Wer sich nicht bis zum 01.08.2018 als Professional Client einstufen lässt, der wird ab diesem Zeitpunkt als Retail Client geführt und muss sich ab dann den neuen EU-Regulierungsvorschriften unterwerfen. Diese schützen ihn zwar einerseits vor einer Nachschusspflicht im worst case, beschränken allerdings auch deutlich den Hebel je nach gehandeltem Produkt von maximal 1:30 im Bereich Forex Majors, 1:20 für den DAX und bis 1:2 im Bereich Kryptowährungen. Auch kann es sein, dass Retail Clients künftig beschränkt werden, was das Angebot an handelbaren Werten betrifft. Professional Clients werden von dieser Einschränkung nicht betroffen sein. Wer an seinem alten Hebel hängt und kein Problem damit hat wieder in die Nachschusspflicht zu fallen, der kann sich unter Umständen als „professional client“ einstufen lassen. Anders ist es bei Admiral Markets, denn dieser Broker schützt auf freiwilliger Basis auch professional Clients zumindest teilweise vor der Nachschusspflicht, nämlich bis 50.000 Euro. Dies ist ein freiweilliges Angebot von Admiral Markets und gilt nicht automatisch für andere Broker. Die Einstufung kann man schnell und unbürokratisch nach dem Login über das Admiral Kundenportal durchführen. Nach dem Einloggen in seinen Kundenbereich muss man dort ankreuzen, dass man mindestens 2 von 3 erfüllt.

Kriterien zur Einstufung als Professional Client

1. Ich habe in den letzten 12 Monaten mit Hebel-Produkten bei Admiral Markets und / oder einem anderen Anbieter mit einer durchschnittlichen Häufigkeit von 10 Orders pro Quartal gehandelt, wobei der Nennwert meiner Aufträge in der Regel über 20.000 EUR gelegen hat.
2. Die Größe meines Portfolios an Finanzinstrumenten inkl. Bareinlagen übersteigt 500.000 EUR (bei Admiral Markets und anderen Anbietern);
3. Ich arbeite oder habe in der Finanzbranche mindestens ein Jahr in einer professionellen Position gearbeitet, wo ich Kenntnisse im CFD- und Forex-Handel erlangen konnte (z. B. Bankwesen, Investmentsektor oder unabhängige Berufserfahrung).

Nachteile und Risiken

Die Einstufung als Professional Client ist super, wenn man seinen alten Hebel behalten möchte. Doch der Vollständigkeit halber muss auch auf die Nachteile und Risiken hingewiesen werden:

• Ein professioneller Kunde zu sein bedeutet, auf einige der Schutzmaßnahmen zu verzichten und leicht modifizierte Best-Execution-Regeln zu akzeptieren, nach denen nicht der Gesamtkurs, sondern andere Faktoren priorisiert werden können.
• Der Broker hat das Recht, mit Ihnen als professioneller Händler zu kommunizieren und gegebenenfalls eine formellere und anspruchsvollere Sprache zu verwenden.
• Die Nachschusspflicht beschränkt sich auf 50.000 Euro (nur Admiral Markets), bei anderen Brokern greift ggf. wieder die volle Nachschusspflicht.

Ausführliches Informationsvideo zum Thema ESMA von Admiral Markets

https://youtu.be/fcHwKWDGAyQ

Als Trader kann man den regulierungswütigen Eurokraten primär auf dreierlei Art und Weise entkommen, auch wenn dies jeweils mit Nachteilen verbunden ist:

• Einstufung als Professional Client: Als Professional Client darf man auch weiterhin mit dem alten Hebel handeln, steht dafür aber wieder in der Nachschusspflicht.
• Sich einen Offshore-Broker suchen. Auch hier kann man natürlich weiterhin mit altem Hebel handeln, die Gefahr des Betrugs ist jedoch sehr viel höher, da nun wahrscheinlich viele neue unseriöse „Broker“ entstehen, die es lediglich auf die Kundeneinlage abgesehen haben und plötzlich wieder von der Erdoberfläche verschwinden. Daher raten wir von dieser Möglichkeit grundsätzlich eher ab. Wenn überhaupt sollte man ein sauber reguliertes Land außerhalb der EU suchen, wie z. B. Australien oder die Schweiz, wo man auch als EU-Bürger wenigstens eine Form von Rechtssicherheit genießt. Zu beachten ist jedoch, dass viele dieser Broker eine EU-Regulierung anstreben oder bereits haben, da hier natürlich auch ein großes Kundenpotenzial von rund 500 Mio EU-Bürgern schlummert. In diesem Fall ist man schneller in der neuen Regulierung, als man es sich versieht.
• Umstieg auf den Futures-Handel. Der Handel mit Futures ist eine gute Möglichkeit, den neuen Regulierungsvorschriften zu entkommen. Allerdings gilt auch hier zu beachten, dass man sich zunächst gut mit den Besonderheiten des Future-Handels vertraut machen sollte, wie zum Beispiel die Höhe der Margin und die Öffnungszeiten der jeweiligen Produkte, Kontraktspezifikationen und Verfallstage. Außerdem steht man auch hier im Worst Case in der Nachschusspflicht – das heißt es kann passieren dass man mehr verliert als man eingezahlt hat. Entgegen der landläufigen Meinung kann man jedoch einige wenige Futures auch mit sehr kleinem Kapital von unter oder gleich $500 Margin traden: Mini S&P ($400), Mini Nasdaq ($500) EURUSD Micro ($100) und Gold Micro ($250) lassen sich vernünftig handeln. Zwar gibt es noch weitere Micro-Forex-Paare, doch lässt die Liquidität hier dermaßen zu wünschen übrig, dass es wenig empfehlenswert ist, diese kurzfristig zu traden. Auch des Deutschen liebstes Spielzeug, der DAX, lässt sich in seiner Miniaturversion (5€/Punkt) für $500 Daytrade-Margin pro Kontrakt traden.

Hebelreduzierung: Das Datum steht fest!

Während die EU die neuen Regulierungsvorschriften erst in die jeweiligen Landessprachen übersetzen musste und die Trader somit eine gewisse Pufferzeit hatten, um den Schock zu verdauen, stehen nun die Daten für das Inkrafttreten der neuen Regeln fest:

• Binäre Optionen sind vom 02. Juli an verboten
• Die neuen Hebel für den Forex, CFD- und Kryptomarkt gelten ab 01. August 2018
• Margin-Close-Out gilt ebenfalls ab 01. August. Sobald 50% der Margin aufgebraucht sind, muss der Broker die Positionen schließen.

Zwar sind die neuen Regeln erstmal nur für 3 Monate in Kraft, es ist jedoch zu erwarten, dass sie im Anschluss jeweils verlängert werden.