{"id":1147,"date":"2020-03-05T10:41:43","date_gmt":"2020-03-05T09:41:43","guid":{"rendered":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/?p=1147"},"modified":"2020-03-06T08:37:56","modified_gmt":"2020-03-06T07:37:56","slug":"black-swan-trading-wer-hat-angst-vorm-schwarzen-schwan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/trading-tutorial\/black-swan-trading-wer-hat-angst-vorm-schwarzen-schwan","title":{"rendered":"Black Swan Trading: Wer hat Angst vorm Schwarzen Schwan?"},"content":{"rendered":"\n

Die Panik<\/strong> ist da! In der vergangenen Woche sahen wir an den B\u00f6rsenm\u00e4rkten heftige Abverk\u00e4ufe, die in der Vergangenheit ihresgleichen suchen. Mit einem Gesamtverlust von 12,4 Prozent alleine innerhalb der letzten Woche hat der Dow Jones Index nicht nur s\u00e4mtliche Gewinne der vergangenen Monate auf einen Schlag pulverisiert, sondern er reiht sich mit einem Abschlag von 12,4 Prozent auch noch ein in die Top 6 der h\u00f6chsten B\u00f6rsenverluste seit 1920.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

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Ein Black Swan-Event charaktisiert an der B\u00f6rse ein Ereignis, mit dem im Grunde niemand rechnet. Paradebeispiel ist die aktuelle Situation mit der Corona-Pandemie, welche Anleger und Trader im sch\u00f6nsten Bullenmarkt aller Zeiten auf dem falschen Fu\u00df erwischt hat.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

Diese wurden beispielsweise nur noch leicht \u00fcbertroffen am 10.11.1929, wo innerhalb einer Woche 13,5 Prozent des Dow Jones vernichtet wurden, im September 2001, als er nach dem Platzen der Dotcom-Blase um 14,3 Prozent einbrach und im Oktober 2008, als aufgrund der Pleite der Investmentbank Lehman Brothers sogar 18,2 Prozent Wochenverlust auf der Uhr standen. All diese Abverk\u00e4ufe, die Tradern und Investoren den Schwei\u00df auf die Stirn trieben, die auf der einen Seite f\u00fcr massive Verluste und auf der anderen Seite f\u00fcr massive Gewinne sorgten, haben eines gemeinsam: Man bezeichnet sie im Nachhinein als „Black Swan-Event“. Doch was hat es damit auf sich und wie kann man sich vor einem solchen Event sch\u00fctzen? Diese Frage er\u00f6rtern wir im aktuellen Video-Tutorial.<\/p>\n\n\n\n

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Mit dem aktuellen Abverkauf in der vergangenen Woche reiht sich der Corona-Crash ein in die Top 6 der Black Swan Weeks im Dow Jones seit 1920.<\/figcaption><\/figure><\/div>\n\n\n\n

Definition<\/h2>\n\n\n\n

Woher kommt eigentlich der Begriff „Schwarzer Schwan“? Nach dem Beststeller des Autors Nassim Nicholas Taleb bezeichnet der Ausdruck „Schwarzer Schwan<\/strong>“ ein Ereignis, das selten und h\u00f6chst unwahrscheinlich ist.<\/p>\n\n\n\n

Herkunft<\/h3>\n\n\n\n

Die Analogie zum Tierreich bezieht sich auf die Satiriken eines r\u00f6mischen Dichters im 1. und 2. Jahrhundert, der die Treue einer Ehefrau gleichsetzte mit der Existenz von Schwarzen Schw\u00e4nen – zur damaligen Zeit waren Schwarze Schw\u00e4ne in Europa g\u00e4nzlich unbekannt. Erst nachdem man tats\u00e4chlich am anderen Ende der Welt einen Schwarzen Schwan erblickte, wurde das Ereignis im Nachhinein zur Metapher eines h\u00f6chst unwahrscheinlichen aber m\u00f6glichen Ereignisses. Letzten Endes bezeichnet der Ausdruck drei Zust\u00e4nde, die in dieser Form sehr gut auf die entsprechenden Situationen im B\u00f6rsenhandel passen:<\/p>\n\n\n\n

  1. Die Illusion, gegenw\u00e4rtige Ereignisse zu verstehen („die Kurse steigen immer weiter aufgrund der tollen Umsatzzahlen von Unternehmen“)<\/li>
  2. Die retrospektive Verzerrung historischer Ereignisse („selbst wer am Top im Jahre 2000 gekauft hat, ist heute wieder leicht im Plus“)<\/li>
  3. Die \u00dcberbewertung von Sachinformationen, kombiniert mit einer \u00dcberbewertung der intellektuellen Elite („Analyst xyz hat gesagt, die Kurse k\u00f6nnen nie mehr fallen, da die Notenbanken bereit stehen und sie auffangen werden“)<\/li><\/ol>\n\n\n\n

    Expect the unexpected<\/h2>\n\n\n\n

    Doch wer sich lange genug im Haifischbecken B\u00f6rsenhandel tummelt, der wei\u00df genau: Solange es den B\u00f6rsenhandel gibt, wird es Black Swan Events<\/strong> geben. Nichts und niemand ist sicher davor. Fr\u00fcher oder sp\u00e4t wird Kasse gemacht und ein Gro\u00dfteil der aufgelaufenen Gewinne wieder pulverisiert. Dies l\u00e4sst sich bereits auf den Handel in der kleinsten Zeiteinheit \u00fcbertragen: Kein Mensch der Welt wei\u00df mit absoluter Sicherheit, ob die n\u00e4chste Kerze eine gr\u00fcne oder eine rote Farbe haben wird. Eine einzige gro\u00dfe Market-Order eines B\u00f6rsenh\u00e4ndlers kann jegliche Prognose zunichte machen – und sei sie noch so ausgekl\u00fcgelt. Wir m\u00fcssen und k\u00f6nnen also folglich immer nur mit Wahrscheinlichkeiten<\/strong> arbeiten, was wenig der menschlichen Natur entspricht. Wir wollen Sicherheit, wir wollen Berechnungen, wir wollen die volle Kontrolle. \u00dcber unser Leben, \u00fcber die B\u00f6rse, \u00fcber den Aktienmarkt. Aber B\u00f6rsenhandel ist das krasse Gegenteil davon. Die einzige M\u00f6glichkeit im B\u00f6rsenhandel erfolgreich zu sein ist es, sein eigenes Risiko zu managen und m\u00f6glichst mehr zu verdienen, als zu verlieren. Am Ende des Tages sind die Aktienm\u00e4rkte mehr von Spekulationen getrieben, als dass sie die tats\u00e4chliche wirtschaftliche Entwicklung eines Unternehmens 1:1 abbilden. Dessen sollte man sich stets bewusst sein und von daher sowohl auf \u00dcbertreibungen als auch auf Unterbewertungen vorbereitet sein. <\/p>\n\n\n\n

    Vorbereitung ist alles<\/h2>\n\n\n\n

    Als Trader lernt man folglich, permanent auf jede noch so unm\u00f6glich erscheinende Situation vorbereitet zu sein. Denn unter dem Strich ist an der B\u00f6rse alles m\u00f6glich. Und wenn ich sage ALLES, dann meine ich ALLES. Wer drastische Events wie den Crash im EURCHF<\/a><\/strong> miterlebt hat oder sogar w\u00e4hrenddessen im Markt investiert war, der wei\u00df, wovon ich rede. Hier wurden binnen Millisekunden nicht nur Existenzen von privaten Tradern vernichtet, sondern auch reihenweise Broker in die Pleite getrieben, was sogar fast einige Banken ins Wanken brachte. Da hilft auch kein StopLoss mehr, wenn der Markt so illiquide wird, dass schlichtweg keine Kurse mehr gestellt werden. Denn auch im B\u00f6rsenhandel braucht es immer sowohl einen K\u00e4ufer als auch einen Verk\u00e4ufer, sonst funktioniert das Gesch\u00e4ft nicht mehr. Erst wenn irgendwo am Horizont wieder ein K\u00e4ufer auftaucht, wird so ein Crash gebremst. Als Trader sollte man folglich zwar nicht panisch sein, aber dennoch immer mit dem Schlimmsten rechnen, um am Ende des Tages positiv \u00fcberrascht zu sein. Als Trader ist man im Grunde prim\u00e4r nur eines: Risikomanager<\/strong>. Zum Gl\u00fcck f\u00fcr die B\u00f6rsenh\u00e4ndler dieser Welt: So ein Black Swan-Event<\/strong> kommt nur alle Schaltjahre mal vor. Anf\u00e4nger werden hier zumeist viel Geld verlieren, erfahrene Trader werden hier zumeist keine oder wenig Verluste haben und Profi-Trader k\u00f6nnen hier richtig Geld verdienen – aufgrund der gro\u00dfen und schnellen Bewegungen.<\/p>\n\n\n\n

    Sicherheitsma\u00dfnahmen<\/h2>\n\n\n\n

    Da ein Black Swan-Event<\/strong>, wie das aktuelle, ausgel\u00f6st durch das Corona-Virus<\/a> immer dann auftritt, wenn niemand damit rechnet, kann man vorher nicht wissen, wann es zuschl\u00e4gt. Dies ist schlie\u00dflich die Natur des Black Swan Events<\/strong>. Dennoch gibt es einige Warnzeichen, die man beachten kann. Wenn der Fear and Greed-Index<\/a> und das Sentiment am \u00e4u\u00dfersten euphorischen Anschlag stehen, sollte man sehr skeptisch und vorsichtig werden und sich keinesfalls mit der Masseneuphorie mitziehen lassen. Letzten Endes werden diejenigen, die am Ende der Fahnenstange einsteigen, und dann ist es egal ob es sich dabei um Tesla oder den Bitcoin handelt, die Dummen sein. Folgende weitere Sicherheitsma\u00dfnahmen, die wir im Video ausf\u00fchrlicher besprechen, sollten wir bereits in ruhigen Zeiten treffen, solange die Welt noch in Ordnung ist:<\/p>\n\n\n\n