{"id":438,"date":"2018-04-27T13:53:17","date_gmt":"2018-04-27T13:53:17","guid":{"rendered":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/?p=438"},"modified":"2018-05-03T06:50:02","modified_gmt":"2018-05-03T06:50:02","slug":"sell-in-may-and-go-away-was-ist-dran-an-dem-mythos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/seasonal-trading\/sell-in-may-and-go-away-was-ist-dran-an-dem-mythos","title":{"rendered":"Sell in May and go away – was ist dran an dem Mythos?"},"content":{"rendered":"

Alles neu macht der Mai! W\u00e4hrend die Zivilgesellschaft mit diesem fr\u00f6hlichen Spruch in den sonnigen und warmen Wonnemonat Mai startet, blicken B\u00f6rsianer eher mit Unbehagen in die Zukunft. „Sell in May and go away“<\/strong><\/em> wurde in den vergangenen Jahren und Jahrzehnten zum gefl\u00fcgelten B\u00f6rsensprichwort. Doch ist der Mai wirklich so grausam f\u00fcr Anleger und Trader, wie es ihm immer nachgesagt wird? Wir schmei\u00dfen anl\u00e4sslich des anstehenden Monatswechsels unsere saisonalen Scanner Trademiner und den Seasonal Indikator<\/a> an, um einmal objektiv zu untersuchen, ob wir dem Mai<\/strong> tats\u00e4chlich ein auff\u00e4lliges b\u00e4risches saisonales Muster in DAX & Dow entlocken k\u00f6nnen.<\/p>\n

<\/p>\n

Allem voran betrachten wir uns jedoch einmal eine l\u00e4ngerfristige Statistik des DAX seit 1959, welche uns die besten und schw\u00e4chsten Monate des Jahres im deutschen Aktienmarkt aufzeigt.<\/p>\n

\"DAX-langfristig\"
Die langfristige DAX-Performance im Schreckensmonat Mai mag den ein oder anderen \u00fcberraschen. So schlimm sieht es statistisch und langfristig betrachtet gar nicht aus. Quelle: finanzen.net<\/em><\/figcaption><\/figure>\n

Die wahren Schreckensmonate des Jahres<\/h2>\n

Die wahren Schreckensmonate f\u00fcr Anleger entpuppen sich laut dieser langfristigen Statistik erst einige Zeit sp\u00e4ter: Juni, August und September schneiden im Durchschnitt deutlich schlechter ab als der Mai<\/strong>. Woher kommt dann aber der Spruch „Sell in May and go away“?<\/strong><\/em> Viele Portfolio-Manager sind nur \u00fcber die Monate Oktober bis April investiert, da in diesem Zeitraum mit den gr\u00f6\u00dften Ertr\u00e4gen und Kurszuw\u00e4chsen zu rechnen ist. Sie verkaufen schlichtweg ihre Best\u00e4nde Ende April, um nur die besten Monate mitzunehmen. Berechnungen haben ergeben, dass man mit einem Investment rein \u00fcber den Winter und das Fr\u00fchjahr einen langfristigen Buy & Hold-Ansatz oder gar ein reines Investment nur \u00fcber die turbulenten Sommermonate, deutlich outperformt.<\/p>\n

„But remember …<\/h3>\n

… to come back in september,“ so geht der Spruch n\u00e4mlich weiter und spielt auf die saisonale \u00dcberrendite<\/a> an, die man mithilfe dieser simplen Investment-Regel generieren kann.<\/p>\n

Trademiner Scan Mai<\/h2>\n

Um nur die westlichen Werte zu scannen (asiatische Indizes weisen oftmals andere saisonale Muster auf), \u00f6ffnen wir den Trademiner Futures Scan<\/a> und selektieren nur Dow und SPX. Im Grunde reicht einer der Indexe, da sie sowieso fast immer analog verlaufen.<\/p>\n

\"trademiner<\/a>
Im Trademiner Futures Scan selektieren wir den SPX und Dow, um die asiatischen Indizes auszuschlie\u00dfen. Somit erhalten wir einen \u00fcbersichtlichen Scan unserer Lieblingswerte.<\/figcaption><\/figure>\n

Wie schon erwartet, liefert auch der Trademiner<\/a>-Scan je nach untersuchter Periode ein uneinheitliches Ergebnis. W\u00e4hrend im 10-j\u00e4hrigen Scan das b\u00e4rische Momentum mit Er\u00f6ffnungsdatum Mitte\/Ende Mai \u00fcberwiegt …<\/p>\n

\"trademiner<\/a>
Im 10-j\u00e4hrigen Scan \u00fcberwiegt leicht das b\u00e4rishce Momentum ab Mitte\/Ende Mai.<\/figcaption><\/figure>\n

… liefert der 6-j\u00e4hrige Scan ein eher positives Ergebnis f\u00fcr die Bullen ab Anfang bis Mitte Mai. Wenig verwunderlich, denn immerhin hatten wir es die letzten 10 Jahre mit einem heftigen Bullenmarkt zu tun, der nur von wenigen und kurzen Interferenzen unterbrochen wurde.<\/p>\n

\"seasonal<\/a>
Der k\u00fcrzere Scan \u00fcber 6 Jahre liefert wie zu erwarten ein eher bullisches Ergebnis zu Tage. Die letzten 6 Jahre waren eben insgesamt sehr bullische Jahre.<\/figcaption><\/figure>\n

Seasonal Indikator f\u00fcr den Metatrader<\/h2>\n

Gleichen wir unsere Ergebnisse noch mit Seasonal Indikator f\u00fcr den Metatrader<\/a> und betrachten zun\u00e4chst einen Zeitraum von 12 Jahren:<\/p>\n

\"12-[DJI30]Daily\"
Die 12-j\u00e4hrige Saisoanlit\u00e4t im Dow weist f\u00fcr den Mai in der Tat mit Einstieg rund um den Monatswechsel eine deutlich b\u00e4rische Tendenz auf.<\/figcaption><\/figure>
\"6-[DJI30]Daily\"
Die 6-j\u00e4hrige Saisonalit\u00e4t f\u00fcr den Mai zeigt jedoch wie erwartet ein unver\u00e4ndert bullisches Muster bzw. einen Seitw\u00e4rtsmarkt bis Juni.<\/figcaption><\/figure>
\"10-[DAX30]Daily\"
Die 10-j\u00e4hrige DAX-Saisonalit\u00e4t weist hingegen ein deutliches Muster auf. W\u00e4hrend zu Beginn des Monats noch die Bullen das Zepter in der Hand halten, \u00fcbernehmen die B\u00e4ren ab dem 21.05. und schicken den Index gen S\u00fcden. Saisonal turbulent k\u00f6nnte es also f\u00fcr beide Indizes gegen Mitte\/Ende des Monats werden.<\/figcaption><\/figure><\/p>\n

Fazit<\/h2>\n

Der saisonale Scan der gro\u00dfen Indizes DAX & Dow bringt bemerkenswerte Erkenntnisse zutage. Denn der Mai<\/strong> z\u00e4hlt zwar nicht zu den besten Monaten des Jahres, so schlimm wie er oft dargestellt wird, ist er allerdings auch nicht. Insgesamt bleibt festzuhalten, dass die gro\u00dfen Indizes in diesem Monat kompliziert zu traden sind, da es keine einheitliche saisonale Richtung gibt bzw. der Trend innerhalb des Monats schnell wechseln kann. W\u00e4hrend im Dow Jones<\/strong> die b\u00e4rischen Muster im saisonalen Scan f\u00fcr den Mai insgesamt etwas deutlicher zu Tage treten, h\u00e4lt der DAX Anfang Mai zun\u00e4chst gut Stand, um erst Mitte bis Ende des Monats den Tauchgang anzutreten. Der Grund liegt auf der Hand: Da der EURO im Mai<\/strong> in seinen saisonal schw\u00e4chsten Monat eintaucht, profitiert die exportorientierte deutsche Wirtschaft zun\u00e4chst von einer schw\u00e4cher werdenden W\u00e4hrung entgegen der eher b\u00e4rischen Tendenz der amerikanischen M\u00e4rkte. Trotz allem ist nat\u00fcrlich immer das gesamte Chartbild<\/a> zu betrachten. Hier beobachten wir, dass alle Indizes ihren langen Auftw\u00e4rtstrend verlassen haben und innerhalb einer gro\u00dfen Range leicht abw\u00e4rts\/seitw\u00e4rs d\u00fcmpeln. Nicht zu vergessen ist au\u00dferdem, dass wir mittlerweile in einem \u00fcberf\u00e4lligen 10-j\u00e4hrigen Bullenmarkt vorantreiben und zuletzt deutliche Abverk\u00e4ufe gesehen haben. Das muss noch nicht das Ende der Welt bedeuten, es kann sich aber bereits um erste Warnsch\u00fcsse handeln, dass die Konjunktur ins Stocken ger\u00e4t und der Bullenzyklus erstmal wieder durchschnaufen muss. Der drohende Handelskrieg zwischen der EU (Deutschland) und den USA<\/a> tut sein \u00fcbriges und ist als fundamentaler Faktor ebenso wie die technischen Muster engmaschig zu beobachten.<\/p>\n

\"webpush\"
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Allen Tradern einen guten Start in den sonnigen Wonnemonat Mai und wer diese Seite noch nicht abonniert hat, sollte es sp\u00e4testens jetzt tun, um bei weiteren neuen spannenden Artikeln rund um das Thema Day- und Swingtrading sowie Neuigkeiten zur ESMA und Broker up to date zu bleiben!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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