Die aktuelle (nicht vorhandene) Volatiltät ist normal für die Sommerpause zwischen Juni und September. Tradinganfänger wundern sich häufig darüber und die Gefahr besteht, dass man sich an die geringen Bewegungen des Marktes gewöhnt, die Size hochfährt und plötzlich hoffnungslos überrannt wird, wenn die Volatilität plötzlich wieder anzieht und sich der Markt mehr als 5 Punkte am Tag hoch und runter bewegt, zum Beispiel 1000. Die wichtigste Aufgabe für den Trader ist es daher, ständig die ATR zu überwachen, das Sentiment zu fühlen und seinen Handel auf die aktuelle Marktphase einzustellen, welche sich schlagartig ändern kann.

Auf der Suche nach Bewegung

Trader leben von Bewegung. Selbst für Range-Systeme, die unten kaufen und oben verkaufen, ist ein Mindestmaß an Bewegung nötig, um ein paar Punkte aus dem Markt zu ziehen. Insofern ist es auch keine Schande, den Handel einfach so lange zu pausieren, bis sich wieder die Marktbedingungen einstellen, die man gewohnt ist und mit denen man besser umgehen kann. Nicht jeder Trader kann jede Marktphase gleichgut handeln. Und so ist es auch nicht verkehrt, sich entweder den passenden Markt für seinen Handel zu suchen oder zu warten, bis man sich wieder sicherer fühlt. Spätestens ab September kommen meistens wieder normale Handelsbedingungen zum Tragen. Alternativ kann man sich auf die Suche nach Werten machen, die sich aktuell noch bewegen – oder in Nacht traden, wo meist die besseren Bewegungen zustande kommen. Dazu ist es von Vorteil, zur Handelsvorbereitung einen separaten Bildschirm mit sämtlichen handelbaren Werten aus verschiedenen Assets zu betrachten, denn in den wenigsten Fällen ist in allen Assets gleichzeitig tote Hose. Während derzeit die meisten Indizes am Allzeithoch rumdümpeln und das große Schlafprogramm gestartet haben, geht zum Beispiel im Öl aber auch im Euro die Post ab. Auch der Nasdaq, der vielen Tradern in der normalen Marktphase viel zu volatil ist, bietet aktuell noch gute Chancen. Ein Index, der ähnlich illiquide ist wie der NASDAQ ist der deutsche DAX, der sich dann natürlich eher für den deutschen Vormittagshandel aufdrängt.

Pullback mit dem Trend

Dabei kann und sollte man sein Setup so einfach wie möglich halten: Widerstand wird zu Support und Support wird zu Widerstand. Es braucht keinen großen Voodoo und keine großen Trading-Geheimnisse, wenn man sich an dem Prinzip von Bewegung und Korrektur orientiert. Wer den Markt etwas länger beobachtet wird feststellen, dass er häufig Ausbruchslevels nochmals ansteuert, um von da aus die Trendbewegung fortzusetzen. Hier legen wir uns mit unserer Mausefalle auf die Lauer und der Rest ist nur noch Risiko- und Money Management.

DAX-Scalping am Morgen: Warten auf den Pullback

Timos Tools: Diese Funktionen brauche ich

Als Hilfestellung im Handel nutze ich die StereoTrader AddOns Gost und Timos Toolbox, die den StereoTrader um wichtige und hilfreiche Funktionen erweitern und ergänzen und dem Trader das Leben somit deutlich einfacher machen:

• Anzeige der Außenstäbe und Wochenhochs- und Tiefs aus Timos Toolbox
• Die P-BE-Linie aus Timos Toolbox zur Anzeige des künftigen Break Evens bei Positionsaufstockungen
• GostPro zum Auflegen eines Stop-Grids nach dem Fill der letzten Limit-Order
• Das GostPro Quickpanel für schnelle Teilverkauf-Trails im TA-Modus.
• PLOC für die volle Kontrolle meines Risikos auch bei komplexen Grid-Setups und ungefillten Limit-Orders.

Fazit

Viele Trader suchen nach dem heiligen Gral, dem perfekten Einstieg oder dem neuartigen Volumengeheimnis. Dabei gibt es einige Grundregeln an der Börse, die einem sehr einfach weiter helfen: Widerstand wird zu Support, Support wird zu Widerstand. Das eigentliche Geheimnis zum Tradingerfolg liegt im Risikomanagement. Solange man ein gesundes Verhältnis von Gewinnen und Verlusten wahrt, ist man langfristig auf dem richtigen Weg. Der Grund, warum die meisten Trader scheitern, ist nicht der fehlende „Heilige Gral“. Meist ist es auch nicht die falsche Stratgie, sondern die psychische Herausforderung, sich konsequent, diszipliniert und dauerhaft an sein Risiko- und Money-Management zu halten.

Live-Trading im DAX am Vormittag

Dass während der großen Sommerpause an der Börse ab Ende Juni die Volatilität in den Keller rutscht, ist kein Geheimnis. Die Fondsmanager machen Urlaub und die kleinen Fische können den Markt nur marginal bewegen. Nicht selten geht es durch größere Gewinnmitnahmen erstmal mit den Kursen ein Stückchen in den Keller, weil Kasse gemacht wird, so auch in diesem Jahr. Kein Big Player möchte mit großen Positionen in einer umsatzschwachen Zeit auf einem Haufen Risiko sitzen.

Gleichzeitig können bei niedrigem Volumen unvorhergesehene und große Kurssprünge entstehen, sodass diese Zeit vor allem für Systemtrader oftmals mit großen Problemen behaftet ist. Die eigentliche Börsenzeit beginnt erst wieder ab Anfang Oktober, wenn auch die Berichtssaison in den USA startet. Aktuelle Schätzungen gehen von einem Gewinnwachstum von 2,8% und einem Umsatzplus von 4,9% im S&P 500 aus. Die letzten verheerenden Wirbelstürme Harvey und Irma haben zweifelsohne vor allem in der Versicherungsbranche ihre Spuren hinterlassen. Auf der anderen Seite dürfte der aktuell schwache Dollar-Kurs einiges wieder ausbügeln und vor allem exportorientierten Unternehmen helfend unter die Arme greifen. Auch ist nicht zu vergessen, dass viele Unternehmen von dem Wiederaufbau der durch die Orkane zerstörten Regionen stark florieren werden. Anleger werden folglich darauf achten, ob und wie die Gewinnerwartungen über- oder untertroffen werden.

Berichtssaison gibt den Startschuss für die Jahresendrallye

Einige Tage nach Ablauf des letzten Quartals startet in den USA die sogenannte Berichtssaison, also Anfang Januar, April, Juli und Oktober. Bis zum Ende des Monats legen die großen Unternehmen dann ihre Zahlen in Form eines Quartalsberichts vor. Deutsche Unternehmen sind etwas langsamer und etwa 3 Wochen nach den Amerikanern an der Reihe. Interessant vor allem für alle Börsenteilnehmer im Oktober/November: Die Aussichten des Unternehmens für das nächste Jahr. Nicht selten entscheiden sich die großen Fonds aufgrund der publizierten Zahlen über ein künftiges Investment. Keine Frage, dass für DAX-Trader vor allem die Zahlen der DAX-Werte interessant werden, diese aber bereits vorab entsprechenden Gegen- oder Rückenwind aus den USA erfahren können. In einer globalisierten Welt hängt nun mal alles mit allem zusammen.

Gewinnwarnungen können die Laune verderben

Gleichzeitig sollten sich Trader in dieser Zeit vor den gefürchteten Gewinnwarnungen in Acht nehmen. Das Unternehmen gibt damit bekannt, dass künftige Gewinne doch geringer ausfallen könnten, als erwartet. Daher ist eine solche Gewinnwarnung bei Anlegern nicht sonderlich beliebt und führt nicht selten zu einem Abstoßen des Titels. Bei großen Playern kann eine Gewinnwarnung nicht nur zu einem Kursverlust im Einzeltitel führen, sondern den gesamten Index in Mitleidenschaft ziehen.