{"id":585,"date":"2018-10-18T17:52:03","date_gmt":"2018-10-18T17:52:03","guid":{"rendered":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/?p=585"},"modified":"2018-10-18T17:52:29","modified_gmt":"2018-10-18T17:52:29","slug":"traden-im-crash-chancen-und-risiken-bei-hoher-vola","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/trading-tutorial\/traden-im-crash-chancen-und-risiken-bei-hoher-vola","title":{"rendered":"Traden im Crash: Chancen und Risiken bei hoher Vola"},"content":{"rendered":"

Einen Tag vor dem gro\u00dfen Kursrutsch 2018, am 09.10. hatten sich bereits die Hinweise auf einen B\u00f6rsencrash verdichtet, sodass wir die Erkenntnisse aus den fundamentalen und technischen Gegebenheiten in diesem Artikel zusammengetrugen<\/a>. Nur einen Tag sp\u00e4ter<\/strong>, am 10.10.2018<\/strong>, gab es dann schon f\u00fcr den Aktienmarkt kein Halten mehr! Der Dow Jones st\u00fcrzte innerhalb von wenigen Stunden unter hoher Volatilit\u00e4t rund 1200 Punkte in die Tiefe. Wie viel Schaden wurde nun \u00fcberhaupt angerichtet und wie tradet man jetzt eigentlich im „Crash-Modus“?<\/p>\n

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W\u00e4hrend sich die aktiven Daytrader<\/strong> angesichts solcher volatilen M\u00e4rkte die H\u00e4nde reiben, denn nun gibt es vor allem in Richtung der fallenden Kurse<\/strong> sehr viel in kurer Zeit zu verdienen, werden die Sorgenfalten der Buy & Hold-Anleger sp\u00fcrbar immer gr\u00f6\u00dfer: Ist das nun der finale und l\u00e4ngst \u00fcberf\u00e4llige B\u00f6rsen-Crash<\/strong> oder nur eine kleine Korrektur, die man zum Nachkaufen nutzen kann? Wer hier die „falsche“ Meinung vertritt, muss schnell damit rechnen, von der entsprechenden Fraktion geteert und gefedert zu werden – dabei ist es im Grunde ganz simpel: H\u00f6r auf eine Meinung<\/strong> zu haben und trade nur das, was du aktuell im Chart siehst!<\/p>\n

Crash oder Korrektur?<\/h2>\n

Seit dem Zusammenbruch der Bank Lehman Brothers<\/strong> im Jahre 2008 und dem sich daraufhin entwickelnden Aufw\u00e4rtstrend am Aktienmarkt wurde bislang jeder Abverkauf von den Marktteilnehmern genutzt, um den Index wieder ein bisschen h\u00f6her zu treiben. Nur noch mal zur Erinnerung: Zu diesem Zeitpunkt, im Januar 2009, stand der Dow Jones\u00a0 bei schm\u00e4chtigen 6.400 Punkten. Heute, im Jahr 2018, haben wir den Punktestand bereits vervierfacht. In einigen Unternehmen wurden anscheinend m\u00e4chtige Wachstumsphantasien eingepreist, die es heute gilt, in der Realit\u00e4t unter Beweis zu stellen. Noch ist der Aufw\u00e4rtstrend in den gro\u00dfen US-Indizes intakt – auch wenn die Luft bei 27.000 Punkten deutlich d\u00fcnner wird und sich zu einem gef\u00e4hrlichen Doppeltop auf Monatsbasis ausbilden k\u00f6nnte, wenn der Index innerhalb der n\u00e4chsten Wochen nicht ein neues Allzeithoch aus dem Hut zaubert. Dabei ist die n\u00e4chste Frage: Ist es \u00fcberhaupt so wichtig, ob es „nur“ eine Korrektur ist oder sich der kleine Absturz nun zu einem gr\u00f6\u00dferen B\u00e4renmarkt<\/strong> entpuppt? Letzteres wird man noch fr\u00fch genug feststellen und wer tats\u00e4chlich ein Dividendenportfolio als Altersvorsorge aufbaut, kann sich dann nur dar\u00fcber freuen, gute Titel g\u00fcnstig nachkaufen zu k\u00f6nnen. Um sich gegen Kursverluste abzusichern, muss man jedenfalls nicht seinen gesamten Bestand verkaufen, sondern kann sich mit einem Hedging-Portfolio recht einfach \u00fcber CFDs gegen fallende Kurse absichern<\/a> und so die Kursverluste aus seinem Langfrist-Depot neutralisieren.<\/p>\n

\"200-EMA\"
Im ersten Anlauf ist der Dow Jones von der 200-Tage-Linie abgeprallt, zun\u00e4chst ein bullisches Zeichen. Allerdings steuert er jetzt schon wieder mit Schmackes auf diese zu. Sollte er nachhaltig unter ihr notieren, k\u00f6nnte sich ein B\u00e4renmarkt ausbilden, der langj\u00e4hrige Aufw\u00e4rtstrend w\u00e4re dahin!<\/figcaption><\/figure>\n

Traden unter hoher Vola<\/h2>\n

Trader m\u00fcssen bei volatilen Zust\u00e4nden, wie wir sie derzeit an den B\u00f6rsen erleben, auf ganz andere Dinge achten. Ja, die Gewinnchancen binnen k\u00fcrzester Zeit sind gigantisch. Immerhin scheppert der Dow Jones Index derzeit mal eben am Tag 500 Punkte rauf und runter. Mit nur 2 Kontrakten hat man so am Tag bereits locker 1000 Euro in der Tasche. Doch die Risiken<\/strong> sind auch nicht zu untersch\u00e4tzen, daher ist man gut damit beraten, seine aktuelle Positionsgr\u00f6\u00dfe stets der aktuellen ATR anzupassen<\/a>. Die ATR (Average True Range) ist die aktuelle Handelsspanne, die der Markt derzeit in x-Perioden zur\u00fccklegt.<\/p>\n

Beispiel:<\/strong><\/em> Im gem\u00fctlichen Vormittagshandel brauche ich im Dow Jones 22 Punkte Stop, um einen Short-Trade nach der Spike&Ledge-Formation<\/a> angemessen abzusichern. Der Stop kommt \u00fcber das letzte Hoch des Doppeltops (Bild 1). Soweit so gut. Im volatilen Nachmittagshandel<\/strong> brauche ich jedoch pl\u00f6tzlich f\u00fcr dieselbe Formation (analoges Setup in Long-Richtung) 80 Punkte Stop, um meinen Trade technisch sauber abzustoppen (Bild 2). Was bedeutet das? Wenn ich meine Positionsgr\u00f6\u00dfe nun nicht massiv nach unten korrigiere, trade ich pl\u00f6tzlich mit dem 4-fachen Risiko! Meine normale Positionsgr\u00f6\u00dfe muss ich also in diesem Fall durch 4 teilen, um mit demselben Risiko wie am Vormittag zu traden. Bin ich normalerweise mit 4 Kontrakten unterwegs, kann ich hier nur einen Kontrakt handeln, trade ich normalerweise 2 Kontrakte, m\u00fcssen es jetzt 0,5 sein.<\/p><\/blockquote>\n

\"niedrige-ATR\"
In Zeiten niedriger ATR, wie zum Beispiel im Dow-Jones-Vormittagshandel, kann man seine Positionsgr\u00f6\u00dfen ganz normal w\u00e4hlen. In obigem Beispiel sind es f\u00fcr einen angemessenen Stop gerade mal 22 Punkte.<\/figcaption><\/figure>\n
\"hohe
Am Nachmittag zieht die ATR derzeit jedoch rapide an! Das hei\u00dft, der Kurs legt in k\u00fcrzerer Zeit eine gr\u00f6\u00dfere Punktespanne zur\u00fcck. F\u00fcr dasselbe Trading-Setup oder dieselbe Trading-Strategie braucht man nun die vierfache Stop-Distanz, was bei der Auswahl der richtigen Positionsgr\u00f6\u00dfe zu beachten ist.<\/figcaption><\/figure>\n

Gefahren im Future<\/h2>\n

Der Futures-Handel<\/strong> wird gegen\u00fcber dem CFD-Handel h\u00e4ufig \u00fcbertrieben glorifiziert und bevorzugt. Ja, der Future<\/strong> hat gro\u00dfe Vorteile, immerhin handelt es sich um einen regulierten, transparenten und \u00fcberwachten Markt Au\u00dferdem f\u00e4llt der Future nicht unter die l\u00e4stigen neuen ESMA-Regulierungen<\/a>, sodass man hier weiterhin mit (sehr) gro\u00dfem Hebel<\/a> unterwegs sein kann, wenn man m\u00f6chte. Zudem werden die Kursniveaus meist „sauberer“ angelaufen, w\u00e4hrend es im CFD oft gr\u00f6\u00dfere „Spikes“ gibt, die enge Stops in Bedr\u00e4ngnis bringen. Die Gefahr, die sich in solch volatilen Crash-Phasen ergibt, lautet „Limit Down<\/strong>„. Erreicht der Kursverfall in einem bestimmten Wert (z. B. dem S&P) ein gewisses Niveau (z. B. -5% in einer Session), wird der betroffene Wert vom Handel ausgesetzt<\/a>. Der Trader sollte sich ggf. diese Marken in der Handelsplattform markieren, um nicht auf dem falschen Fu\u00df erwischt zu werden und in ein Limit Down zu laufen. In der folgenden Handelsession kann es nun zu gr\u00f6\u00dferen Gaps (Kursl\u00fccken) nach unten kommen, wenn der Verkaufsdruck weiter anh\u00e4lt. Wer hier von Anfang an Short war, hat nichts weiter zu bef\u00fcrchten, er darf sich gem\u00fctlich zur\u00fccklehnen und die Dollars z\u00e4hlen. Doch auch in solch gef\u00e4hrlich schnellen M\u00e4rkten gibt es immer wieder waghalsige Zeitgenossen, die sich gegen den Trend stellen, um ins fallende Messer zu greifen und eine Long-Order zu platzieren. Wer nun bei einem Limit Down mit einer Long-Order im Markt liegt, kann die ein oder andere schlaflose Nacht durchleben, bis er seine Position (h\u00f6chstwahrscheinlich mit Verlust) wieder glattstellen darf. Noch haben wir solche Ausma\u00dfe nicht erreicht, aber die Situation kann zu jeder Stunde eintreten. Des Weiteren gilt im Future<\/strong> weiterhin die Nachschusspflicht<\/strong>, im Gegensatz zum Retail-Status bei einem EU-regulierten CFD-Broker<\/a>. Wer also stark unterkapitalisiert oder nur mit der Mindestmargin bewaffnet unterwegs ist, kann im Future bei einem Verlust \u00fcber die Margin hinaus zur Kasse gebeten werden, um das Konto wieder auszugleichen.<\/p>\n

Tradingverhalten im Crash<\/h2>\n

Generell gilt also, dass man sich die crash-artigen volatilen Bedingungen zu Nutze machen kann und sollte, um in kurzer Zeit m\u00f6glichst viel Geld aus dem Markt zu ziehen. Am einfachsten gelingt dies, wenn man sich bereits im moderaten Vormittagshandel positioniert und die Amerikaner am Nachmittag machen l\u00e4sst. Allerdings sollte man sich auch der Gefahren und Risiken bewusst sein, die vor allem auf der Long-Seite lauern. Zwar gibt es in solchen Phasen auch immer wieder steile Bewegungen nach oben, doch diese bestehen zun\u00e4chst einmal „nur“ aus Short-Eindeckungen. Markante Marken auf der Oberseite werden hingegen gerne dazu genutzt, den Markt erneut kr\u00e4ftig abzuverkaufen. Wer dann mit einem Long-Setup permanent an irgendwelchen Marken verzweifelt dagegen halten will, guckt schnell in die R\u00f6hre und wird \u00fcberrannt.<\/p>\n

The Trend is your friend!<\/h2>\n

Was schon im normalen Handel gilt, gilt im Crash-Modus umso mehr: The trend is your friend!<\/strong> Trendbr\u00fcche k\u00f6nnen sehr gut f\u00fcr neue Short-Einstiege genutzt werden. Allerdings sollte man stets auch mit heftigen R\u00fccksetzern rechnen. Die Positionsgr\u00f6\u00dfe ist entsprechend der aktuellen ATR<\/strong> anzupassen, die in solch volatilen Phasen vor allem im deutschen Nachmittagshandel (wenn die US-B\u00f6rsen am Start sind) zu erwarten ist. Daf\u00fcr gibt es sch\u00f6ne und l\u00e4ngere Intraday-Trends, aus denen man mit einem geschickten Aufstocken und wieder Ausskalieren von Positionen eine Menge rausholen kann.<\/p>\n

Video-Tutorial: Traden im Crash | Teil 1 (theoretisches Wissen)<\/h2>\n