Viele StereoTrader-Trader nutzen bereits Timos Toolbox, doch bietet dieser tolle Werkzeugkasten auf den zweiten Blick deutlich mehr an hilfreichen Funktionen zum Traden, als man es auf den ersten Blick erkennt. Grund genug für mich, noch mal auf eine spezielle Toolbox-Funktion genauer einzugehen, und zwar die P-BE-Linie, die ich im Trading immer im Einsatz habe. Zwar zeichnet die Toolbox mit diesem Button nur eine für den Laien recht unscheinbare Linie in den Chart, doch im Grunde ist ein korrektes Pyramidisieren von Trades ohne diese Linie kaum möglich.

Nachkaufen im Verlust …

Als strategische Grid-Trader kennen wir bereits die Vorzüge, die ein gestaffeltes Order-Grid mit sich bringt. Der konkrekte Einstiegspunkt ist am Ende weniger wichtig als die ungefähre Clusterzone, in der wir erwarten, dass der Markt in unsere Richtung dreht und der Durchschnittspreis, der sich am Ende bildet. Die Verwaltung der Gesamtposition entscheidet am Ende über den Erfolg oder Misserfolg eines Trades. Wir handeln also im Grunde nicht anders, als ein Buy-and-Hold-Anleger, der in der Regel auch in bärischen Phasen und bei Kurseinbrüchen nachkauft, um seinen Durchschnittspreis wieder zu verbessern und dann bei Renteneintritt auf einem schönen Finanzpolster sitzt. Das gleiche Prinzip funktioniert natürlich auch im gehebelten Daytrading, sofern man seine Positionsgröße unter Kontrolle hält und den Überblick über sein Risiko nicht verliert.

… vs. Nachkaufen im Gewinn

Warum das „Nachkaufen im Verlust“ trotzdem zu meist in Traderkreisen verpönt ist liegt an der Tatsache, dass viele entweder ein zu kleines Konto oder zu große Positionen handeln – oder beides. Hinzu kommt, dass bis vor wenigen Jahren Futures nur mit gewaltigen Punktewertigkeiten zu traden waren, wo ein Down-Averaging im Vergleich zum Aktienhandel natürlich auch mit einem recht großen Konto schnell zum Ruin führt. Mit großen Futures ist es daher besser, bei geringem Risiko und mit kleiner Size einzusteigen und die Kontraktzahl nach und nach risikolos zu erhöhen, sobald der Trade im Gewinn ist und nicht im Verlust nachzukaufen. Ohne die P-BE-Linie aus Timos Toolbox stochert man dabei jedoch immer im Dunkeln, weil man nie weiß, wo der neue Break Even landen wird, wenn man Positionen nachkauft.

Trend vs. Range

Trend vs. Range, das Thema bereitet Tradern seit eh und je Kopfzerbrechen. In diesem Webinar zeigt Timo auch noch ein Setup, mit dem man zur selben Zeit von beiden Szenarien profitieren kann.

Gost & Toolbox: Helpdesk-Webinar mit Timo Kosiol

Drei Handels-Sessions

Auch wenn es natürlich ein paar Handelsplätze mehr gibt, können wir die einzelnen Sessions grob in die drei wichtigsten Sitzungen einteilen: Die EU-Session, die US-Session und die Asia-Session. Gerade die Asia-Session wird häufig unterschätzt, dabei liefert sie die wichtigsten Informationen für den Start in die europäische Session und stellt häufig die Weichen für den weiteren Kursverlauf. Da hier nur Futures getradet werden, ohne dass nervige Aktienhändler, Yolos und Amateure dazwischenfunken, laufen diese meist sehr sauber und können leicht von den großen Marktteilnehmern in die gewünschte Richtung manipuliert werden.

Trendtag oder Range?

Für die meisten Trader ist ein Trend einfacher zu handeln als eine Range. Jedoch hat jeder Trader so seine Vorlieben und oftmals spezialisiert man sich auf das Eine oder Andere – oder gar auf ein Boxen-Breakout. Und nicht immer ist der Zustand des Marktes komplett eindeutig zu erkennen, im Trading gibt es auch immer wieder mal Graubereiche. Hinzu kommt, dass sich der Markt natürlich irgendwann auch aus dem Status der Range hinausbewegt und in einen Trend übergeht. Das heißt, der Markt muss sich nicht den ganzen Tag in der Range bewegen oder im Trend. Um zu Beginn der Handelssession zu bestimmen, welchen Tagestyp wir gegenwärtig vorliegen haben, bedienen wir uns am besten zunächst zweier Hilfsmittel aus dem Volumentrading:

• den VWAP (volumengewichteter Durchschnitt)
• den VPOC (Volume Point of Control)

Was bedeutet das? Der VPOC zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das meiste Volumen gehandelt wurde. Der VWAP zeigt uns an, wo innerhalb einer Handelssitzung das durchschnittliche Volumen gehandelt wurde.

Kommt man morgens an den Rechner und der Markt schlängelt sich wie eine Schlange um den VWAP (und VPOC) herum, dann hat man es mit einer Range zu tun. Der VWAP hat in dieser Phase keinerlei Wirkung oder Bedeutung. Um nun einen gewinnbringenden Trade zu finden, kann man nun quasi auch den 50:50-Joker werfen, denn es ist purer Zufall. Da der beste Trade in der Regel der ist, den man nicht macht, wartet man einfach ab, bis der Markt den VWAP verlässt und eine Trendstruktur aufbaut. Hier gibt es mehr Möglichkeiten, denn nun kann man entweder die Trendfortsetzung handeln bei einem erneuten Rücklauf an den VWAP oder die Trendwende.

Außenstäbe zur Bestimmung des Tagestrends

Ein weiteres Hilfsmittel zur Tagestrend-Bestimmung aus dem Schatzkästchen der Markttechnik sind Außenstäbe. Handeln wir innerhalb eines Außenstabs, sind klare lang anhaltende Trendbewegungen eher unwahrscheinlich. Öffnet der neue Tag hingegen deutlich über oder unter dem Schlusskurs des Vortages, stehen die Chancen auf einen Trendmarkt viel besser!

Was sind Außenstäbe und wie kann ich sie für meinen Handel nutzen?

Passend zum Thema des Tages, Trend vs. Range, gab es ein tolles Webinar von meinem Kollegen Timo Kosiol, in dem er die Bedeutung von Außenstäben sehr ausführlich erklärt sowie ein paar konkrete Trading-Strategien präsentiert:

Fazit

Die Unterscheidung zwischen Trend und Rangemarkt stellt Tradinganfänger häufig vor große Probleme und führt zu vielen Fehltrades. Denn um eine Trendfolge-Strategie zur Anwendung zu bringen, braucht man auch den richtigen Markt dafür. Hinzu kommt, dass viele sich unter Druck gesetzt fühlen morgens um acht direkt irgend einen Trade zu machen und sich dabei auf einen einzigen Markt fokussieren. Die bessere Lösung ist es dann, entweder auf einen anderen Markt auszuweichen der ein sauberes Bild abliefert oder so lange mit dem Traden zu warten, bis sich die Lage klärt und man nach seinem Regelwerk handeln kann.

Denn der beste Trade des Tages ist häufig der, den man nicht unnötig gemacht hat.

Happy Birthday, Micros! Die Babys mit 1/10 der Größe eines „normalen“ Mini-Futures werden ein Jahr alt. Und von der Traderwelt wurden sie in dieser Zeit fantastisch angenommen, devisen-handeln.org berichtete damals bereits zeitnah über die Innovation der CME. Zeit, ein kleines Fazit zu ziehen und einen Trendfolge-Handelsansatz für die Micros vorzustellen, der sich lohnt. Doch zunächst ein bisschen Statistik: Die Volumina in den neuen Micros haben sich in Kürze auf einem Niveau etabliert, was sie den ganzen Tag über gut handelbar macht, auch in der Europa-Session. Vielleicht mit kleineren Abstrichen im M2K, der immer ein bisschen das Schwarze Schaf der Familie ist. So verteilt sich auf den Tag ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 865K Kontrakten über alle 4 neuen Micros. In der Beliebtheitsskala ganz oben steht verständlicherweise der MES (S&P) mit 106 Mio. Kontrakten, dann folgt der MNQ (Nasdaq) mit 78 Mio, der MYM (Dow) mit 19.2 Mio. und der Russel mit 11.8 Mio. Kontrakten im vergangenen Jahr. Interessant ist auch, dass die Märkte sogar vor der US-Session gut angenommen werden mit über 190K Kontrakten. Das zeigt uns, dass der Handel auch außerhalb der US-Session in den Micros stattfindet. Eine hervorragende Handelszeit für den US-Markt, da hier nur der Futures-Handel geöffnet hat und die Bewegungen viel durch- und überschaubarer sind als zur Kassa-Session, wenn zahlreiche Marktteilnehmer in den Handel springen, die mitunter völlig unterschiedliche Absichten und Ziele haben.

Micro-Futures vs. CFD: Vor- und Nachteile

Eins muss man aber auch sagen, das wird jetzt keine reine Lobhudelei auf den Futures-Handel. Denn auch die Micros haben ihre Nachteile im Vergleich zum CFD-Markt. So kommt es natürlich auch auf die jeweilige Strategie und die entsprechende Marktphase an, ob man eher auf den Future oder den CFD zurückgreift. Fangen wir mit den Nachteilen der Micro-Futures im Vergleich zum CFD an:

• Anders als im CFD gibt es eine einstündige Handelsunterbrechung, in der die höhere Overnight-Margin hinterlegt werden muss. Reicht die Margin nicht aus, werden die überzähligen Kontrakte vom Broker geschlossen und eine kleine Strafgebühr erhoben.
• Anders als im CFD handelt man im Micro-Future keine Endlos-Kontrakte, sondern muss quartalsweise am 3. Freitag in einen neuen Kontrakt wechseln. Da sich gerade die Micros auch gut für Swing-Trades eignen, kann es passieren, dass einem so ein Hexensabbat in die Quere kommt und der Trade glattgestellt wird, wenn man nicht direkt zu Beginn des Trades einen weiter in der Zukunft liegen (aber illiquideren) Future genommen hat.
• Theoretisch besteht auch für Privatanleger die unbegrenzte Nachschusspflicht im Future, das gilt auch für die neuen Micros. Im Corona-Crash hatten wir bereits mehrere Handelsaussetzer und Unterbrechungen, in denen der Trader nicht auf seine offenen Positionen zugreifen konnte.
• Die Kommissionen im Micro-Future sollte man tunlichst nicht aus den Augen verlieren. Das coole und vielgepriesene „Future-Scalping“ sollte man also lieber mit höherwertigen Futures, wie dem FDAX oder dem E-Mini S&P durchführen, um nicht nur seine Nerven zu schonen sondern auch seinen Geldbeutel. Selbst ein profitabler Scalper kann im Micro-Future aufgrund der Gebührenlage auf der Stelle treten oder ins Minus rutschen, daher sollten wir hier bevorzugt größere Bewegungen mitnehmen. Im CFD wird die Handelsgebühr stattdessen meist in den Spread mit eingepreist und viele CFDs lassen sich noch feiner nach unten skalieren für noch kleinere Konten.

Kommen wir zu den Vorteilen der neuen Micros:

• Anders als CFDs sind die Micro-Futures weltweit standardisiert. Das heißt, jeder Trader auf der Welt sieht exakt die gleichen Kurs- und Volumenlevel, egal bei welchem Broker er handelt. Im CFD gibt es teilweise völlig unterschiedliche Kurslevel für ein und denselben Markt, was schnell mal Verwirrung stiftet. Für einige Strategien ist dies komplett nebensächlich, für andere Strategien wiederum überlebenswichtig.
• Anders als im CFD lassen sich die kleinen Micros richtig miteinander akkumulieren (verrechnen), wodurch ein größerer Positionsaufbau einfacher wird. Timos Toolbox hilft uns dabei, das neue Break Even-Level bereits vorab zu visualisieren, wo wir mit einem weiteren Kontrakt landen werden.
• Wie beim „großen Bruder“ handelt es sich bei den Micros natürlich um echten und regulierten Futures-Handel an einer offiziellen Börse. Anstatt wie im CFD gegen den Broker zu handeln, traden hier also echte Marktteilnehmer gegen- und miteinander. Es gibt folglich keinen Interessenskonflikt zwischen Trader und Broker.

Natürlich gibt es noch weitere kleinere Unterschiede, wie ein höherer Hebel im Future auch nach ESMA 2018, doch wollen wir diesen Faktor einmal vernachlässigen und zur Präsentation des Handels mit dem Tagestrend kommen.

Trend vs. Range

Bei Licht betrachtet ist der Börsenhandel richtig einfach, wenn er dann in der Realität nicht so kompliziert wäre Denn im Grunde gibt es nur 2 Phasen: Trendhandel oder Rangehandel. Während der Markt in einer Seitwärtsphase auf- und nieder dümpelt ohne klare Orientierung, geht es an Trendtagen meist ohne große Unterbrechung in die eine oder andere Richtung. Als Daytrader kann es uns dabei völlig egal sein, ob es rauf oder runter geht. Praktischweise kann man sich hier die Statistik etwas zu Hilfe nehmen und so feststellen, dass klassische Range-Tage meist eher Montags und Mittwochs sind, während Dienstage und Donnerstage eher einen Trend ausbilden. Ausnahmen bestätigen natürlich wie immer im Trading die Regel. Diese Auswertung ist aber irgendwo auch logisch, denn nach dem Wochende suchen die meisten Marktteilnehmer erstmal nach einer Handelsrichtung und zerren an allen Ecken und Enden, die dann am Folgetag eingeschlagen wird, während Mittwochs wieder eine Konsolidierung erfolgt. Donnerstag ist meist News-Tag, wo große Bewegungen entstehen, die häufig von zahlreichen Wirtschaftsnachrichten getrieben werden. Der Freitag ist meist eher geprägt von großen und diffusen Bewegungen, da einige Parteien versuchen, ihre Positionen vor dem Wochenende glattzustellen oder abzusichern, während die anderen größere Summen in alternative und „sichere“ Assets umschichten (z.B. Gold oder Staatsanleihen).

Go with the Flow

Was lernen wir nun daraus für unseren Handel? Wie bereits erwähnt, sind Micro-Futures für kurzfristiges und exzessives Scalping aufgrund der Gebührensituation nicht gut geeignet. Hin- und her den ganzen Tag macht im Micro die Taschen noch viel leerer als sowieso schon. Besser ist es daher, die großen Trendtage zu nutzen, hier Positionen aufzubauen und so mit möglichst wenig Round-Turns und damit durch den Tag zu kommen. Für eine optimal und günstige Gebührensituation auch im Micro-Future ist natürlich unser Haus- und Hof FCM AMP Futures zu empfehlen, wo sich die Kosten für einen Round Turn deutlich unter einem Dollar bewegen.

Der Entry

Als Einstieg in den Tag dient ein markantes Chartlevel, das mit möglichst vielen anderen Unterstützungen zusammentrifft. In diesem Fall z. B. ein Daily-Außenstab, den wir auf den Stundenchart mithilfe von Timos Toolbox visualisieren können und der an dieser Stelle mit weiteren wichtigen Marken übereinkommt. Hier setzen wir mit dem StereoTrader ein vordefiniertes Cluster aus mehreren Micros, welches ausgelöst wird, sobald der Kurs diese Marke erreicht. Ziel ist es wie gesagt, mit kleinen Positionen zu beginnen, diese im Laufe des Tages-Trends auszubauen und am Ende des Tages auch wieder abzubauen, um dann die Gewinne zu realisieren. Während man im Future mit einem StopLoss arbeiten kann, um seinen Einstieg abzusichern, bietet sich im CFD auch eine Reaper-Variante an. Doch natürlich gilt es hier beim Einstieg, die jeweilige Punkte-Differenz zwischen Future und CFD zu beachten. Im Laufe des Tages stocken wir nun unseren Trade mit weiteren Positionen auf, und bleiben Dank der Possible-BE-Linie aus der Toolbox mit unserem Break-Even-Preis stets unter wichtigen Unterstützungen.

Gebühren gespart und Nerven geschont

Am Ende des Tages habe ich dadurch enorm an Kommissionen und Nerven gespart, indem ich mit dem Trend in eine Richtung only ging. Trotz des Einsatzes von nur kleinen Micro-Futures mit geringem Risiko konnten so über 500 Dollar erzielt werden.