Nicht umsonst ranken sich um den „Trend“ im Börsenhandel verschiedene Sprichworte: „The trend is your friend“ ist zum Beispiel eine der geflügelten Aussagen, an die sich jedoch die wenigsten Trader halten, weil sie denken, es besser zu wissen als der Markt. Dabei ist eine der ersten Lektionen, die ein profitabler Trader lernen muss, dass der Markt immer Recht hat und dass es keinen Sinn macht, stattdessen seine eigene Meinung oder nach Sternschnuppen und Voodoo-Puppen zu traden.

Erkenne die Trendstruktur

Die erste wichtigste Übung für den Tradinganfänger ist es daher, die drei verschiedenen Trendstrukturen immer besser beurteilen zu können, da er nur so seine Einstiege und Ziele planen kann. So ist es im Seitwärtsmarkt zu empfehlen, die Gewinne möglichst schnell an den nächsten Widerständen vom Tisch zu nehmen, während man in einem Trendmarkt versuchen sollte, die Position auszubauen. Dass sich die Trendgrößen dabei häufig ineinander verschachteln, macht die Sache nicht gerade einfach – aber wenn Trading so einfach wäre, würde es auch jeder machen. Stattdessen ist es harte (emotionale und gedankliche) Arbeit. Einer der häufigsten Fehler des Tradinganfängers ist es dabei, sich zu sehr auf den Kursverlauf der weiten Vergangenheit zu fokussieren, anstatt dem jüngeren Trendverlauf und der Gegenwart die größere Beachtung zu schenken. Zwar gibt es manchmal wichtige Unterstützungen auf Wochen- und Tagesbasis, die häufig eine Reaktion zeigen. Aber die Motivation der Trader diese zu respektieren, kann sich bis heute längst geändert haben.

Verschachtelte Trendstrukturen

Wie rechts zu sehen ist, befindet sich der Dow Jones Index zur Zeit zweifelsohne in einem Aufwärtstrend, bestehend aus höheren Hochs und höheren Tiefs. In der untergeordneten Zeiteinheit hat er es jedoch nicht mehr geschafft, ein neues Verlaufshoch auszubilden. Ein Trader, der nun kurzfristig in Short-Richtung unterwegs ist, muss sich darauf gefasst machen, dass der Markt wieder massiv hochgekauft wird, wenn eine wichtige Unterstützung auf Tagesbasis erreicht wird. Auf der anderen Seite muss der Tages-Trader damit rechnen, dass seine Unterstützung gebrochen wird, wenn die Jungs und Mädels auf M30 es schaffen, den Trend zu kippen.

Video-Tutorial: Trendstrukturen erkennen und ihnen folgen

Um Trendstrukturen und mögliche Einstiege in einen Trade möglichst schnell zu lernen, begibt man sich am besten zu Übungswecken auf eine kleinere Zeiteinheit, da hier die Trends schneller wechseln, als auf dem Tages- oder Wochenchart. Natürlich ist dies nur der erste kleine Schritt auf dem Weg zum profitablen Trader. Denn mit dem Risiko- und Moneymanagement wartet noch ein weiteres, viel wichtigeres Kapitel auf den angehenden Trader. Je häufiger man einen Trendwechsel gesehen, verstanden und analysiert hat, desto besser erkennt man ihn am Ende auch. Zu diesem Zweck gibt es zwei neue Video-Tutorials, die sich mit der Thematik auseinandersetzen und in denen einige Tricks und Kniffe live und in der Praxis angewendet werden:

Teil 1: Chartanalyse für Trading-Anfänger: Was sagt die aktuelle Trendstruktur?

Teil 2: So findest Du einen Einstieg in den Trend

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Drei Handels-Sessions

Auch wenn es natürlich ein paar Handelsplätze mehr gibt, können wir die einzelnen Sessions grob in die drei wichtigsten Sitzungen einteilen: Die EU-Session, die US-Session und die Asia-Session. Gerade die Asia-Session wird häufig unterschätzt, dabei liefert sie die wichtigsten Informationen für den Start in die europäische Session und stellt häufig die Weichen für den weiteren Kursverlauf. Da hier nur Futures getradet werden, ohne dass nervige Aktienhändler, Yolos und Amateure dazwischenfunken, laufen diese meist sehr sauber und können leicht von den großen Marktteilnehmern in die gewünschte Richtung manipuliert werden.

Trendtag oder Range?

Für die meisten Trader ist ein Trend einfacher zu handeln als eine Range. Jedoch hat jeder Trader so seine Vorlieben und oftmals spezialisiert man sich auf das Eine oder Andere – oder gar auf ein Boxen-Breakout. Und nicht immer ist der Zustand des Marktes komplett eindeutig zu erkennen, im Trading gibt es auch immer wieder mal Graubereiche. Hinzu kommt, dass sich der Markt natürlich irgendwann auch aus dem Status der Range hinausbewegt und in einen Trend übergeht. Das heißt, der Markt muss sich nicht den ganzen Tag in der Range bewegen oder im Trend. Um zu Beginn der Handelssession zu bestimmen, welchen Tagestyp wir gegenwärtig vorliegen haben, bedienen wir uns am besten zunächst zweier Hilfsmittel aus dem Volumentrading:

• den VWAP (volumengewichteter Durchschnitt)
• den VPOC (Volume Point of Control)

Was bedeutet das? Der VPOC zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das meiste Volumen gehandelt wurde. Der VWAP zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das durchschnittliche Volumen gehandelt wurde.

Kommt man morgens an den Rechner und der Markt schlängelt sich wie eine Schlange um den VWAP (und VPOC) herum, dann hat man es mit einer Range zu tun. Der VWAP hat in dieser Phase keinerlei Wirkung oder Bedeutung. Um nun einen gewinnbringenden Trade zu finden, kann man nun quasi auch den 50:50-Joker werfen, denn es ist purer Zufall. Da der beste Trade in der Regel der ist, den man nicht macht, wartet man einfach ab, bis der Markt den VWAP verlässt und eine Trendstruktur aufbaut. Hier gibt es mehr Möglichkeiten, denn nun kann man entweder die Trendfortsetzung handeln bei einem erneuten Rücklauf an den VWAP oder die Trendwende.

Außenstäbe zur Bestimmung des Tagestrends

Ein weiteres Hilfsmittel zur Tagestrend-Bestimmung aus dem Schatzkästchen der Markttechnik sind Außenstäbe. Handeln wir innerhalb eines Außenstabs, sind klare lang anhaltende Trendbewegungen eher unwahrscheinlich. Öffnet der neue Tag hingegen deutlich über oder unter dem Schlusskurs des Vortages, stehen die Chancen auf einen Trendmarkt viel besser!

Was sind Außenstäbe und wie kann ich sie für meinen Handel nutzen?

Passend zum Thema des Tages, Trend vs. Range, gab es ein tolles Webinar von meinem Kollegen Timo Kosiol, in dem er die Bedeutung von Außenstäben sehr ausführlich erklärt sowie ein paar konkrete Trading-Strategien präsentiert:

Fazit

Die Unterscheidung zwischen Trend und Rangemarkt stellt Tradinganfänger häufig vor große Probleme und führt zu vielen Fehltrades. Denn um eine Trendfolge-Strategie zur Anwendung zu bringen, braucht man auch den richtigen Markt dafür. Hinzu kommt, dass viele sich unter Druck gesetzt fühlen morgens um acht direkt irgend einen Trade zu machen und sich dabei auf einen einzigen Markt fokussieren. Die bessere Lösung ist es dann, entweder auf einen anderen Markt auszuweichen der ein sauberes Bild abliefert oder so lange mit dem Traden zu warten, bis sich die Lage klärt und man nach seinem Regelwerk handeln kann.

Denn der beste Trade des Tages ist häufig der, den man nicht unnötig gemacht hat.

Während sich die aktiven Daytrader angesichts solcher volatilen Märkte die Hände reiben, denn nun gibt es vor allem in Richtung der fallenden Kurse sehr viel in kurer Zeit zu verdienen, werden die Sorgenfalten der Buy & Hold-Anleger spürbar immer größer: Ist das nun der finale und längst überfällige Börsen-Crash oder nur eine kleine Korrektur, die man zum Nachkaufen nutzen kann? Wer hier die „falsche“ Meinung vertritt, muss schnell damit rechnen, von der entsprechenden Fraktion geteert und gefedert zu werden – dabei ist es im Grunde ganz simpel: Hör auf eine Meinung zu haben und trade nur das, was du aktuell im Chart siehst!

Crash oder Korrektur?

Seit dem Zusammenbruch der Bank Lehman Brothers im Jahre 2008 und dem sich daraufhin entwickelnden Aufwärtstrend am Aktienmarkt wurde bislang jeder Abverkauf von den Marktteilnehmern genutzt, um den Index wieder ein bisschen höher zu treiben. Nur noch mal zur Erinnerung: Zu diesem Zeitpunkt, im Januar 2009, stand der Dow Jones  bei schmächtigen 6.400 Punkten. Heute, im Jahr 2018, haben wir den Punktestand bereits vervierfacht. In einigen Unternehmen wurden anscheinend mächtige Wachstumsphantasien eingepreist, die es heute gilt, in der Realität unter Beweis zu stellen. Noch ist der Aufwärtstrend in den großen US-Indizes intakt – auch wenn die Luft bei 27.000 Punkten deutlich dünner wird und sich zu einem gefährlichen Doppeltop auf Monatsbasis ausbilden könnte, wenn der Index innerhalb der nächsten Wochen nicht ein neues Allzeithoch aus dem Hut zaubert. Dabei ist die nächste Frage: Ist es überhaupt so wichtig, ob es „nur“ eine Korrektur ist oder sich der kleine Absturz nun zu einem größeren Bärenmarkt entpuppt? Letzteres wird man noch früh genug feststellen und wer tatsächlich ein Dividendenportfolio als Altersvorsorge aufbaut, kann sich dann nur darüber freuen, gute Titel günstig nachkaufen zu können. Um sich gegen Kursverluste abzusichern, muss man jedenfalls nicht seinen gesamten Bestand verkaufen, sondern kann sich mit einem Hedging-Portfolio recht einfach über CFDs gegen fallende Kurse absichern und so die Kursverluste aus seinem Langfrist-Depot neutralisieren.

Traden unter hoher Vola

Trader müssen bei volatilen Zuständen, wie wir sie derzeit an den Börsen erleben, auf ganz andere Dinge achten. Ja, die Gewinnchancen binnen kürzester Zeit sind gigantisch. Immerhin scheppert der Dow Jones Index derzeit mal eben am Tag 500 Punkte rauf und runter. Mit nur 2 Kontrakten hat man so am Tag bereits locker 1000 Euro in der Tasche. Doch die Risiken sind auch nicht zu unterschätzen, daher ist man gut damit beraten, seine aktuelle Positionsgröße stets der aktuellen ATR anzupassen. Die ATR (Average True Range) ist die aktuelle Handelsspanne, die der Markt derzeit in x-Perioden zurücklegt.

Beispiel: Im gemütlichen Vormittagshandel brauche ich im Dow Jones 22 Punkte Stop, um einen Short-Trade nach der Spike&Ledge-Formation angemessen abzusichern. Der Stop kommt über das letzte Hoch des Doppeltops (Bild 1). Soweit so gut. Im volatilen Nachmittagshandel brauche ich jedoch plötzlich für dieselbe Formation (analoges Setup in Long-Richtung) 80 Punkte Stop, um meinen Trade technisch sauber abzustoppen (Bild 2). Was bedeutet das? Wenn ich meine Positionsgröße nun nicht massiv nach unten korrigiere, trade ich plötzlich mit dem 4-fachen Risiko! Meine normale Positionsgröße muss ich also in diesem Fall durch 4 teilen, um mit demselben Risiko wie am Vormittag zu traden. Bin ich normalerweise mit 4 Kontrakten unterwegs, kann ich hier nur einen Kontrakt handeln, trade ich normalerweise 2 Kontrakte, müssen es jetzt 0,5 sein.

Gefahren im Future

Der Futures-Handel wird gegenüber dem CFD-Handel häufig übertrieben glorifiziert und bevorzugt. Ja, der Future hat große Vorteile, immerhin handelt es sich um einen regulierten, transparenten und überwachten Markt Außerdem fällt der Future nicht unter die lästigen neuen ESMA-Regulierungen, sodass man hier weiterhin mit (sehr) großem Hebel unterwegs sein kann, wenn man möchte. Zudem werden die Kursniveaus meist „sauberer“ angelaufen, während es im CFD oft größere „Spikes“ gibt, die enge Stops in Bedrängnis bringen. Die Gefahr, die sich in solch volatilen Crash-Phasen ergibt, lautet „Limit Down„. Erreicht der Kursverfall in einem bestimmten Wert (z. B. dem S&P) ein gewisses Niveau (z. B. -5% in einer Session), wird der betroffene Wert vom Handel ausgesetzt. Der Trader sollte sich ggf. diese Marken in der Handelsplattform markieren, um nicht auf dem falschen Fuß erwischt zu werden und in ein Limit Down zu laufen. In der folgenden Handelsession kann es nun zu größeren Gaps (Kurslücken) nach unten kommen, wenn der Verkaufsdruck weiter anhält. Wer hier von Anfang an Short war, hat nichts weiter zu befürchten, er darf sich gemütlich zurücklehnen und die Dollars zählen. Doch auch in solch gefährlich schnellen Märkten gibt es immer wieder waghalsige Zeitgenossen, die sich gegen den Trend stellen, um ins fallende Messer zu greifen und eine Long-Order zu platzieren. Wer nun bei einem Limit Down mit einer Long-Order im Markt liegt, kann die ein oder andere schlaflose Nacht durchleben, bis er seine Position (höchstwahrscheinlich mit Verlust) wieder glattstellen darf. Noch haben wir solche Ausmaße nicht erreicht, aber die Situation kann zu jeder Stunde eintreten. Des Weiteren gilt im Future weiterhin die Nachschusspflicht, im Gegensatz zum Retail-Status bei einem EU-regulierten CFD-Broker. Wer also stark unterkapitalisiert oder nur mit der Mindestmargin bewaffnet unterwegs ist, kann im Future bei einem Verlust über die Margin hinaus zur Kasse gebeten werden, um das Konto wieder auszugleichen.

Tradingverhalten im Crash

Generell gilt also, dass man sich die crash-artigen volatilen Bedingungen zu Nutze machen kann und sollte, um in kurzer Zeit möglichst viel Geld aus dem Markt zu ziehen. Am einfachsten gelingt dies, wenn man sich bereits im moderaten Vormittagshandel positioniert und die Amerikaner am Nachmittag machen lässt. Allerdings sollte man sich auch der Gefahren und Risiken bewusst sein, die vor allem auf der Long-Seite lauern. Zwar gibt es in solchen Phasen auch immer wieder steile Bewegungen nach oben, doch diese bestehen zunächst einmal „nur“ aus Short-Eindeckungen. Markante Marken auf der Oberseite werden hingegen gerne dazu genutzt, den Markt erneut kräftig abzuverkaufen. Wer dann mit einem Long-Setup permanent an irgendwelchen Marken verzweifelt dagegen halten will, guckt schnell in die Röhre und wird überrannt.

The Trend is your friend!

Was schon im normalen Handel gilt, gilt im Crash-Modus umso mehr: The trend is your friend! Trendbrüche können sehr gut für neue Short-Einstiege genutzt werden. Allerdings sollte man stets auch mit heftigen Rücksetzern rechnen. Die Positionsgröße ist entsprechend der aktuellen ATR anzupassen, die in solch volatilen Phasen vor allem im deutschen Nachmittagshandel (wenn die US-Börsen am Start sind) zu erwarten ist. Dafür gibt es schöne und längere Intraday-Trends, aus denen man mit einem geschickten Aufstocken und wieder Ausskalieren von Positionen eine Menge rausholen kann.

Video-Tutorial: Traden im Crash | Teil 1 (theoretisches Wissen)

Crashtrading mit Frank: Livetrading | Teil 2