{"id":1025,"date":"2019-11-04T12:59:48","date_gmt":"2019-11-04T11:59:48","guid":{"rendered":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/?p=1025"},"modified":"2019-11-07T13:54:19","modified_gmt":"2019-11-07T12:54:19","slug":"traden-mit-dem-tom-effekt","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/devisen-handeln.org\/forex-news\/seasonal-trading\/traden-mit-dem-tom-effekt","title":{"rendered":"Traden mit dem TOM-Effekt"},"content":{"rendered":"\n

Dem Thema „Trading mit Saisonalit\u00e4ten“<\/a> und damit statistisch auswertbaren Kursprognosen kann man sich von verschiedenen Seiten n\u00e4hern. Zumeist versuchen wir, wie auf diesen Seiten schon mehrfach ausf\u00fchrlich beschrieben, die saisonalen Hoch- und Tiefpunkte eines bestimmten Wertes zu identifizieren und daraus im Trading Profit zu schlagen. Dabei bedienen wir uns der verschiedensten Hilfsmittel, wie unseres Seasonal MT5<\/a>, der Trademiner-Software<\/a> sowie des StereoTraders<\/a>, mit dessen Hilfe wir ein sehr breites Ordergrid rund um unser saisonales Muster legen k\u00f6nnen. Denn eines muss man trotz aller Euphorie auch dazu sagen: Saisonalit\u00e4ten<\/strong> funktionieren nicht immer, nicht in jedem Wert gleich gut und zus\u00e4tzlich k\u00f6nnen sie sich auch noch zeitlich verschieben, wenn immer mehr Trader versuchen, eine bestimmte Saisonalit\u00e4t zu antizipieren. Doch saisonale Muster lassen sich auch anders auswerten. Larry Williams war hier zum Beispiel mit seinem TDOM<\/strong> der Vorreiter. Beim „Trading Day of the Month“<\/strong> hat er analysiert, an welchem Wochentag ein bestimmert Wert besonders gerne gekauft oder verkauft wird, ausgewertet \u00fcber einen sehr langen Zeitaum. In diese Richtung geht auch der TOM-Effekt<\/strong>, unsere heute besprochene saisonale Marktanomalie<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

TOM-Effekt<\/strong> steht f\u00fcr Turn of the Month<\/strong> und beschreibt eine saisonale Marktanomalie<\/strong>, die sich rund um den Monatswechsel abspielt – und zwar um den Monatswechsel jedes Monats. Dabei ist diese Anomalie nat\u00fcrlich nicht jeden Monat gleich stark, sondern schwankt von Monat zu Monat. Erstmals wurde diese Marktanomalie in den 70er-Jahren vorgestellt, in dem Buch „Stock Market Logic“<\/em><\/strong> von Norman G. Fosback. Die erstaunliche Erkenntnis aus dieser Untersuchung war, dass die Performance des US-Aktienmarktes am letzten Tag eines Monats und in den ersten vier Tagen des Folgemonats am gr\u00f6\u00dften war.<\/p>\n\n\n\n

Beeindruckende Performance<\/h2>\n\n\n\n

So errechnete Fosback einmal die Performance, die man zwischen 1928 und 1975 mit einem Investment von 10.000 Dollar an nur diesen f\u00fcnf Handelstagen erreicht h\u00e4tte: Es w\u00e4ren 572.020 US-Dollar geworden. H\u00e4tte man diesen Betrag nur au\u00dferhalb dieser Tage an der B\u00f6rse geparkt, w\u00e4re ein Totalverlust entstanden und nur noch 900 Dollar \u00fcbrig geblieben.<\/p>\n\n\n\n

Auch neuere Untersuchungen best\u00e4tigen die Anomalie<\/h2>\n\n\n\n

„Olle Kamellen“, k\u00f6nnte man jetzt sagen aufgrund der lange zur\u00fcckliegenden Untersuchungen, doch auch neue Statistiken untermauern diese Kapitalmarktanomalie. Eine im Jahr 2006 durchgef\u00fchrte Studie, die den letzten Handelstag des alten und die drei ersten Tage des neuen Monats ber\u00fccksichtigten, kam zum selben Ergebnis: der durchschnittliche Ertrag an diesen vier Handelstagen betrug 0.473 Prozent, w\u00e4hrend der Monatsdurchschnitt nur bei 0,349 Prozent lag (Quelle: Equity returns at the turn of the month, Xu, Mc Connell)<\/em>. Auch h\u00e4tte ein DAX-Investment zwischen 2008 und 2013 am jeweils letzten Handelstag eines Monats bis zum dritten Tag des Folgemonats eine Performance von nicht weniger als 1222 Punkten erbracht.<\/p>\n\n\n\n

Tom-Effekt visualisiert<\/h2>\n\n\n\n
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Durch dem TOM-Effekt tradet man mit einem statistischen Vorteil, wenn man rund um den Monatswechsel eher die Longseite sucht oder zumindest Verluste vermeidet, indem man nicht permanent dagegen h\u00e4lt..<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Ursachen f\u00fcr den TOM-Effekt!<\/h2>\n\n\n\n

Angesichts solch eindeutiger Auswertungen fragt man sich nat\u00fcrlich: Woher kommt diese saisonale Marktanomalie zum Monatswechsel? Die Wissenschaftler haben hier mehrere verschiedene Theorien, die alle zu keinem abschlie\u00dfend sicheren Ergebnis kommen. Wahrscheinlich ist aber, dass der TOM-Effekt<\/strong> durch die Zahlung von L\u00f6hnen, Geh\u00e4ltern, Zinsen und Dividenen ausgel\u00f6st wird, da das Geld im Anschluss zu einem Teil im Aktienmarkt landet. Auch werden Aktien- und Fonds-Sparpl\u00e4ne oft zum ersten eines Monats ausgef\u00fchrt, was den Aktienmarkt logischerweise massiv nach oben treibt. Derzeit kommen massive Liquidit\u00e4ts-Injektionen der Notenbanken dazu sowie ein gewisser Anlagenotstand von Investoren, die im Zeitalter von Negativzinsen nicht mehr wissen wohin mit ihrem Geld und ihr Wohl im Aktienmarkt sehen.<\/p>\n\n\n\n

Wie k\u00f6nnen wir den TOM-Effekt im Trading nutzen?<\/h2>\n\n\n\n

Da der TOM-Effekt<\/strong> nicht jeden Monat gleich stark ist, lohnt sich ein Blick in die Statistik um zu sehen, dass sich hier der Januar<\/strong> und die Monate November<\/strong> und Dezember<\/strong> besonders hervortun. Wenig \u00fcberraschend, immerhin spielen sich innerhalb dieses Zeitraums<\/a> die gr\u00f6\u00dften Performance-Sch\u00fcbe an unseren Aktienm\u00e4rkten ab. Aber auch w\u00e4hrend der Sommermonate wurde eine ganz gute Durchschnittsrendite mit dem TOM-Effekt erzielt. Nat\u00fcrlich kann der Trader den TOM-Effekt<\/strong> so nutzen, dass er eher 3-4 Tage vor einem Monatswechsel den Long-Trade sucht, um am 3. Tag des neuen Monats die Position wieder glattzustellen. In der Praxis hat es sich aber auch als hilfreich erwiesen, zumindest rund um den Monatswechsel die Shorts sein zu lassen und nicht verzweifelt gegen einen steigenen Markt anzuk\u00e4mpfen. Dennoch darf auch bei dieser saisonalen Marktanomlie der obligatorische Risiko-Hinweis nicht fehlen: Es ist keinesfalls garantiert, dass der TOM-Effekt<\/strong> jeden Monat auftritt und dass das immer so bleibt. Wer mit saisonalen Statistiken handeln m\u00f6chte, sollte dringend weitere Analysemethoden hinzuziehen, wie Fundamentalanalyse, Technische Analyse und\/oder Volumen-Analyse, um sein saisonales Bild in Einklang mit der aktuellen Trendstruktur <\/strong>zu bringen. Letzten Endes funktionieren Saisonalit\u00e4ten und saisonale Marktanomalien nur dann, wenn man sie best\u00e4ndig handelt und nat\u00fcrlich mit einem entsprechenden Risiko-Management versieht.<\/p>\n\n\n\n

Geld verdienen mit dem TOM-Effekt: So habe ich’s gemacht<\/h2>\n\n\n\n

Theoretische Ausf\u00fchrungen sind im Trading sch\u00f6n und gut, doch wie in die Praxis umsetzen? F\u00fcr den Monatswechsel Oktober\/November habe ich mit einem sehr starken TOM-Effekt<\/strong> gerechnet, statistisch betrachtet ist er mit rund 0,8% Rendite im Dow der zweitst\u00e4rkste nach dem Januar. Au\u00dferdem fehlte mir im Oktober bereits eine zweite Abw\u00e4rtswelle, was auf eine extreme St\u00e4rke des Marktes hindeutete. Es war schlichtweg keine Trendwendeformation nichtmal am Horizont erkennbar, auch wenn die Oszillatoren nat\u00fcrlich \u00fcberkauft sind. Die Warnzeichen f\u00fcr einen massiven Ausbruch in Long-Richtung waren so deutlich, dass ich sogar auf Twitter die Perma-B\u00e4ren davor warnte, sich hartn\u00e4ckig gegen diesen starken Aufw\u00e4rtsdruck zu stellen und immer wieder reinzushorten. So etwas tue ich nur selten und auch nur dann, wenn ich mir zu mindestens 90% sicher bin mit einer Markteinsch\u00e4tzung, denn letzten Endes ist jeder selbst f\u00fcr sein Handeln verantwortlich:<\/p>\n\n\n\n

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Der aktuelle Aufw\u00e4rts-Druck wird im Wesentlichen von 2 Faktoren ausgel\u00f6st: TOM-Effekt und morgige Fed-Sitzung. Solange darf man auf keinen Fall Short gegenhalten! TOM-November mit 0,8% nach dem Januar der zweitprofitabelste Monat.#trading<\/a> #daytrading<\/a> #spx<\/a> #dow<\/a> #tom<\/a><\/p>— Profitables Trading \ud83d\udcc8 (@silbertrader) October 28, 2019<\/a><\/blockquote>