausgegeben. Nichts ist einfacher, als in einer Branche, in der standardmäßig 90% aller Teilnehmer zu den enttäuschten Verlierern gehören, einen neuen Trend zu etablieren, der auf einen Schlag alle Probleme lösen soll. Doch bleiben wir mal eine Minute bei der Realität: Volume Profiling, Orderbuch und Footprint-Charts sind richtig gute Hilfsmittel für den aktiven Daytrader, doch weit entfernt davon, der lang ersehnte „Heilige Gral“ zu sein. Die Wahrheit ist: Mit Volume Profiling lassen sich Einstiege viel besser timen und Stops enger setzen. Doch ohne ein entsprechendes Risiko-Management, Geldmanagement und die erforderlicher Disziplin wird man mit dem Volumentrading genauso Schiffbruch erleiden wie mit jeder anderen Handelsart. Dabei hat jedoch das Volumentrading schon von seiner Konzeption her einen großen Vorteil gegenüber vielen anderen Handelsarten: Der Einstieg in einen Trade erfolgt im Gegensatz zu anderen verbeitetenTrading-Stilen optimiert an einem Volumen-Cluster und erlaubt das Setzen von engen Stops, sodass ein Totalverlust, sofern man das Konto nicht total überhebelt, so gut wie ausgeschlossen ist.

Volume Profile: Grundlagen und Aufbau

Viele Trader und Anleger kennen den klassischen vertikalen Volumen-Indikator auf der unteren Zeitachse eines Charts aus Analysen und Zeitschriften. Große Volumenspikes deuten hier auf ein reges Kauf- oder Verkaufs-Interesse hin. Eine Bewegung mit viel Volumen hat dabei für den Chart mehr Relevanz als eine Bewegung mit dünnem Volumen, die vielleicht nur aufgrund mangelnder Liqudidität und einen sogenannten „Fat Finger“ eines einzenlnen Marktteilnehmers ausgelöst wurde.

Horizontales Volumen: Volume Profile

Um jedoch einen sauberen Einstieg in einen Trade zu planen, interessiert uns eher das Volumen auf der horizontalen Preisachse. Also ist man dazu übergegangen, das vertikale Volumen „aufzuklappen“ und erhält so aufschlussreiche Informationen über das gehandelte Volumen pro Preis. Da einer Preisänderung immer ein Anstieg des Volumens vorausgeht, kann das Volumen uns hilfreiche Hinweise auf eine mögliche bevorstehende Trendwende geben. Einen ähnlichen Ansatz verfolgt das Trading nach dem Market Profile, welches jedoch nicht direkt das gehandelte Volumen abbildet, sondern vielmehr die Dauer, die ein bestimmter Wert auf einem Preisniveau verbracht hat. VPOC und POC müssen daher nicht zwangsläufig übereinstimmen.

Volume Profile: Fachbegriffe und Berechnung

Wer mit dem Volume Profile arbeiten möchte, der sollte sich zunächst über einige Fachbegriffe im Klaren sein, die mit dieser Form der Chartanalyse einhergehen. Das Volume Profile lässt sich in der Software Multicharts 11 ganz einfach und komfortabel aufrufen und nach eigenen Wünschen konfigurieren. In der folgenden Grafik sind die wichtigsten Begriffe visualisiert dargestellt:

In der sogenannten Value Area spielen sich 70% aller Käufe und Verkäufe eines Handelstages ab. Der VPOC (Volume Point of Control) ist dabei der Kurs mit dem höchsten gehandelten Gesamtvolumen eines Tages. Hier findet sich der Markt (Angebot und Nachfrage) in „Balance“. Achtung: Natürlich kann sich der VPOC im Laufe eines Tages verschieben, wenn plötzlich auf einem anderen Preisniveau mehr gehandelt wird. Daher fährt man gut damit, die VPOCs der Vortage ebenfalls im Blick zu haben. Sogenannte High Volume Nodes sind Preislevel, auf denen viel Volumen gehandelt wird. In Low Volume Nodes findet kaum Handel statt, diese Zonen werden vom Markt meist zügig überwunden. Im Bereich des sogenannten Unfair High ist der Markt überbewertet, im Bereich des Unfair Low unterbewertet.

Charttechnik vs. Volume Profile

Die Charttechnik als proaktive Methode geht davon aus, dass bestimmte in der Vergangenheit vom Markt respektierte Zonen (Trendlinien/Unterstützungen/Widerstände) auch künftig von Relevanz für den Kursverlauf sind. Das Volume Profiling als reaktive Methode gibt einen tieferen Einblick in die gegenwärtige Positionierung der Marktteilnehmer. Als Trader kann man so schneller auf sich verändernde Marktlagen reagieren, indem man zusätzlich das Volumen betrachtet. Beide Methoden lassen sich gut miteinander kombinieren.

Handelsansätze

Wie jeder andere Handelsstil auch bringt das Volumentrading zahlreiche Handelsansätze mit sich. Der Kreativität sind hier keine Grenzen gesetzt und bald wird der geneigte Trader bemerken, wo sich für ihn die Vorteile ergeben. Ziel im Volumentrading ist es zumeist, aus den über- oder unterbewerteten Preisbereichen hin zum „Fair Value“ zu traden. Dabei eignet sich der VPOC vor allem im Futures- oder Aktienhandel zum „Abladen von Kontrakten“ ganz besonders gut, da an dieser Stelle mit einem erhöhten Volumen zu rechnen ist und somit genügend Abnehmer auf der Gegenseite vorhanden sind, während man in Low Volume Nodes jede Menge Slippage kassieren kann, vor allem in illiquiden Märkten.

Volume Profile, ein Teil des Puzzles

Dabei eignet sich das Volume Proiling als ein Teil des großen Trading-Puzzles sehr gut in Verbindung mit anderen Handelsansätzen, z. B.

• mit Signalen aus der Charttechnik
• zusammen mit Footprint-Charts
• dem Orderbuch
• dem Cumulative Delta

und das insbesondere für den kurzfristigen Handel im Bereich Daytrading und Scalping. Aber auch Swing Trader können vom Volume Profile profitieren, wenn sie vor Aufgabe eines Trades große Volumen-Cluster identifizieren und so ihre Trades besser und genauer timen können.

Video-Tutorial: Volume Profile, Volumetrading mit Multicharts

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